BTC fiyatı dalgalanıyor, Web3 piyasasının sonraki hareketleri nasıl olacak?| TrendX Araştırma Enstitüsü

"May poverty" ve "June despair" döneminin ardından Temmuz ayındaki kripto pazarının beklenildiği gibi bir sıçrama yaşamadığı görüldü. Aksine, bir dizi olumsuz faktör yatırımcıların panik duygularını artırarak BTC fiyatının düşmesine ve dolayısıyla tüm kripto pazarının genel olarak gerilemesine neden oldu. Pazar büyük bir darbe almış olmasına rağmen, birden fazla olumlu faktörün bir araya gelmesi, birçok insanın 2024 yılının dördüncü çeyreğinde pazarın bir dönüşüm yaşayacağına dair umutlarını sürdürmesine yol açtı.

şu anda önemli kötü haberler

Mt. Gox tazminatı piyasalarda panik yarattı: Bitcoin fiyatı büyük düştü

Mt. Gox olayı ile ilgili tazminat meselesi, piyasanın yüksek dikkatini çekti. Yaklaşık 142.000 BTC ve 143.000 BCH'nin potansiyel satış baskısı, 24 Haziran'da bir ara piyasa panik yaratarak BTC fiyatının 60.000 dolar civarına düşmesine neden oldu.

5 Temmuz'da Mt. Gox'un tazminat ödemeleri resmi olarak başladığında, BTC 60000 dolar destek seviyesinin altında ağır satış baskısı altında düştü. Bu süreçte, BTC madencilerinde teslimiyet belirtileri görüldü. Tarihsel deneyimler, bunun genellikle fiyatın dip noktasına ulaştığını gösterdiğini ortaya koyuyor. Karşılaştırılabilir son güç düşüşü 2022'de meydana geldi, o zaman Bitcoin'in işlem fiyatı 17000 dolar idi.

Bir yatırım kuruluşunun ortağı, çoğu piyasa katılımcısının Bitcoin'in dört aylık dalgalanma aralığının düşme olasılığının ciddiyetinin farkında olmadığını düşünüyor. Mevcut kripto para kaldıraç oranı tarihsel en yüksek seviyelere yakın (CME hariç), ancak bu durumda aralık süremiz daha uzun (18 hafta karşısında 13 hafta) ve henüz aşırı bir likidasyon yaşanmadı.

İlk tahmin edilen 50,000 dolarlık dip seviyesinin fazla temkinli olabileceği, 40,000 dolarlık aralığa daha aşırı bir düzeltme görebileceği düşünülmektedir. Böyle bir düzeltme piyasalara oldukça büyük zararlar verebilir ve ardından yukarı yönlü bir trend değişimi olabilmesi için birkaç aylık bir dalgalanma/aşağı yönlü trend (iyileşme süresi) gerekebilir.

Almanya hükümeti satış yapıyor: neredeyse yarısını elden çıkarıyor

O gün sabah saatlerinde, Alman hükümeti elinde bulundurduğu 10,000'den fazla BTC'yi parça parça borsa ve piyasa yapıcılarına transfer etti. Bu eylem, BTC fiyatının bir ara 55,000 doların altına düşmesine neden oldu. Ancak, belirli bir veri platformuna göre, ABD borsa kapanış saatinde (Pekin saatiyle Salı sabahı 01:56 civarında), Alman hükümeti adresi 2,898 BTC'yi geri aldı, bu da yaklaşık 163 milyon dolara denk geliyor ve esasen birkaç ana borsadan geldi.

Verilere göre, Almanya hükümetinin satış planının neredeyse yarısı tamamlandı. Geçen aydan beri yapılan satışlar sonucunda, Bitcoin rezervi yaklaşık 50000'den 27461'e düştü ve mevcut pozisyonun değeri yaklaşık 1.5 milyar dolar.

Son zamanlarda sektörün manşet haberleri, Almanya hükümetinin satışları ve Mt.Gox geri ödemeleri gibi olaylar etrafında yoğunlaşıyor. Birçok analist, bunun son zamanlarda Bitcoin'deki büyük düşüşün ana nedeni olduğunu düşünüyor. Ancak, bir işlem platformunun analistleri düşüşü normal mevsimsel zayıflığa atfediyor.

