Web2'den Web3'e: Üst Düzey Girişim Sermayesi Kuruluşlarının Başarılı Dönüşüm Yolu

Andreessen Horowitz, genellikle a16z olarak adlandırılır, Marc Andreessen ve Ben Horowitz tarafından 2009 yılında ortaklaşa kurulan bir risk sermayesi şirketidir. Şirket, birçok tanınmış internet girişimine yaptığı başarılı yatırımlarla hızla yükselmiş ve Sequoia Capital, Benchmark Capital gibi Silikon Vadisi'nin önde gelen yatırım kuruluşlarıyla eşit seviyeye gelmiştir.

Şu anda, a16z tarafından yönetilen toplam varlık miktarı 35 milyar dolardan fazla ve yatırım alanları yapay zeka, biyomedikal, tüketim malları, kripto para, kurumsal hizmetler, finansal teknoloji, oyun gibi birçok sektörü kapsamaktadır. Şirket, farklı alanlar için özel fonlar kurmuştur, bunlardan biri a16z crypto, kripto endüstrisine yönelik yatırım fonudur.

I. Kripto Alanına Giriş

a16z, kripto alanındaki yatırımlarına 2013 yılında başladı. O dönemde, birçok geleneksel risk sermayesi kripto endüstrisine şüpheyle yaklaşırken, a16z, tanınmış bir kripto para borsa platformunun 25 milyon dolarlık B serisi fonlamasına öncülük etti ve sonrasında 7 ek yatırım gerçekleştirdi. Bu karar, a16z'ye büyük kazançlar sağlamakla kalmadı, aynı zamanda onu kripto yatırım alanında öne çıkan bir isim haline getirdi.

Daha iyi kripto alanı yatırımları yapabilmek için a16z, 2018 yılında özel bir kripto risk fonu olan a16z crypto'yu kurdu. Bu fon, bugüne kadar 5 yatırım turunu tamamladı ve yönetimindeki fon büyüklüğü 7.6 milyar doları aştı.

• 2018 yılında, ilk fon kuruldu, büyüklüğü yaklaşık 300 milyon dolar.
• Nisan 2020'de, ikinci fon kuruldu, büyüklüğü yaklaşık 5.15 milyon dolar.
• Haziran 2021'de, üçüncü fon kuruldu, büyüklüğü yaklaşık 2.2 milyar dolar olup, o dönemdeki kripto fonları için yeni bir kayıt oluşturdu.
• Mayıs 2022'de, 4. fon ve Web3 oyun fonunu sırasıyla 4.5 milyar dolar ve 600 milyon dolar büyüklüğünde piyasaya sürdü.

Haberlere göre, a16z bir sonraki temel erken ve tohum fonu için yaklaşık 3.4 milyar dolar toplamayı planlıyor ve bu fonun büyük kısmı kripto, biyoteknoloji gibi yeni ortaya çıkan alanlara yönlendirilecek.

İki, Takım Yapısı

a16z, tüm çalışanların ortak olduğu bir sistem benimser ve hiyerarşi ayrımı yoktur. Her özel fon, ilgili alanlarda uzman kişileri yatırım ortağı olarak işe alır.

Chris Dixon, a16z crypto'nun kurucusudur. 2012'de a16z'ye katılmasına rağmen, şirketin kripto alanındaki pek çok önemli yatırımı onun liderliğinde gerçekleştirilmiştir. 2022'de Chris Dixon, Forbes dergisinin yayınladığı "Dünyanın En İyi Risk Sermayesi Yatırımcıları" listesinde birinci sırada yer almıştır.

a16z'ye katılmadan önce, Chris Dixon deneyimli bir girişimci ve yatırımcıydı. İnternet güvenliği şirketi SiteAdvisor'ı ve teknoloji öneri şirketi Hunch'ı kurdu, ayrıca risk sermayesi fonu Founder Collective'i kurdu ve birçok kişisel melek yatırımı yaptı.

Kripto endüstrisinin hızla gelişmesiyle, Chris Dixon a16z'nin temel figürlerinden biri haline geldi ve şirketin kurucuları Marc Andreessen ve Ben Horowitz kadar önemli bir konuma sahip.

Açık bilgilere göre, a16z'nin şu anda 546 çalışanı bulunmaktadır ve bunlardan 99'u kripto alanına odaklanmaktadır, bu da %18'lik bir oranı temsil etmektedir. Bu 99 kişi arasında yalnızca 15'i yatırım yapma sorumluluğuna sahiptir, geri kalan %80'lik kısım ise pazarlama, işe alım, hukuk, teknoloji gibi yatırım sonrası hizmetlerle ilgili çalışmaktadır. Bu durum, a16z'nin yatırım sonrası hizmetlere verdiği önemi göstermektedir.

