Bitcoin Finance: Reconfigurando o Cenário Financeiro Global
Com o tamanho do ativo do ETF de spot Bitcoin ultrapassando 50 mil milhões de dólares e as empresas a começarem a emitir obrigações conversíveis atreladas ao Bitcoin, as dúvidas dos investidores institucionais sobre a legitimidade do Bitcoin já não existem. O foco atual virou-se para uma questão mais profunda: como é que o Bitcoin se integrará no sistema financeiro global? A resposta está a tornar-se gradualmente clara: o Bitcoin está a caminhar para a financeirização.
Bitcoin está a evoluir para um colateral programável e uma ferramenta de otimização de estratégias de capital. Aqueles que conseguirem perceber a tempo esta mudança estarão em posição de liderança no desenvolvimento financeiro da próxima década.
O setor financeiro tradicional costuma ver a volatilidade do Bitcoin como uma desvantagem, no entanto, recentemente uma empresa emitiu títulos conversíveis sem juros que demonstraram uma abordagem diferente. Este tipo de transação transforma habilidosamente a volatilidade em potencial de alta: quanto maior a volatilidade do ativo, maior o valor da opção de conversão embutida no título. Sob a premissa de garantir a solvência, esses títulos oferecem aos investidores uma estrutura de retorno assimétrica, ao mesmo tempo que ampliam a exposição da empresa a ativos valorizados.
Esta tendência está a espalhar-se. Uma empresa no Japão adotou uma estratégia focada em Bitcoin, e duas empresas em França também se juntaram ao "Bitcoin Asset Management Company". Esta abordagem é semelhante à estratégia dos Estados soberanos durante a era do sistema de Bretton Woods de emprestar moeda fiduciária e convertê-la em ativos tangíveis. A versão da era digital combina a otimização da estrutura de capital com a valorização do tesouro.
Desde a diversificação do tesouro de um fabricante de veículos elétricos até a extensão das empresas de portfólio de ativos de Bitcoin aos seus balanços patrimoniais, estes são apenas a ponta do iceberg da intersecção entre finanças digitais e finanças tradicionais. A financeirização do Bitcoin está a infiltrar-se em todos os aspetos do mercado moderno.
O papel do Bitcoin como colateral disponível 24 horas por dia está se destacando cada vez mais. Dados mostram que em 2024 o volume de empréstimos com garantia em Bitcoin já ultrapassou 4 bilhões de dólares, e continua crescendo nos setores de Finanças Centralizadas (CeFi) e Finanças Descentralizadas (DeFi). Essas ferramentas oferecem canais de empréstimo globais e disponíveis 24 horas por dia - uma característica que os modelos tradicionais de empréstimo não conseguem alcançar.
Os produtos estruturais e os rendimentos em cadeia também estão a prosperar. Atualmente, vários produtos estruturais oferecem garantias de liquidez embutidas, proteção de capital ou funcionalidades de aumento de rendimento para exposição ao Bitcoin. As plataformas em cadeia também estão a evoluir continuamente: o DeFi, inicialmente impulsionado por retalhistas, está a amadurecer para tesourarias de nível institucional, criando retornos competitivos com Bitcoin como colateral subjacente.
ETF é apenas o começo. Com o desenvolvimento do mercado de derivativos de nível institucional, os embaladores de fundos de tokenização de ativos e os bilhetes estruturados acrescentam liquidez, proteção contra quedas e camadas de aumento de rendimento ao mercado.
A adoção a nível de Estados soberanos também está a avançar. À medida que os estados dos EUA começam a elaborar propostas de legislação sobre reservas de Bitcoin e os países exploram "obrigação de Bitcoin", o que estamos a discutir já não é uma simples diversificação, mas sim a testemunhar um novo capítulo na soberania monetária.
A supervisão não deve ser vista como um obstáculo, mas sim como uma barreira de proteção para os primeiros atuantes. O MiCA da União Europeia, a Lei de Serviços de Pagamento de Singapura e a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para fundos de mercado monetário tokenizados (MMFs) demonstram que os ativos digitais podem ser integrados ao quadro regulatório existente. As instituições que atualmente investem ativamente em custódia, conformidade e licenciamento ocuparão uma posição de liderança à medida que os sistemas regulatórios globais se tornem mais alinhados. Um grande gestor de ativos que recebeu aprovação para um fundo de mercado monetário tokenizado é um exemplo claro: um produto em conformidade lançado dentro do quadro regulatório existente.
