Hong Kong Yatırımcı Göçmenlik Yeni Politikası: Şifreleme Varlıkları Varlık Kanıtı Olabilir mi?

Son zamanlarda, Hong Kong yatırımcı göçmenlik politikası piyasada dikkat çekti. Bir muhasebeci sosyal medyada, Hong Kong Yatırım Tanıtım Ofisi'nin 30 milyon HKD varlık kanıtı olarak Ethereum ile yapılan bir yatırım göçmenlik başvurusunu onayladığını açıkladı. Ayrıca, geçen yıl Ekim ayında, Hong Kong'da Bitcoin ile varlık kanıtı olarak yapılan ilk yatırım göçmenlik vakası da başarıyla gerçekleştirildi.

Bu haber, kripto para sahipleri için, özellikle de Çinli büyük yatırımcılar için, yurt dışına göç etme koşullarının daha da kolaylaştığı anlamına geliyor. 30 milyon Hong Kong Doları, kripto dünyasında büyük bir servet olarak sayılmazken, Hong Kong'un Çinli bölgeleri arasında olması nedeniyle birçok kişinin ilk tercihi haline geldi.

Ancak, yatırım göçü gerçekten bu kadar mı basit? Hong Kong gerçekten de şifreleme para için ideal bir yer mi oldu? Bu soruların farklı insanlar arasında farklı yanıtları olabilir.

Aslında, bu politika Hong Kong hükümetinin 2023 yılında başlattığı Yeni Sermaye Yatırımcıları Göç Programı'na (CIES) aittir. Bu program, dış yatırımcıları ve sermayeyi çekmeyi amaçlayarak, Hong Kong'un uluslararası varlık ve zenginlik yönetim merkezi olarak konumunu daha da güçlendirmeyi hedeflemektedir.

CIES'e göre, nitelikli yatırımcılar Hong Kong'da 30 milyon HKD'lik yatırımı yaptıktan sonra oturum vizesi alabilirler. 7 yıl boyunca ikamet ettikten sonra, Hong Kong'un kalıcı ikametgah statüsü için başvurma fırsatına sahip olacaklardır. Plan basit görünse de, uygulamada dikkat edilmesi gereken birçok detay bulunmaktadır.

Öncelikle, başvuru sahibinin kendi masraflarıyla Hong Kong'da profesyonel bir muhasebeci tutması ve 30 milyon Hong Kong Doları net varlığına sahip olduğuna dair bir denetim raporu alması gerekmektedir. Bu aşamada, varlıkların bulunduğu yer ve yapısı sınırlı değildir, sadece başvuru sahibinin net varlık inceleme başvuru tarihinden önceki 6 ay içinde, değeri en az 30 milyon Hong Kong Doları olan net varlık veya net sermayeye gerçek anlamda sahip olduğunu kanıtlaması gerekmektedir.

İkincisi, başvuru sahiplerinin başvuru yapmadan önceki 6 ay içinde veya onaylandıktan sonraki 6 ay içinde, belirlenmiş izin verilen yatırım varlık kategorilerine en az 30 milyon Hong Kong Doları yatırım yapmaları gerekmektedir. Bunlar arasında şunlar bulunmaktadır:

1. 27 milyon HKD, finansal varlıklara, örneğin Hong Kong Borsa'sında işlem gören şirket hisseleri, borç menkul kıymetleri, depo sertifikaları, geri ödemeli tahviller vb. yatırılmıştır.
2. 300 milyon Hong Kong Doları, "Sermaye Yatırımcıları Göçmenlik Programı Yatırım Portföyü"ne zorunlu olarak yatırılacak ve belirtilen fon yönetim şirketi tarafından yönetilecektir. Bu, yaratıcı teknoloji endüstrisi ve Hong Kong ekonomisinin uzun vadeli gelişimine katkıda bulunan diğer önemli sektörleri desteklemek için kullanılacaktır.

