2024 Nisan Kripto Varlıklar Pazar İncelemesi

Piyasa Genel Görünümü

Nisan ayında Kripto Varlıklar piyasası sert dalgalanmalar yaşadı ve birçok önemli olay meydana geldi. Bitcoin, Mart ayında tarihî zirveye ulaştıktan sonra, fiyatında büyük dalgalanmalar gözlemlendi. Ayın başında Bitcoin fiyatı %5'ten fazla düşerek 66,000 doların altına indi. Tüm ay boyunca fiyat birçok kez dalgalandı ve bu, esasen makroekonomik faktörler ve piyasa duygusundaki değişimlerden kaynaklandı. Bu değişimler, ABD faiz oranı beklentilerindeki değişikliklerle paralellik gösterdi ve Bitcoin'in küresel ekonomik trendlere olan duyarlılığını vurguladı.

Türev ürünler piyasası bu düşüşü öngördü, Bitcoin süresiz sözleşmelerinin finansman oranındaki düşüş yaklaşan bir ayarlamanın habercisi. Birçok gözlemci için piyasa duygusundaki değişim bu ayarlamanın kaçınılmaz görünmesini sağladı, ABD ETF'sinin işlem saatleri dışında belirgin bir tasfiye olayı gerçekleşti.

Diğer bir faktör, Bitcoin duygusunu etkileyebilecek olan, ABD faiz oranı beklentilerindeki değişikliktir; son zamanlardaki düşüş bununla ilişkili olabilir. Bu, birçok kişinin Bitcoin'i "değer saklama aracı" olarak görmesine rağmen, hala makroekonomik değişikliklere duyarlı olduğunu hatırlatıyor.

Tüm ay boyunca Bitcoin fiyatı 73,000 ile 60,000 dolar arasında dalgalandı. Bu istikrarın birkaç faktöre dayandığı düşünülebilir. Belirgin bir etki, DXY dolar endeksinin beklenmedik bir şekilde zayıflamasıdır. Doların zayıflaması, Bitcoin fiyatının cazibesini artırarak, Bitcoin fiyatını destekler.

Yatırımcıların Bitcoin yarılanma olayına yönelik beklentileri, fiyatların fırlaması beklentisini tetikleyebilir. Bu, piyasa duygusunu etkileyebilecek başka bir faktördür. Ancak, bu beklenti gerçekleşmedi ve Bitcoin fiyatı önemli bir şekilde etkilenmedi.

Adımlar yavaşlasa da, ETF fonları piyasayı desteklemeye devam ediyor.

Nisan ayının sona ermesiyle birlikte, Bitcoin şu anda fiyat aralığının alt bandında, belirgin bir piyasa zayıflığı gösteriyor ve bu daha fazla ilginç gelişmelere yol açabilir.

Kripto Varlıklar Yatırım Ürünleri İnovasyonu

Nisan ayında önemli bir gelişme, varlık tokenizasyonunun sürekli keşfi oldu, özellikle de bir varlık yönetim şirketinin piyasaya sürdüğü kurumsal düzeyde dijital likidite fonu. Bu fon, Ethereum üzerindeki tokenlerle temsil edilmekte olup, yalnızca en az yatırım tutarını karşılayan sertifikalı yatırımcılara açıktır. Fon, esas olarak ABD Hazine tahvilleri ve geri alım anlaşmaları gibi güvenli getiri varlıklarına yatırım yaparak token ile temettü ödemektedir. Bu yenilikçi model, yeni yatırım seçenekleri sunmanın yanı sıra, blok zincirinin geleneksel finansal varlıkların likiditesini ve erişilebilirliğini nasıl artırabileceğini göstermektedir.

Bu fon, yalnızca 10 sahibi tarafından yönetilen 375 milyon dolardan fazla varlığı yönetiyor ve gerçek varlıkların blockchain teknolojisi ile entegrasyonundaki önemli ilerlemeyi vurguluyor.

Düzenleme ve Bölgesel Genişleme

Nisan ayında kripto düzenlemeleri belirgin şekilde arttı, özellikle Hong Kong'un Bitcoin ve Ethereum spot ETF'lerini onaylaması. Bu, Asya piyasaları için büyük bir değişimdir, ancak Çin anakarasındaki yatırımcılar hala sıkı kısıtlamalar altındadır. Bu karar, üç büyük yatırım grubunu kapsıyor ve kripto varlıkların daha geniş bir finansal ekosisteme dahil edilmesinin önemini gösteriyor.