Piyasanın düşmesine rağmen, bir varlık yönetim şirketinin yayınladığı verilere göre, geçtiğimiz hafta dijital varlık yatırım ürünlerine yapılan akış miktarı 441 milyon dolara ulaştı. Bu arada, BTC yatırım ürünleri kripto ürünlerin toplam akışının (398 milyon dolar) en büyük payını alarak %90'a kadar yükseldi. Bölgesel olarak, akışta en büyük fon kaynakları ABD'den geldi ve miktarı 384 milyon dolar oldu. Diğer yüksek alım miktarları ise sırasıyla Hong Kong (32 milyon dolar), İsviçre (24 milyon dolar) ve Kanada'dan (12 milyon dolar) geldi, Almanya'daki fon çıkışı ise 23 milyon dolar oldu.

Bitcoin madencilik piyasası dip yapıyor

Son zamanlarda Bitcoin fiyatı bir ara 54,000 dolara düştü (şu anda 57,000 dolara geri döndü), bu da zaten yarılanmadan dolayı kârları azalan madenciler için hayatta kalmayı daha da zorlaştırdı. Araştırmalara göre, Bitcoin fiyatı 54,000 dolara düşerse, sadece 23W/T'nin üzerinde verimliliğe sahip ASIC madencilik makineleri kâr elde edebilir, yalnızca birkaç model madenci bunu zar zor destekleyebilir.

Madencilerin satış davranışları, bu fiyat düşüşünün kısmi nedenlerinden biri olarak görülmektedir. Yarılanmadan sonraki nakit akışı sorunuyla başa çıkmak için madencilik şirketlerinin satışları devam etmektedir, yalnızca Haziran ayında madencilerden gelen 30,000 BTC piyasaya sürüldü.

Bir madencilik havuzunun verilerine göre, enerji maliyetinin kilowatt saat başına 0.07 dolar olarak tahmin edildiği durumda, Bitcoin fiyatı 54000 dolar olduğunda, yalnızca 26 W/T veya daha düşük bir güç tüketimine sahip ASIC madencilik makineleri kâr elde edebilir. Spesifik modeller açısından, birkaç popüler madencilik makinesi sırasıyla 39581 dolar, 43292 dolar ve 48240 dolar fiyatlarında başabaş noktasına ulaşmaktadır. Diğer makine modellerinin ise kâr elde etmek için Bitcoin fiyatlarının sırasıyla 51456 dolar, 53187 dolar ve 54424 doların üzerine çıkması gerekmektedir.

Bu bağlamda, yazıtların azalmasıyla birlikte, nakit akışı rezervi ya da sektör taşınması ve çıkışı için madencilik şirketleri doğal olarak hayatta kalmak için Bitcoin satmayı tercih ediyor.

Neyse ki, Bitcoin fiyatlarının düşmesiyle birlikte, küçük ve orta ölçekli madencilik tesisleri giderek kapatılıyor, Bitcoin madencilik zorluğu hızla azalıyor ve madencilerin teslim olması yakında sona erecek. 9 Temmuz'da veriler, Bitcoin madencilik zorluğunun %5 azaldığını ve 79.5T'ye düştüğünü gösteriyor, son yedi gün boyunca ağın ortalama hash oranı 586.72EH/s. Mayıs ayından bu yana, madencilerin borsalara satmak için gönderdikleri Bitcoin miktarı önemli ölçüde azaldı, tezgah üstü işlem hacmi belirgin bir şekilde düştü. 29 Haziran'da, madencilik şirketlerinin tezgah üstü işlem masasında toplam işlem hacmi tükenmiş durumda, bu da satış baskısının azaldığını gösteriyor.

Genel olarak, Bitcoin fiyatındaki dalgalanmalar madencilerin hayatta kalmasını büyük ölçüde etkiledi, ancak piyasa ayarlandıkça madencilerin satış davranışları giderek azalıyor ve sektör yeni bir dengeye ulaşabilir.

dikkat çekici olumlu faktörler

Bir ticaret platformunun geri ödeme planı piyasalarda yeni zirveleri tetikleyebilir.