Fatores como a instabilidade da economia macroeconômica, a desvalorização da moeda, o aumento das taxas de juros e a fragmentação da infraestrutura de pagamento estão acelerando o processo de financeirização do Bitcoin. Escritórios familiares, que inicialmente começaram com alocações direcionais de pequenas proporções, agora estão emprestando com Bitcoin como colateral; empresas começaram a emitir títulos conversíveis; empresas de gestão de ativos estão lançando estratégias estruturais que combinam rendimento e exposição programável. A teoria do "ouro digital" já evoluiu para estratégias de capital mais amplas.
Apesar disso, os desafios ainda existem. O Bitcoin ainda enfrenta riscos elevados de mercado e de liquidez, especialmente em períodos de pressão; o ambiente regulatório e a maturidade técnica das plataformas DeFi também estão em contínua evolução. No entanto, ver o Bitcoin como uma infraestrutura em vez de um mero ativo pode permitir que os investidores ocupem uma posição vantajosa dentro de um sistema onde um colateral em valorização traz vantagens sem precedentes.
Embora o Bitcoin ainda apresente volatilidade e não esteja isento de riscos, sob uma gestão adequada, está a transformar-se de um ativo especulativo em uma infraestrutura programável, tornando-se uma ferramenta para geração de rendimento, gestão de colaterais e cobertura macroeconômica.
A inovação financeira futura não apenas utilizará Bitcoin, mas também será construída sobre ele. Assim como a revolução trazida pelo euro-dólar na década de 1960 trouxe liquidez global, as estratégias de balanço patrimonial denominadas em Bitcoin poderão criar um impacto semelhante na década de 2030.
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MondayYoloFridayCry
· 07-25 00:01
É realmente divertido ter você na sociedade.
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LightningSentry
· 07-24 09:10
Rindo até morrer, várias grandes instituições estão a correr atrás do btc.
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ImaginaryWhale
· 07-22 09:55
Já disse que estava seguro, hehe
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BearMarketSurvivor
· 07-22 00:33
Comprou, faz arroz frito; não comprou, vê arroz.
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RebaseVictim
· 07-22 00:31
bull run começou Continuar a fazer as pessoas de parvas吧
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ShadowStaker
· 07-22 00:25
para ser honesto, apenas mais um esquema para otimizar a extração de rendimento da volatilidade do btc... já vi este filme antes
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LiquiditySurfer
· 07-22 00:19
Comprar Bitcoin e está feito. Não reconhecer a má sorte.
Bitcoin finance: o novo oceano azul para investidores institucionais e a reconfiguração do panorama financeiro global
Bitcoin Finance: Reconfigurando o Cenário Financeiro Global
Com o tamanho do ativo do ETF de spot Bitcoin ultrapassando 50 mil milhões de dólares e as empresas a começarem a emitir obrigações conversíveis atreladas ao Bitcoin, as dúvidas dos investidores institucionais sobre a legitimidade do Bitcoin já não existem. O foco atual virou-se para uma questão mais profunda: como é que o Bitcoin se integrará no sistema financeiro global? A resposta está a tornar-se gradualmente clara: o Bitcoin está a caminhar para a financeirização.
Bitcoin está a evoluir para um colateral programável e uma ferramenta de otimização de estratégias de capital. Aqueles que conseguirem perceber a tempo esta mudança estarão em posição de liderança no desenvolvimento financeiro da próxima década.
O setor financeiro tradicional costuma ver a volatilidade do Bitcoin como uma desvantagem, no entanto, recentemente uma empresa emitiu títulos conversíveis sem juros que demonstraram uma abordagem diferente. Este tipo de transação transforma habilidosamente a volatilidade em potencial de alta: quanto maior a volatilidade do ativo, maior o valor da opção de conversão embutida no título. Sob a premissa de garantir a solvência, esses títulos oferecem aos investidores uma estrutura de retorno assimétrica, ao mesmo tempo que ampliam a exposição da empresa a ativos valorizados.
Esta tendência está a espalhar-se. Uma empresa no Japão adotou uma estratégia focada em Bitcoin, e duas empresas em França também se juntaram ao "Bitcoin Asset Management Company". Esta abordagem é semelhante à estratégia dos Estados soberanos durante a era do sistema de Bretton Woods de emprestar moeda fiduciária e convertê-la em ativos tangíveis. A versão da era digital combina a otimização da estrutura de capital com a valorização do tesouro.