Avrupa'da, büyük bir Alman bankası şifreleme ticareti ve saklama hizmetleri sunmaya hazır olduğunu açıkladı. Bu geleneksel muhafazakâr finans kurumunun eylemi, kripto varlıkların meşru bir yatırım varlığı olarak algılanmasının giderek yaygınlaştığını vurguluyor. Banka, şifreleme hizmetlerini yalnızca spekülatif kazanç peşinde koşmak yerine, iş modelinin bir parçası olarak kullanmaya özel önem veriyor. Bu, blok zinciri teknolojisinin kurumsal finansal alandaki daha derin ve pratik uygulamalarını yansıtıyor.

Ethereum Gelişimi ve Düzenleme Zorlukları

Ethereum'un hareketi Bitcoin'e benziyor, ancak düzenleme açısından daha yakın bir ilgi görüyor. Düzenleyici kurumlar, Ethereum spot ETF başvurusunu hala sonuçlandırmadı ve önerilen değişiklikler hakkında kamuoyunun yorum yapmasını istiyor, bu da düzenleyici kurumların ihtiyatlı bir yaklaşım sergilediğini ve düzenleyici ortamın sürekli belirsiz olduğunu gösteriyor.

Dikkate değer bir husus, bir Ethereum laboratuvarının düzenleyici kuruluşa dava açarak Ethereum'un menkul kıymet olarak sınıflandırılmasına karşı çıktığıdır. Bu dava, Ethereum'un düzenleyici konumunu netleştirebilir ve diğer Kripto Varlıklar üzerinde de etkili olabilir. Davanın kazanılması durumunda, piyasa dinamiklerini etkileyebilir ve yatırımcı güvenini artırabilir.

Bu dava, ihraççının onayın nihayetinde geçeceğini varsaydığını ima ediyor.

Bitcoin Yarılanması

Bu ay Bitcoin yarılanması gerçekleşiyor, madenci blok ödülünü yarıya indiriyor. Bu, ağ ekonomisi üzerinde önemli uzun vadeli etkilere sahip. Fiyat üzerinde doğrudan bir etki görülmemiş olsa da, zamanla ödüllerin azalması, madencilerin kârlarını sürdürmek için işlem ücretlerine daha fazla bağımlı olması anlamına gelebilir. Bu değişim, Bitcoin'in bir işlem ağı olarak geleceği için önemlidir; daha yüksek ücretler, küçük işlemlerin çekiciliğini azaltabilir. Olumlu bir yön olarak, ikinci katman ağlarının gelişimi devam ediyor; bu, güvenlik ( ile büyük transferler için daha kritik ) ve maliyet ( ile küçük transferler için daha önemli ) arasındaki dengeyi sağlamaya yardımcı oluyor.

Makro Çevre

Altın istikrarlı bir şekilde yükselirken Kripto Varlıklar ile ilişkisi

Nisan ayında altın hala odak noktası. ABD'nin en büyük altın ETF'sinin pozisyonu azalmasına rağmen, altın fiyatları yükselmeye devam ediyor. Bu ayrışma dikkat çekici, özellikle Asya'da, Kuzey Amerika ve Avrupa ile kıyaslandığında, piyasa altyapısı daha az gelişmiş olmasına rağmen, altın ETF'sinde net girişler kaydedildi.

Merkez bankaları son on yıldır altın alımını sürdürerek aktif bir şekilde altın satın alıyor. Son veriler, merkez bankalarının altın alımının esas olarak geleneksel piyasa çeşitlendirmesi ve kriz koruma motivasyonlarıyla yapıldığını, dolardan uzaklaşma nedeni olmadığını gösteriyor. Geçen yıl artan tek motivasyon, kriz sırasında altının performansıydı ve bu, küresel jeopolitik ve ekonomik belirsizliği vurguladı.