Bir ticaret platformunun bu yıl Mayıs ayında ABD Delaware Eyalet İflas Mahkemesi'ne sunduğu revize edilmiş yeniden yapılandırma planı ve açıklama beyanına göre, toplamda 14.5 milyar ile 16.3 milyar dolar arasında nakde dönüştürülmüş ve dağıtılabilir varlık topladığını tahmin ediyor. Bu platformun müşterilerine ve diğer özel borçlulara 11 milyar dolarlık borcunu aşmaktadır. Fazla nakit, şirketin 2 milyondan fazla müşterisine faiz ödemeleri için kullanılacaktır.

Şu anda, bu platform mahkeme onayını almış durumda, alacaklılar kripto para tazminat planını nakit veya ayni olarak ödemek için oy kullanmayı seçebilirler. Alacaklıların 16 Ağustos tarihine kadar oy kullanmaları gerekmektedir, hakim 7 Ekim'de bu planın onaylanıp onaylanmayacağına karar verecektir. Onaylandığında, platform alacaklılara iki ay içinde geri ödeme yapacaktır, beklenen tarih 2024'ün dördüncü çeyreği ile 2025'in birinci çeyreği arasındadır.

Son ödeme yönteminin henüz belirlenmemiş olmasına rağmen, bir kripto analisti, çoğu müşterinin kripto para meraklısı olduğunu göz önünde bulundurursak, 16 milyar dolara kadar olan bu fonun kripto piyasasına gireceğini ve fiyat artışının başlıca katalizörü olacağını düşünüyor. BTC'nin 120.000 doları geçmesi, Ethereum'un 12.000 doları aşması ve diğer altcoin'lerin 10 kat ile 50 kat arasında artması bekleniyor.

Faiz indirim beklentisi netleşti

Federal Reserve'in faiz artırımı ve azaltma kararları, Bitcoin fiyatını etkileyen önemli faktörlerden biridir, faiz indirimi genellikle piyasayı güçlendirir.

Son zamanlarda, Fed Başkanı, ABD'deki enflasyon baskılarının hafiflediğini belirtti, ancak Fed'in faiz indirimine gitmeden önce enflasyon riskinin geçtiğine dair daha fazla veri gerektirdiğini söyledi. Eğer faiz indirimleri erken yapılırsa, enflasyon yeniden artabilir; eğer faiz indirimleri geç yapılırsa, ekonomik büyümenin yavaşlamasına ve hatta ekonomik durgunluğa yol açabilir.

Faiz indirim zamanlaması henüz netleşmemiş olsa da, ABD'nin en son ekonomik verileri ekonomik büyümenin yavaşladığını gösteriyor; örneğin, Haziran ayı tarım dışı istihdam verileri büyük ölçüde aşağı revize edildi ve işsizlik oranı %4.1'e çıkarak 2021 Kasım'ından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Piyasalarda faiz indirim beklentisi artmaya başladı. Bir faiz oranı izleme aracına göre, 9 Temmuz itibarıyla piyasa, Fed'in Eylül toplantısında faiz indirme olasılığının %73.6'ya, sabit bırakma olasılığının ise %22.9'a yükseldiğini öngörüyor.

Kripto muhasebe sistemi yakında yürürlüğe girecek

Geçen yıl Aralık ayında, Amerikan Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB), ilk versiyon kripto dijital para muhasebe kurallarını açıkladı ve Bitcoin veya Ethereum tutan şirketlerin, varlık değerindeki değişiklikleri adil değer üzerinden kaydetmelerini ve bunları net gelirde yansıtmalarını zorunlu kıldı. Yeni düzenleme, 15 Aralık 2024'ten sonra başlayacak mali yıllar için geçerli olacak ve 2025 mali yılı itibarıyla halka açık ve halka kapalı şirketler için uygulanacaktır.

Kripto varlıklar açısından, bu muhasebe standardındaki değişiklik, birçok halka açık şirketin kripto para birimi varlıklarının zirve ve diplerini kaydedebileceği anlamına geliyor. Bu, kripto pazarının daha fazla uyum sağlamasını ve ana akım finansal piyasalardan likidite girişi elde etmesini teşvik edecektir.

