MicroStrategy'nin Bitcoin Yatırım Stratejisi ve Potansiyel Risk Analizi
MicroStrategy, geleneksel yazılım şirketinden dünyanın en büyük Bitcoin sahipleri şirketine dönüşmüştür. 2024 yılı sonunda şirketin yaklaşık 471,107 adet Bitcoin'i bulunmaktadır ve toplam maliyeti yaklaşık 27.97 milyar dolar, ortalama alım maliyeti ise yaklaşık 62,500 dolar/adet. 2024 yılı sonunda bu Bitcoin'lerin piyasa değeri yaklaşık 41.79 milyar dolar olacaktır.
Şirket, Bitcoin satın almak için dört ana yöntemle fon topluyor:
Kendi sermayenizi kullanın (5 milyar dolardan fazla olmamak kaydıyla)
Dönüştürülebilir İkincil Tahvil İhraç
Öncelikli Teminatlı Tahvil İhracı
Piyasa fiyatı hisse senedi ihraçı
Şu anda, MicroStrategy'nin toplam borcu 8.213.000.000 USD, toplam varlıkları (Bitcoin ağırlıklı) 43.000.000.000 USD piyasa değeri ve kaldıraç oranı %19'dur. Bitcoin fiyatının 16.500 USD'nin altına düşmesi ve uzun süre bu seviyede kalması, şirketin iflas etmesine neden olacaktır.
Kısa vadede, Bitcoin fiyat dalgalanmaları şirketin mali rapor performansını önemli ölçüde etkiliyor. Uzun vadede, eğer Bitcoin sürekli bir ayı piyasasına girerse, şirket ciddi bir finansman baskısıyla karşılaşabilir. Şu anda şirket, sermaye piyasalarına yüksek derecede bağımlıdır, kendi yazılım işinin ölçeği küçük ve hala zarar etmektedir.
Ana finansal veriler şunlardır:
Bitcoin pozisyonunun muhasebe değeri yaklaşık 23.9 milyar dolar, piyasa değeri 41.79 milyar dolar
Toplam borç yaklaşık 8.2 milyar dolar, çoğunlukla düşük faizli dönüştürülebilir tahvillerdir.
2024 yılında işletme nakit akışında net çıkış 53 milyon dolar, nakit rezervi sadece 46.8 milyon dolar
Yazılım iş geliri büyümesi durakladı, 2024'te bir önceki yıla göre %3 azalma.
Şirketin hisse senedi fiyatı ile Bitcoin fiyatı arasında yüksek bir ilişki vardır, korelasyon 0.7-0.8 arasındadır. Kaldıraç etkisi nedeniyle, hisse senedi fiyatı genellikle Bitcoin'in kendisinden daha fazla dalgalanma gösterir.
Kısa vadede, MicroStrategy hala güçlü bir borç ödeme kapasitesine sahip. Ancak, Bitcoin uzun vadede durgun kalırsa, mali zorluklar ortaya çıkabilir:
Bitcoin 1.2-1.5 bin dolar seviyesine düştüğünde, şirket teknik iflasla karşılaşabilir.
2027-2029 yıllarında 40 milyar dolardan fazla borç vadesi dolacak, eğer Bitcoin hala düşük seviyelerde kalırsa, şirketin yeniden finansman sağlaması zor olabilir.
Kurucu Michael Saylor, şirketin Bitcoin satmasını veya stratejisini değiştirmesini engelleyebilecek şekilde %46,8 oy hakkına sahip.
Genel olarak, MicroStrategy şu anda mali istikrarını koruyor, ancak kaderi tamamen Bitcoin'in gelecekteki hareketlerine bağlı. Eğer Bitcoin uzun vadede durgun kalırsa, şirket borç krizine girebilir; eğer Bitcoin yükselmeye devam ederse, şirket güçlü bir büyüme sürdürecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Likes
Reward
16
4
Share
Comment
0/400
RooftopReserver
· 07-14 17:54
Oyun bitti, şimdi derin bir uçurumun başlangıcındayız.
View OriginalReply0
SchrodingerWallet
· 07-13 01:04
Kesinti Kaybı mı, dipten satın al mı? Bir sürü telaş var.
MicroStrategy Bitcoin yatırım stratejisi: Yüksek kaldıraçlı bahisler ve potansiyel risk analizi
MicroStrategy'nin Bitcoin Yatırım Stratejisi ve Potansiyel Risk Analizi
MicroStrategy, geleneksel yazılım şirketinden dünyanın en büyük Bitcoin sahipleri şirketine dönüşmüştür. 2024 yılı sonunda şirketin yaklaşık 471,107 adet Bitcoin'i bulunmaktadır ve toplam maliyeti yaklaşık 27.97 milyar dolar, ortalama alım maliyeti ise yaklaşık 62,500 dolar/adet. 2024 yılı sonunda bu Bitcoin'lerin piyasa değeri yaklaşık 41.79 milyar dolar olacaktır.
Şirket, Bitcoin satın almak için dört ana yöntemle fon topluyor:
Şu anda, MicroStrategy'nin toplam borcu 8.213.000.000 USD, toplam varlıkları (Bitcoin ağırlıklı) 43.000.000.000 USD piyasa değeri ve kaldıraç oranı %19'dur. Bitcoin fiyatının 16.500 USD'nin altına düşmesi ve uzun süre bu seviyede kalması, şirketin iflas etmesine neden olacaktır.
Kısa vadede, Bitcoin fiyat dalgalanmaları şirketin mali rapor performansını önemli ölçüde etkiliyor. Uzun vadede, eğer Bitcoin sürekli bir ayı piyasasına girerse, şirket ciddi bir finansman baskısıyla karşılaşabilir. Şu anda şirket, sermaye piyasalarına yüksek derecede bağımlıdır, kendi yazılım işinin ölçeği küçük ve hala zarar etmektedir.
Ana finansal veriler şunlardır:
Şirketin hisse senedi fiyatı ile Bitcoin fiyatı arasında yüksek bir ilişki vardır, korelasyon 0.7-0.8 arasındadır. Kaldıraç etkisi nedeniyle, hisse senedi fiyatı genellikle Bitcoin'in kendisinden daha fazla dalgalanma gösterir.
Kısa vadede, MicroStrategy hala güçlü bir borç ödeme kapasitesine sahip. Ancak, Bitcoin uzun vadede durgun kalırsa, mali zorluklar ortaya çıkabilir:
Genel olarak, MicroStrategy şu anda mali istikrarını koruyor, ancak kaderi tamamen Bitcoin'in gelecekteki hareketlerine bağlı. Eğer Bitcoin uzun vadede durgun kalırsa, şirket borç krizine girebilir; eğer Bitcoin yükselmeye devam ederse, şirket güçlü bir büyüme sürdürecektir.