Üç, Yatırım Özellikleri

a16z sadece Web2 döneminde birçok tanınmış internet şirketine yatırım yapmakla kalmadı, aynı zamanda Web3 alanında da birçok yüksek değerli işletmeye başarılı bir şekilde yatırım yaptı ve kripto yatırım alanında bir referans noktası haline geldi. a16z crypto, a16z'nin özel fonu olarak, yatırım felsefesi ve tarzında ana şirketinin özelliklerini devralmaktadır. İşte birkaç ana yatırım özelliği:

"24 saat" yatırımına devam et

a16z crypto, piyasa dalgalanmalarından ve kripto piyasası koşullarından etkilenmeden sürekli yatırım yapmaya devam ediyor. İlk iki fon, 2018-2020 yıllarındaki kripto ayı piyasasında piyasaya sürüldü ve toplamda 800 milyon dolardan fazla yönetim sağladı. Şu anki kripto kışı döneminde bile, a16z son bir yılda 30'dan fazla yatırım gerçekleştirdi, bunların 11'i lider yatırım olarak yapıldı.

Yüksek oranda öncülük ve takip yatırımı

Veriler, a16z crypto'nun toplam liderlik sayısında birinci sırada yer aldığını ve tarihsel olarak 109 tur liderlik yaptığını gösteriyor. Aynı zamanda, a16z crypto, umut verici projelere ek yatırımlar yapmaya da hevesli, bu da kararlı bir yatırım kararlılığı sergiliyor.

geniş bir yatırım yelpazesine sahip, cömert yatırımlar

Kurulduğundan bu yana, a16z crypto yüzlerce kripto projelerine yatırım yaptı ve neredeyse kripto endüstrisinin tüm alt alanlarını kapsıyor. a16z, yatırım ölçeği açısından da oldukça cömerttir; bu özellik Silikon Vadisi yatırım çevrelerinde oldukça iyi bilinmektedir.

Medya tanıtımı ve proje paketleme konusunda yetkin

a16z, kendi medya kanallarını kullanarak tanıtım ve pazarlama stratejisini yenilikçi bir şekilde benimsedi. Şirketin resmi web sitesi, çeşitli haberler ve makalelerle dolu bir medya platformuna benziyor. a16z, her yatırım ortağının kendi medya platformunu oluşturmasını ve yatırım felsefesini kamuoyuyla paylaşmasını, sektörel bilgi akışını ve farkındalık eğitimini teşvik etmesini talep ediyor.

a16z crypto bu geleneği sürdürdü. Chris Dixon, kripto endüstrisi için birçok kez kamuya açık alanlarda sesini yükseltti ve 2024 Ocak ayında yayınlanması beklenen Web3 ile ilgili "Read Write Own" adlı bir kitap yazdı. Bu nedenle "Web3'ün en güçlü vaizi" olarak anılıyor.

Ayrıca, a16z yatırım projelerinin paketlenmesine de büyük önem veriyor. Şirket, Hollywood'un önde gelen menajerlik şirketi CAA'nın işletim modelinden faydalanarak, yatırım şirketlerine pazarlama, hukuk, lobicilik gibi her alanda destek sağlayan büyük bir profesyonel yetenek sistemi kurdu. Bu nedenle, a16z "yatırım yoluyla kâr eden medya şirketi" olarak da anılmaktadır.

Dört, Gelecek Beklentileri

"Yazılım dünyayı yutuyor" a16z'nin yaygın olarak bilinen sloganıdır ve Marc Andreessen'in 2011'de Wall Street Journal'da yayımladığı makaleden kaynaklanmaktadır. Bu fikir, a16z'nin sonraki yıllarda internet şirketlerine yatırım konusundaki güvenini pekiştirmiştir.

a16z'nin kripto alanındaki girişimlere yatırım yapmaya başlamasıyla birlikte, sektörden gelen eleştirilerle yüzleşen Marc Andreessen, 2014 yılında New York Times'da "Bitcoin Neden Önemli" başlıklı bir makale yayımladı. Bitcoin'i 1975 yılına ait kişisel bilgisayar ve 1993 yılına ait internetle eşdeğer bir yenilik olarak görüyordu; bu, aslında a16z'nin kripto endüstrisine uzun vadeli yatırım yapma temelini oluşturdu ve birçok geleneksel risk sermayesi firmasının kripto endüstrisini yeniden gözden geçirmesine yol açtı.

"Yazılım Yatırım Uzmanı"ndan "Kripto Yatırım Uzmanı"na geçiş, a16z'nin zamanın ruhuna uyum sağladığını gösteriyor. a16z crypto'nun resmi web sitesinin tanımladığı gibi internetin üç çağı vardır: Birinci çağ (1990-2005) a16z henüz kurulmamıştı, ikinci çağ (2005-2020) a16z'yi başarıya ulaştırdı. Şimdi ise üçüncü çağdayız ve a16z, ihtişamlı tarihini yeniden yazmak için çabalıyor.