Bu altın ilgisi, kripto varlıklar dünyasında "dolar dışı uluslararası ödeme seçenekleri arayışı" konusunun tartışılmasıyla örtüşüyor gibi görünüyor ve piyasanın geleneksel finans sisteminin dışındaki güvenilir alternatiflere olan geniş talebini gösteriyor.

faiz oranı beklentileri ve ekonomik sinyaller

Nisan, ABD finans piyasalarının faiz indirim beklentilerine yüksek dikkatle başlamasıyla açıldı ve bu konu geniş bir tartışmaya neden oldu. Beklentilerin üzerinde gelen ekonomik veriler, 2024'teki faiz indirim umutlarını baskıladı. ABD ekonomisi, düşündüğümüzden daha dayanıklı görünüyor.

Amerika'daki istihdam ve FOMC gelişmeleri

Amerika Birleşik Devletleri istihdam verileri büyük ilgi görüyor, işgücü piyasasının hafif bir yavaşlama gösterdiği tahmin ediliyor. Bu veriler genellikle bir hafta sonra resmi istihdam istatistiklerini işaret eder, bu da yavaşlamayı gösterir ve işsizlik oranı %3.8'de kalır. Diğer raporlar ise işe alım ve işten çıkarmalar hakkında daha fazla bilgi sağlar.

FOMC basın toplantısı özellikle önemliydi, başkan enflasyonun devam eden sorunları ve Fed'in faiz oranı stratejisini tartıştı.

Hazine Bonosu piyasası gerginliği ve ABD mali çeyrek raporu

Bu ay, Hazine Bakanlığı'nın çeyrek raporu temel finansal stratejileri ortaya koydu, yaklaşan tahvil ihraç planları ve genel mali ayarlamaları detaylandırdı, bu durum piyasa likiditesini doğrudan etkiliyor. Bu, 2021 sonundan bu yana likiditenin azaldığı ve dalgalanmanın arttığı devlet tahvili piyasasında yansıyor ve yatırımcıların dikkatini çekiyor. Rapor, ikinci çeyrekte Hazine Bakanlığı'nın borçlanma ayarlamalarını beklediğini vurguladı, önceki tahminlerden 41 milyar dolar fazla, toplamda 243 milyar dolar. Görünüşte büyük olsa da, ABD'nin ( 34,5 trilyon doları aşan büyük kamu borcu toplamı ile karşılaştırıldığında hala küçüktür ve bu rakam sürekli artmaktadır ).

Küresel Perspektif

Küresel ekonomi de dikkate değer. Japonya'nın para piyasası işlemleri, hükümetin yen'i desteklemek için müdahalede bulunabileceğini ima ediyor. Temelde, "yen sıçraması" ( yen'in değeri aniden yükselirken ) ile dolar endeksinin düşmesi eş zamanlı olarak gerçekleşti, bu da Japon Merkez Bankası'nın para piyasasına müdahale etme olasılığının yen'in değeri üzerindeki etkisi hakkında spekülasyonlar doğurdu.

Aynı zamanda, Güney Afrika kripto varlıkları düzenlemek için önlemler alıyor, bu da kurumların dijital varlıklara olan ilgisinin arttığını gösteriyor. Buna karşılık, Venezuela, yaptırım riski nedeniyle petrol ticaretinde belirli bir kripto para birimini kullanmakta zorluk yaşıyor.

