Análise técnica do mecanismo de tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) são tokens digitais na blockchain que representam a propriedade ou direitos legais sobre ativos tangíveis ou intangíveis. A tokenização abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte, colecionáveis, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
Ao implementar a propriedade fracionária, a tokenização aumentou a liquidez dos ativos, tornando as oportunidades de investimento, que antes eram restritas a indivíduos de alta renda e investidores institucionais, mais acessíveis ao público em geral. O livro-razão imutável da blockchain garante registros de propriedade transparentes, reduzindo o risco de fraude; ao mesmo tempo, os ativos tokenizados negociados em bolsas descentralizadas proporcionaram uma acessibilidade e eficiência de mercado sem precedentes.
Segundo a análise, espera-se que até 2030 o valor total de mercado de todos os ativos tokenizados (excluindo criptomoedas e stablecoins) atinja cerca de 20 trilhões de dólares, com um cenário pessimista de 10 trilhões de dólares e, no cenário otimista, pode chegar a 40 trilhões de dólares. Essas estimativas não incluem stablecoins (incluindo depósitos tokenizados, stablecoins de grosso modo e moedas digitais de bancos centrais) para evitar a contagem duplicada.
Sistema Atual
A tokenização de ativos do mundo real é a representação da propriedade de ativos off-chain na forma de tokens digitais através de blockchain ou um livro-razão distribuído semelhante. Este processo conecta as características dos ativos, a propriedade e o valor à sua forma digital. Os tokens, como uma ferramenta de posse digital, permitem que seus detentores reivindiquem a propriedade dos ativos subjacentes.
Historicamente, certificados de posse física foram usados para provar a propriedade de ativos. Embora úteis, esses certificados são vulneráveis a roubo, perda, falsificação e lavagem de dinheiro. Na década de 1980, ferramentas de posse digital começaram a aparecer como uma solução potencial. No entanto, limitadas pela capacidade de computação e tecnologia de criptografia da época, essas ferramentas não conseguiram se concretizar. Em vez disso, a indústria financeira recorreu a sistemas de registro eletrônico centralizados para registrar ativos digitais. Embora esses ativos sem papel tenham trazido algumas melhorias de eficiência, sua natureza centralizada requer a participação de múltiplas instituições intermediárias, o que, por sua vez, introduz novos custos e problemas de ineficiência.
Sistema baseado em tecnologia de livro-razão distribuído
O desenvolvimento da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) possibilitou uma reavaliação do conceito de títulos digitais ou Tokens.
A DLT é composta por uma série de protocolos e estruturas que permitem que os computadores proponham e verifiquem transações em uma rede, mantendo a sincronia dos registros. Ao preservar registros de forma descentralizada, esta tecnologia transfere a responsabilidade de uma única autoridade central. Essa descentralização reduz a carga administrativa e diminui o risco de falhas no sistema decorrentes da dependência de entidades centrais, tornando o sistema mais resiliente.
Em sistemas tradicionais, múltiplas instituições intermediárias lidam com a execução, liquidação e compensação de transações. Sistemas baseados em DLT simplificam esses processos através de um único mecanismo de consenso.
Soluções descentralizadas
A blockchain é uma tecnologia de livro-razão distribuído que opera através de uma rede de computadores descentralizada. Os Tokens podem ser emitidos em dois tipos de blockchains: cadeias privadas com permissão e cadeias públicas sem permissão.
Uma cadeia de permissão privada é controlada por uma entidade central e restringe o acesso a usuários específicos, formando um ecossistema controlado. Por outro lado, uma cadeia pública sem permissão não requer uma autoridade central para controle, oferecendo acesso aberto a todos os usuários. Quando um Token é emitido em uma cadeia pública sem permissão, pode ser integrado a protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), aumentando assim sua utilidade e valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle que o emissor do Token pode manter. Comparado a uma cadeia privada com permissão, uma cadeia pública sem permissão confere menos controle ao emissor. A escolha da arquitetura da blockchain deve estar alinhada com os objetivos do emissor e as funções esperadas do Token.
Uma das principais vantagens da tokenização de ativos é a automação através de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas na blockchain que são executados quando ambas as partes cumprem condições específicas. Esses contratos automatizam transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de trabalho manual e intermediários. Ao eliminar o risco de contraparte, essa automação torna as operações mais eficientes e seguras, permitindo transferências mais rápidas e com custos mais baixos.
tokenização
A tokenização de ativos do mundo real pode ser analisada através de duas propriedades-chave dos ativos: a forma de apresentação e a propriedade.