Yatırım tamamlandıktan sonra, Hong Kong Göçmenlik Ofisi 2 yıllık oturma vizesi verecektir, sonrasında vizenin yenilenmesi gerekecektir. Her yıl başvuru sahipleri, yatırım tutarının hala 30 milyon Hong Kong Doları'nın altında olmadığını kanıtlamak için profesyonel bir muhasebecinin denetim raporunu sunmak zorundadır. 7 yıl boyunca ikamet ettikten sonra, Hong Kong'da sürekli oturum izni başvurusu yapılabilir, o zaman yatırım miktarı sınırlama altında olmayacaktır.

Dikkate değer olan, şifreleme para birimlerinin katılımının çoğunlukla ilk denetim aşamasında yoğunlaşmasıdır. Bitcoin ve Ethereum gibi şifreleme para birimleri, varlık tanımlaması için kullanılabilir, soğuk cüzdanlarda saklanabilir veya başlıca borsa tarafından doğrulanabilir. Ancak diğer şifreleme para birimlerinin varlık doğrulaması için kullanılıp kullanılamayacağı hâlâ spesifik olarak analiz edilmelidir; genel olarak, değerleri nispeten kararlı, dolaşım miktarı büyük ve Hong Kong'da yasal olan para birimlerinin kabul edilme olasılığı daha yüksektir.

Ancak, şifreleme para sahipleri için en büyük zorluk, fonları sağlamak değil, fonların kaynağını kanıtlamaktır. Şifreleme para birimini varlık kanıtı olarak kullanırken, ilgili kurumlar ve muhasebeciler müşterilerden fon kaynağı kanıtı talep eder; bu, şifreleme para birimi satın alımının orijinal fon kaynağını ve satın alma yerini ve zamanını içerir. Bu, şifreleme para birimi gibi dalgalı ve belirli bir anonimlik taşıyan bir varlık için oldukça karmaşık bir sorundur.

Buna rağmen, Hong Kong yatırımcı göçmenleri ilk kez şifreleme para birimlerini varlık kanıtı olarak kabul etti ve bu, Hong Kong'un şifreleme para birimlerine yönelik açık tutumunu yansıtıyor. Bu sadece Çinli şifreleme para birimi sahipleri için çekici değil, aynı zamanda Hong Kong'un şifreleme alanındaki konumunu güçlendirmeye yardımcı oluyor. Uzun vadede, yetenekleri ve fonları çekebilir ve Hong Kong'un Web3 endüstrisinin gelişimini teşvik edebilir.

Son yıllarda, Hong Kong, yurt dışındaki yetenekleri çekmek için mevcut yetenek göçmenlik programı politikalarını optimize etmek ve yeni yüksek yetenekli geçiş programı gibi bir dizi önlem başlattı. Bu önlemler, yetenekleri çeşitlendirmek, Hong Kong'un yetenek havuzunu zenginleştirmek ve aynı zamanda nüfus kaybı sorunuyla başa çıkmak amacı taşımaktadır.

Görünüşe göre, bu yeni girişim planları önemli başarılar elde etti. 2024 yılında, Hong Kong toplamda yaklaşık 140,000 çeşit yetenek giriş planı vizesi onayladı, bu da bir önceki yıla göre 4,000 daha fazla. 2 Ocak 2024 itibarıyla, "Yeni Sermaye Yatırımcıları Giriş Planı" 750'den fazla başvuru aldı ve toplam yatırım miktarının 22 milyar HKD'den fazla olması bekleniyor. Ancak, şu anda yalnızca 2 başvuru sahibi şifreleme varlıklarının kullanımını içeriyor.

Küresel ekonomik daralma bağlamında, Hong Kong'un yerel ekonomisi de bir miktar darbe aldı. Ancak, şifreleme para birimlerinin genç nüfus arasında popülaritesi, Hong Kong tüketim pazarının dışsal bir destek kaynağı haline geldi.