Desde a diversificação do tesouro de um fabricante de veículos elétricos até a extensão das empresas de portfólio de ativos de Bitcoin aos seus balanços patrimoniais, estes são apenas a ponta do iceberg da intersecção entre finanças digitais e finanças tradicionais. A financeirização do Bitcoin está a infiltrar-se em todos os aspetos do mercado moderno.
O papel do Bitcoin como colateral disponível 24 horas por dia está se destacando cada vez mais. Dados mostram que em 2024 o volume de empréstimos com garantia em Bitcoin já ultrapassou 4 bilhões de dólares, e continua crescendo nos setores de Finanças Centralizadas (CeFi) e Finanças Descentralizadas (DeFi). Essas ferramentas oferecem canais de empréstimo globais e disponíveis 24 horas por dia - uma característica que os modelos tradicionais de empréstimo não conseguem alcançar.
Os produtos estruturais e os rendimentos em cadeia também estão a prosperar. Atualmente, vários produtos estruturais oferecem garantias de liquidez embutidas, proteção de capital ou funcionalidades de aumento de rendimento para exposição ao Bitcoin. As plataformas em cadeia também estão a evoluir continuamente: o DeFi, inicialmente impulsionado por retalhistas, está a amadurecer para tesourarias de nível institucional, criando retornos competitivos com Bitcoin como colateral subjacente.
ETF é apenas o começo. Com o desenvolvimento do mercado de derivativos de nível institucional, os embaladores de fundos de tokenização de ativos e os bilhetes estruturados acrescentam liquidez, proteção contra quedas e camadas de aumento de rendimento ao mercado.
A adoção a nível de Estados soberanos também está a avançar. À medida que os estados dos EUA começam a elaborar propostas de legislação sobre reservas de Bitcoin e os países exploram "obrigação de Bitcoin", o que estamos a discutir já não é uma simples diversificação, mas sim a testemunhar um novo capítulo na soberania monetária.
A supervisão não deve ser vista como um obstáculo, mas sim como uma barreira de proteção para os primeiros atuantes. O MiCA da União Europeia, a Lei de Serviços de Pagamento de Singapura e a aprovação da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA para fundos de mercado monetário tokenizados (MMFs) demonstram que os ativos digitais podem ser integrados ao quadro regulatório existente. As instituições que atualmente investem ativamente em custódia, conformidade e licenciamento ocuparão uma posição de liderança à medida que os sistemas regulatórios globais se tornem mais alinhados. Um grande gestor de ativos que recebeu aprovação para um fundo de mercado monetário tokenizado é um exemplo claro: um produto em conformidade lançado dentro do quadro regulatório existente.
Fatores como a instabilidade da economia macroeconômica, a desvalorização da moeda, o aumento das taxas de juros e a fragmentação da infraestrutura de pagamento estão acelerando o processo de financeirização do Bitcoin. Escritórios familiares, que inicialmente começaram com alocações direcionais de pequenas proporções, agora estão emprestando com Bitcoin como colateral; empresas começaram a emitir títulos conversíveis; empresas de gestão de ativos estão lançando estratégias estruturais que combinam rendimento e exposição programável. A teoria do "ouro digital" já evoluiu para estratégias de capital mais amplas.
Apesar disso, os desafios ainda existem. O Bitcoin ainda enfrenta riscos elevados de mercado e de liquidez, especialmente em períodos de pressão; o ambiente regulatório e a maturidade técnica das plataformas DeFi também estão em contínua evolução. No entanto, ver o Bitcoin como uma infraestrutura em vez de um mero ativo pode permitir que os investidores ocupem uma posição vantajosa dentro de um sistema onde um colateral em valorização traz vantagens sem precedentes.
Embora o Bitcoin ainda apresente volatilidade e não esteja isento de riscos, sob uma gestão adequada, está a transformar-se de um ativo especulativo em uma infraestrutura programável, tornando-se uma ferramenta para geração de rendimento, gestão de colaterais e cobertura macroeconômica.
A inovação financeira futura não apenas utilizará Bitcoin, mas também será construída sobre ele. Assim como a revolução trazida pelo euro-dólar na década de 1960 trouxe liquidez global, as estratégias de balanço patrimonial denominadas em Bitcoin poderão criar um impacto semelhante na década de 2030.