As formas de expressão incluem as características econômicas dos ativos — suas funções, ativos subjacentes, datas de vencimento e taxas de juros. A verificação da propriedade requer um livro-razão, que pode ser off-chain ou on-chain. Os ativos off-chain mantêm seus direitos e formas de expressão por meio de certificados físicos ou formas sem papel, todos funcionando dentro de um quadro legal. Já os ativos on-chain existem na forma de ativos digitais aprimorados ou nativos digitais, geridos por mecanismos de consenso de blockchain.
Os ativos digitais aumentados mantêm a propriedade através de um livro razão off-chain, que serve como sua garantia de segurança, enquanto utilizam tokens de blockchain como forma digital de representação. Os ativos nativos digitais são essencialmente digitalizados, com seus tokens a representar diretamente o valor e a propriedade.
Tokenização tem quatro métodos principais:
Propriedade direta: os tokens digitais atuam como registos oficiais de propriedade, não sendo mais necessária uma entidade de custódia. Este método aplica-se apenas a ativos nativos digitais.
1:1 ativos suportados Token: O custodiante detém os ativos e emite Token que representam direitos diretos sobre os ativos subjacentes. Cada Token pode ser trocado por ativos reais ou seu equivalente em dinheiro.
Token de sobrecolateralização: Emissão de tokens de ativos utilizando ativos que representam direitos ou interesses relacionados de forma diferente do esperado como colateral. Normalmente, para lidar com a volatilidade do valor dos ativos colaterais em relação ao valor dos ativos esperados do token, os tokens são sobrecolateralizados.
Token insuficientemente colateralizado: os tokens emitidos visam rastrear o valor de um determinado ativo, mas não estão totalmente colateralizados. Manter o valor do token requer gestão ativa de uma parte da carteira de ativos de reservas e operações no mercado aberto.
Vantagens da tokenização
A tokenização de ativos do mundo real é principalmente realizada através da tecnologia de contabilidade distribuída para melhorar a eficiência. As principais vantagens incluem:
Liquidação atômica: através de contratos inteligentes, a execução das transações é realizada simultaneamente, eliminando o risco de contraparte e aumentando a velocidade e eficiência das transações.
Aumento de liquidez: aumentar a transferibilidade dos ativos, tornando ativos que não eram negociáveis em negociáveis.
Redução de intermediários: a estrutura de dados descentralizada permite que contratos inteligentes substituam instituições intermediárias tradicionais.
Implementação da automação: através de contratos inteligentes, automatiza várias tarefas, com ampla aplicação, especialmente em setores como o de seguros.
Promover a conformidade: através da padronização e automatização de processos, tornar a conformidade mais eficiente e uniforme.
Market maker automatizado: revolucionando o mecanismo tradicional de market making através de contratos inteligentes, reduzindo custos e aumentando o desempenho.
Riscos e Desafios
Apesar de a tokenização de ativos trazer várias vantagens, a sua adoção ainda enfrenta desafios significativos:
Risco tecnológico: inclui vulnerabilidades de segurança da rede, limitações de escalabilidade do sistema, processos de liquidação, estabilidade da rede e problemas de eficiência.
Desafios regulatórios: envolve conformidade com a luta contra a lavagem de dinheiro, estrutura de governança, verificação de identidade e proteção de dados e privacidade.
Risco de mercado: inclui a possibilidade de os ativos serem sobrevalorizados devido a negociações especulativas, bem como o aumento da volatilidade dos preços.
Preocupações ambientais: O alto consumo de energia dos mecanismos de consenso da blockchain levanta preocupações ambientais.
Custos de transição: incluem investimentos em mudanças de infraestrutura, integração de sistemas, formação de funcionários e atividades educativas.
Para aproveitar plenamente as vantagens da tokenização no setor financeiro, é necessário resolver esses desafios multifacetados. A transição para um sistema financeiro tokenizado envolve custos enormes e requer esforços de coordenação em múltiplos níveis técnicos, regulatórios e de mercado.
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RugResistant
· 22h atrás
Hã? Ser enganado por idiotas de novo.
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FlippedSignal
· 22h atrás
Agora novos idiotas tesouras?
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ZkProofPudding
· 22h atrás
Está a desenhar BTC novamente, a previsão é quase a mesma que uma folha em branco.