Bu Ayın Öne Çıkanları

• Bir ticaret platformunun eski CEO'su kara para aklama ihlali nedeniyle dört ay hapis cezasına çarptırıldı, bu da Kripto Varlıklar alanındaki düzenleyici eylemleri vurguluyor.
• Bir varlık yönetim şirketinin kurumsal düzeyde dijital likidite fonu yönetim varlıkları 375 milyon doları aştı, bu da kurumların dijital varlıklara olan güçlü ilgisini göstermektedir.
• Hong Kong, Bitcoin ve Ethereum için altı ETF'yi tanıtarak, Asya'daki düzenlemeye tabi kripto varlık yatırım seçeneklerini önemli ölçüde genişletti ve düzenleyici onayın kripto yatırımları üzerindeki etkisini yansıttı.
• Bir teknoloji şirketi Bitcoin miktarını 214,400 coin'e çıkararak Bitcoin yatırım stratejisine devam ediyor.
• Bir blockchain şirketi düzenleyici zorluklarla karşı karşıya, bu durum Ethereum'un yasal sınıflandırmasını ve Kripto Varlıkların daha geniş düzenleyici muamelesini etkileyebilir.
• Avustralya, yıl sonuna kadar ilk fiziksel Bitcoin ETF'sini piyasaya sürmeyi planlıyor, bu da bölgedeki Kripto Varlıklar yatırım pazarını genişletebilir.
• Belirli bir stablecoin, merkeziyetsiz uygulamaların likiditesini ve erişimini artırmak amacıyla belirli bir blokzincirinde piyasaya sürüldü.
• Hong Kong, daha fazla Bitcoin ve Ethereum spot ETF'si piyasaya sürmeyi planlıyor ve Asya pazarındaki düzenlenmiş kripto yatırım seçeneklerini daha da genişletiyor.
• Kore Wonu, 2024 yılının birinci çeyreğinde, Kripto Varlıklar ticaretinde en çok kullanılan para birimi olarak ABD Doları'nı geçerek, Kore'nin şifreleme alanındaki etkisinin arttığını gösteriyor.
• Bir NFT projesinin fiyatı aniden düştü, bu da dijital koleksiyon pazarında önemli bir düşüşü işaret ediyor.
• Bitcoin madencileri, 300 milyon dolarlık uzun süreli uyku halindeki Bitcoin'i hareket ettirerek, erken madencilerin nakit paraya çevirebileceği spekülasyonlarını tetikledi.
• Bir varlık yönetim şirketinin spot Bitcoin ETF'si, üç ayda 15 milyar dolar fon çekmeyi başardı ve bu durum yatırımcı güveninin arttığını gösteriyor.
• Bir kamu blok zinciri geliştiricisi, işlem kapasitesini artırmak ve darboğazı hafifletmek için ağ tıkanıklığı sorununu çözüyor.
• Bir ödeme şirketi, ABD müşterilerine yönelik stabilcoin uluslararası para transferi hizmeti sunarak işlem ücretlerini kaldırdı.
• Bir banka belirli bir blok zinciri ağında stabil coin denemesi başlattı, dijital parayı oyun ve spor ekosistemine entegre ediyor, Japonya'daki düzenleyici ortam değişikliklerini yansıtıyor.

Zincir İçi Analiz

• Şu anda Bitcoin güçlü bir performans sergilemesine rağmen, genel olarak Kripto Varlıklar ilgisi düşük, özellikle de alternatif coinlere karşı.

• Pazar zorluklarla karşılaşmasına rağmen, ana Bitcoin madencileri belirgin bir şekilde vazgeçmiş değil, verimli ekipman ve düşük maliyetli enerji ile madencilik yapanlar hâlâ kâr elde ediyor. Ancak, eski ekipman kullanan ve yüksek elektrik faturasına maruz kalan perakende madenciler zor bir mücadele veriyor.

• Kripto Varlıklar projelerinin artışı, piyasa karmaşıklığını artırıyor. En son raporlar, 2024 Nisan itibarıyla kripto varlıklarının sayısının yaklaşık 2,5 milyon adede yükseldiğini ve 2022'ye göre %570'lik bir artış gösterdiğini ortaya koydu. Ancak birçok projenin aktif olarak bakım yapılmadığı veya güvenilirlikten yoksun olduğu belirtiliyor.

• Bir blockchain analitik platformunun raporu, Bitcoin'in "coşku aşaması"nın piyasanın yeniden yapılandırılmasıyla zayıflayıp soğuduğunu gösteriyor. Yeni yatırımcıların öncülük ettiği satışlar, satış baskısının sona ermesine yaklaşırken, piyasanın dip noktasına yakın olabileceğini ortaya koyuyor. Rapor ayrıca, Mart ayındaki yerel dağıtım modelinin geçmiş boğa piyasalarıyla benzerlik gösterdiğini belirtiyor.

• Mevcut piyasa durgunluğunda, bir borsa platformu Layer 2 güçlü bir performans sergiliyor. Bu platform her gün 50.000-100.000 yeni kullanıcı çekiyor, toplam kullanıcı sayısı ise 9 milyonun yakınında.

• Kısa vadeli sahipler zararına satıyor. Geçtiğimiz altı ay içinde yüksek fiyattan satın alan yatırımcılar şu anda zarar ediyor, bazı göstergelerin altında panik satışları olabilir, bu da pazarın yerel dip seviyesine yaklaşabileceğini gösteriyor.

![Kripto Varlıklar Nisan Değerlendirmesi: BTC Güçlü Bir Düzeltme Yaşadı, Makro Faktörlerin Etkisi Artıyor](