BTC'nin her yarılanma sonrası fiyat hareketleri

Piyasa hareketleri üç şekilde olur: yükseliş, düşüş ve yatay hareket. Gelecekteki piyasa nasıl değişirse değişsin, nihayetinde bu üç modelden birine kaçamayız. Piyasanın yönünü tahmin etmeye çalışmak aptalca bir davranıştır; biz sadece, eğer piyasa belirli bir yöne doğru ilerlerse, nasıl tepki vereceğimizi bilmemiz yeterlidir.

Eğer piyasa mevcut direnç seviyesini aşar ve 69000 puanın üzerinde kalırsa, bu yükseliş trendinin başlangıcı olarak değerlendirilebilir.

Yukarı yönlü hareketin meydana gelebileceği iki durum:

1. Önceki zirveye çarptı ama aşamadı: Piyasa, önceki zirveye yakın olabilir ama aşamamış, ya da sadece hafif bir aşma yaşayıp geri çekilmiş olabilir. Bu durumda, piyasanın yanılsamasına kapılmayın, yüksekten alım yapmayın. Hatta piyasadan çıkmanıza gerek yok, sadece pozisyonunuzun bir kısmını azaltın, özellikle de pozisyonunuzun aşırı ağır olduğunu düşünüyorsanız.

2. Önceki zirveyi aşmak ve sürekli yeni zirveler: Eğer piyasa önceki zirveyi aşar ve en az 3 gün boyunca yeni zirvelerde kalırsa. Bu durumda,突破的力度'ya dikkat edilmelidir, 3 gün ile 1 hafta içinde güçlü bir yükseliş veya dalgalanma olup olmadığını gözlemleyin. Eğer hareket güçlü ise,突破后快速上涨' sonrası bekleyebilir, büyük bir düzeltme (en az %10 civarında bir düzeltme) gelene kadar pozisyonunuzu artırmayın. Eğer hareket güçlü değilse, yükseliş yavaşsa, yeni zirvelerde pozisyondan çıkmanızı öneririm, sahte bir突破'ya karşı önlem almak için. Şu anda, devam eden bir yükseliş olasılığı oldukça düşük görünüyor. Eğer ikinci durum ortaya çıkarsa ve突破后走势不够强劲' ise, büyük düşüş riskine karşı dikkatli olunmalıdır. Önceki yarılanma öncesi ve sonrası piyasa hareketlerine bakış:

İkinci Yarılanma (2016.07.10)

Bu yarılanmadan önce, Bitcoin bir ay içinde %78 oranında yükseldi, yarılanma olumlu etkisi ortaya çıktıktan sonra derin bir geri çekilme yaşandı, bir hafta içinde %30 düştü, en büyük düşüş oranı ise %40'a kadar çıktı. Ardından, 500 dolardan daha az bir fiyattan başlayarak 20.000 dolara yakın bir seviyeye kadar yükselmeye başladı. Yarılanmadan sonra, kripto para fiyatı %30 oranında düzeltme yaşadı.

Üçüncü Yarılanma (2020.05.12)

2020 yılında, 312 gibi tarihsel olarak nadir bir kara kuğu olayı nedeniyle, piyasa yarılanmadan önce büyük bir düşüş yaşadı. Bu olumsuz durumu dikkate almazsak, Bitcoin yarılanmadan bir hafta önce de %20'lik bir düzeltme yaşadı. Yarılanmadan sonra bir miktar toparlanma oldu, ancak yükselemeyerek, piyasa dalgalanarak geçti. Mayıs ayının başındaki yarılanma öncesi zirveden düzeltme yaşandı, Temmuz ayının sonuna kadar dalgalanarak yukarı doğru kırıldı, tam 3 ay boyunca dalgalandı ve bu süreçte iki kez %10'un üzerinde düzeltmeler yaşandı.

Geçmişteki iki yarılanmadan görülebileceği gibi, Bitcoin yarılanma öncesi ve sonrası geri çekilme hareketleri sergiliyor. Şu anda piyasada genel olarak Bitcoin yarılanmasından sonra yükselebileceği bekleniyor, ama bu sefer ne olacak? Belki de daha fazla gözlem yapmamız gerekecek.

Yatırım risklidir, projeler yalnızca referans amaçlıdır, riskleri lütfen kendiniz üstlenin.