Análise do mecanismo de tokenização RWA: da tecnologia à previsão de mercado de 2 trilhões de dólares em 2030
Análise técnica do mecanismo de tokenização de ativos do mundo real
A tokenização de ativos do mundo real (RWAs) são tokens digitais na blockchain que representam a propriedade ou direitos legais sobre ativos tangíveis ou intangíveis. A tokenização abrange uma ampla gama de classes de ativos, incluindo imóveis, mercadorias, obras de arte, colecionáveis, propriedade intelectual e instrumentos financeiros.
Ao implementar a propriedade fracionária, a tokenização aumentou a liquidez dos ativos, tornando as oportunidades de investimento, que antes eram restritas a indivíduos de alta renda e investidores institucionais, mais acessíveis ao público em geral. O livro-razão imutável da blockchain garante registros de propriedade transparentes, reduzindo o risco de fraude; ao mesmo tempo, os ativos tokenizados negociados em bolsas descentralizadas proporcionaram uma acessibilidade e eficiência de mercado sem precedentes.
Segundo a análise, espera-se que até 2030 o valor total de mercado de todos os ativos tokenizados (excluindo criptomoedas e stablecoins) atinja cerca de 20 trilhões de dólares, com um cenário pessimista de 10 trilhões de dólares e, no cenário otimista, pode chegar a 40 trilhões de dólares. Essas estimativas não incluem stablecoins (incluindo depósitos tokenizados, stablecoins de grosso modo e moedas digitais de bancos centrais) para evitar a contagem duplicada.
Sistema Atual
A tokenização de ativos do mundo real é a representação da propriedade de ativos off-chain na forma de tokens digitais através de blockchain ou um livro-razão distribuído semelhante. Este processo conecta as características dos ativos, a propriedade e o valor à sua forma digital. Os tokens, como uma ferramenta de posse digital, permitem que seus detentores reivindiquem a propriedade dos ativos subjacentes.
Historicamente, certificados de posse física foram usados para provar a propriedade de ativos. Embora úteis, esses certificados são vulneráveis a roubo, perda, falsificação e lavagem de dinheiro. Na década de 1980, ferramentas de posse digital começaram a aparecer como uma solução potencial. No entanto, limitadas pela capacidade de computação e tecnologia de criptografia da época, essas ferramentas não conseguiram se concretizar. Em vez disso, a indústria financeira recorreu a sistemas de registro eletrônico centralizados para registrar ativos digitais. Embora esses ativos sem papel tenham trazido algumas melhorias de eficiência, sua natureza centralizada requer a participação de múltiplas instituições intermediárias, o que, por sua vez, introduz novos custos e problemas de ineficiência.
Sistema baseado em tecnologia de livro-razão distribuído
O desenvolvimento da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT) possibilitou uma reavaliação do conceito de títulos digitais ou Tokens.
A DLT é composta por uma série de protocolos e estruturas que permitem que os computadores proponham e verifiquem transações em uma rede, mantendo a sincronia dos registros. Ao preservar registros de forma descentralizada, esta tecnologia transfere a responsabilidade de uma única autoridade central. Essa descentralização reduz a carga administrativa e diminui o risco de falhas no sistema decorrentes da dependência de entidades centrais, tornando o sistema mais resiliente.
Em sistemas tradicionais, múltiplas instituições intermediárias lidam com a execução, liquidação e compensação de transações. Sistemas baseados em DLT simplificam esses processos através de um único mecanismo de consenso.
Soluções descentralizadas
A blockchain é uma tecnologia de livro-razão distribuído que opera através de uma rede de computadores descentralizada. Os Tokens podem ser emitidos em dois tipos de blockchains: cadeias privadas com permissão e cadeias públicas sem permissão.
Uma cadeia de permissão privada é controlada por uma entidade central e restringe o acesso a usuários específicos, formando um ecossistema controlado. Por outro lado, uma cadeia pública sem permissão não requer uma autoridade central para controle, oferecendo acesso aberto a todos os usuários. Quando um Token é emitido em uma cadeia pública sem permissão, pode ser integrado a protocolos de finanças descentralizadas (DeFi), aumentando assim sua utilidade e valor.
A escolha da blockchain determina o nível de controle que o emissor do Token pode manter. Comparado a uma cadeia privada com permissão, uma cadeia pública sem permissão confere menos controle ao emissor. A escolha da arquitetura da blockchain deve estar alinhada com os objetivos do emissor e as funções esperadas do Token.