Hong Kong'un Web3 alanına olan ilgisi sürekli artmakta, özellikle sanal varlıklar konusunda, düzenlemeleri ve kapsayıcılığı dengeleyerek, politika iyileştirmeleri ve ekosistem desteği açısından önemli ilerlemeler kaydedilmiştir. Ürün yenilikleri, platform izinleri ve düzenleyici çerçevelerin genişletilmesi konularında Hong Kong'da belirgin ilerlemeler görülmektedir.

2024 yılında, Hong Kong üç fon şirketinin 6 sanal varlık spot ETF'si ihraç etmesine onay verdi, bu da yatırımcıların kolaylıklarını büyük ölçüde artırdı ve sanal varlıkların uyumlu hale gelmesini ve ürünleşmesini teşvik etti. Şu anda, üç Bitcoin spot ETF'si toplamda 4330 Bitcoin tutuyor ve toplam net varlık değeri 4.25 milyar dolar; Ethereum spot ETF'si ise 2083 Ethereum tutuyor ve varlık değeri 0.56 milyar dolar.

Borsa açısından, Hong Kong'da 9 onaylı sanal varlık ticaret platformu bulunmaktadır, 31'den fazla aracı kurum sanal varlık 1 numaralı lisans yükseltmesi almıştır, 36'dan fazla varlık yönetimi sanal varlık 9 numaralı lisans yükseltmesi almıştır. Payfi alanında, Hong Kong Para Otoritesi Ensemble projesini başlatarak RWA ile CBDC'yi araştırmakta ve ilgili düzenleyici düzenlemeleri sürekli olarak geliştirmektedir.

Hong Kong Yasama Meclisi, yakın zamanda ilk kez "Stablecoin Yönetmeliği Taslağı"nı inceledi ve bu yıl yürürlüğe girmesi bekleniyor, böylece stabilcoin lisans sahiplerinin düzenlenmiş yönetimi sağlanacak. Geçen yıl, Hong Kong aynı zamanda stabilcoin émisyoncusu için bir sandbox sundu ve geleneksel finans ile Web3'ün entegrasyonunu teşvik etti. Gelecekte, düzenleyici odak OTC ve saklama yönüne kayacak ve bu yıl sanal varlıkların tezgahüstü (OTC) ticareti düzenlemesinin ikinci tur kamu danışmanlığının tamamlanması ve sanal varlık saklama hizmeti sağlayıcıları için lisans verme sistemi danışma planının başlatılması bekleniyor.

Hong Kong, Web3 geliştirme konusunda belirli bir ilerleme kaydetmiş olmasına rağmen, piyasa büyüklüğü ve maliyet açısından, Hong Kong'un küresel Web3 gelişiminin merkezi bir bölgesi olması zor görünüyor. ABD'nin 1117.8 milyar doları aşan Bitcoin ETF net varlığı ile karşılaştırıldığında, Hong Kong'un ölçeği oldukça düşük. Hatta bazı şifreleme sektörü çalışanları, Hong Kong'un yatırım göçmenlik politikasının maliyet-fayda açısından düşük olduğunu düşünüyor; buna karşılık Singapur, Avustralya veya Dubai daha çekici olabilir.

Ancak, Hong Kong'un hedefi şifreleme pazar payını ele geçirmek değil, geleneksel finansal altyapının üzerine yeni bir merkeziyetsiz finans sistemi inşa etmek ve sanal varlıklar alanındaki boşluğu doldurmaktır. Hong Kong, geleneksel finans merkezi konumunu korurken, gelecekteki dijital varlık ticareti çağını hazırlamak istiyor. Bu, Hong Kong'un sanal varlık ticaret platformlarını düzenlerken özellikle stabil coinler ve RWA alanına odaklanmasının nedenini de açıklıyor.

Hong Kong, en fazla şifreleme ile ilgili bir bölge olmasa da, "küçük hükümet, büyük piyasa" özellikleri güvenlik ve istikrar anlamına geliyor. Geleneksel sermaye için güvenlik genellikle diğer faktörlerden daha önemlidir.