Uma das principais vantagens da tokenização de ativos é a automação através de contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são programas na blockchain que são executados quando ambas as partes cumprem condições específicas. Esses contratos automatizam transações financeiras e tarefas administrativas, reduzindo a necessidade de trabalho manual e intermediários. Ao eliminar o risco de contraparte, essa automação torna as operações mais eficientes e seguras, permitindo transferências mais rápidas e com custos mais baixos.
tokenização
A tokenização de ativos do mundo real pode ser analisada através de duas propriedades-chave dos ativos: a forma de apresentação e a propriedade.
As formas de expressão incluem as características econômicas dos ativos — suas funções, ativos subjacentes, datas de vencimento e taxas de juros. A verificação da propriedade requer um livro-razão, que pode ser off-chain ou on-chain. Os ativos off-chain mantêm seus direitos e formas de expressão por meio de certificados físicos ou formas sem papel, todos funcionando dentro de um quadro legal. Já os ativos on-chain existem na forma de ativos digitais aprimorados ou nativos digitais, geridos por mecanismos de consenso de blockchain.
Os ativos digitais aumentados mantêm a propriedade através de um livro razão off-chain, que serve como sua garantia de segurança, enquanto utilizam tokens de blockchain como forma digital de representação. Os ativos nativos digitais são essencialmente digitalizados, com seus tokens a representar diretamente o valor e a propriedade.
Tokenização tem quatro métodos principais:
Propriedade direta: os tokens digitais atuam como registos oficiais de propriedade, não sendo mais necessária uma entidade de custódia. Este método aplica-se apenas a ativos nativos digitais.
1:1 ativos suportados Token: O custodiante detém os ativos e emite Token que representam direitos diretos sobre os ativos subjacentes. Cada Token pode ser trocado por ativos reais ou seu equivalente em dinheiro.
Token de sobrecolateralização: Emissão de tokens de ativos utilizando ativos que representam direitos ou interesses relacionados de forma diferente do esperado como colateral. Normalmente, para lidar com a volatilidade do valor dos ativos colaterais em relação ao valor dos ativos esperados do token, os tokens são sobrecolateralizados.
Token insuficientemente colateralizado: os tokens emitidos visam rastrear o valor de um determinado ativo, mas não estão totalmente colateralizados. Manter o valor do token requer gestão ativa de uma parte da carteira de ativos de reservas e operações no mercado aberto.
Vantagens da tokenização
A tokenização de ativos do mundo real é principalmente realizada através da tecnologia de contabilidade distribuída para melhorar a eficiência. As principais vantagens incluem:
Liquidação atômica: através de contratos inteligentes, a execução das transações é realizada simultaneamente, eliminando o risco de contraparte e aumentando a velocidade e eficiência das transações.
Aumento de liquidez: aumentar a transferibilidade dos ativos, tornando ativos que não eram negociáveis em negociáveis.
Redução de intermediários: a estrutura de dados descentralizada permite que contratos inteligentes substituam instituições intermediárias tradicionais.
Implementação da automação: através de contratos inteligentes, automatiza várias tarefas, com ampla aplicação, especialmente em setores como o de seguros.
Promover a conformidade: através da padronização e automatização de processos, tornar a conformidade mais eficiente e uniforme.
Market maker automatizado: revolucionando o mecanismo tradicional de market making através de contratos inteligentes, reduzindo custos e aumentando o desempenho.
Riscos e Desafios
Apesar de a tokenização de ativos trazer várias vantagens, a sua adoção ainda enfrenta desafios significativos:
Risco tecnológico: inclui vulnerabilidades de segurança da rede, limitações de escalabilidade do sistema, processos de liquidação, estabilidade da rede e problemas de eficiência.
Desafios regulatórios: envolve conformidade com a luta contra a lavagem de dinheiro, estrutura de governança, verificação de identidade e proteção de dados e privacidade.
Risco de mercado: inclui a possibilidade de os ativos serem sobrevalorizados devido a negociações especulativas, bem como o aumento da volatilidade dos preços.
Preocupações ambientais: O alto consumo de energia dos mecanismos de consenso da blockchain levanta preocupações ambientais.
Custos de transição: incluem investimentos em mudanças de infraestrutura, integração de sistemas, formação de funcionários e atividades educativas.
Para aproveitar plenamente as vantagens da tokenização no setor financeiro, é necessário resolver esses desafios multifacetados. A transição para um sistema financeiro tokenizado envolve custos enormes e requer esforços de coordenação em múltiplos níveis técnicos, regulatórios e de mercado.