JLP ve Neutral: Yenilikçi Kripto Varlıklar Yatırım Stratejisi

Kripto Varlıklar piyasasında, kaliteli varlıklar aramak kazanç elde etmenin anahtarıdır. JLP (Jupiter Sürekli Likidite Sağlayıcı Token) mükemmel performans gösteren bir varlık olarak birçok yatırımcının ilgisini çekmiştir. Bu token, Jupiter süresiz sözleşme likidite sağlayıcılarının haklarını temsil eder ve fiyatı geçen yıl içinde yaklaşık 3 kat artmış, maksimum geri çekilme ise yalnızca %30 olmuştur, bu da güçlü bir yatırım potansiyeli sergilemektedir.

JLP'nin getirisi esasen iki kaynaktan gelir: sözleşme ticaretinin karşı tarafı olarak elde edilen gelir ve sürekleyici sözleşme işlem ücretlerinin %75'lik payı. Bu, JLP'nin yıllık getiri oranını uzun vadede %30'un üzerinde tutmakta, bazen %50'yi bile aşmaktadır. JLP, %47 SOL, %8 ETH, %13 BTC ve %32 USDC'den oluşmaktadır ve şifreleme varlık risk maruziyetini korurken belirli bir istikrar da sağlamaktadır.

Ancak, JLP potansiyel risklerle de karşı karşıyadır; bunlar arasında aşırı piyasa koşullarında sözleşme tüccarlarının kısa vadeli kar elde etmesi ve kripto varlıkların uzun vadeli fiyat düşüşü bulunmaktadır. Bu riskleri yönetmek için bazı yatırım stratejileri ortaya çıkmıştır. Bunlardan biri, Neutral'in yenilikçi bir hedge çözümü sunmasıdır.

Neutral, Solana ekosisteminde bir kurumsal düzeyde zincir üstü strateji hedge fonudur. Temel stratejileri, USDC'yi JLP'ye çevirmek, ardından borç verme protokolünde JLP'yi teminat olarak kullanarak USDC'yi ödünç almak ve tekrar JLP'ye çevirmeyi içerir. Aynı zamanda, sürekli sözleşmelerle karşılık gelen oranda şifreleme varlıklarını kısa pozisyona alarak risk nötrlüğü sağlanır. Bu stratejinin toplam kilitlenmiş değeri (TVL) 12 milyon doları aşmış, yıllık getiri oranı %15'in üzerinde ve maksimum geri çekilme %2'nin altında kontrol edilmiştir.

Ordinary yatırımcılar için bu kadar karmaşık stratejilerin kendi başlarına uygulanması birçok zorluk içermektedir. Bireysel yatırımcıların, açığa satış hedging'in tasfiye riski, fon maliyetleri anomali riski ve borçlanma kaldıraçlarının neden olduğu uzun vadeli faiz oranı tersliği riskini etkili bir şekilde yönetmeleri zor olabilir. Buna karşılık, kurumsal düzeydeki hedge fonları 24 saat izleme ekiplerine, zengin risk yönetimi deneyimine ve hazırlık planlarına sahip olup, riski daha iyi kontrol edebilmektedir.

Neutral projeleri sadece JLP nötr stratejilerini değil, aynı zamanda Hyperliquid ücret arbitrajı gibi birçok kazanç stratejisini de sunmaktadır. Dikkate değer olan, tüm stratejilerin nötr risk taşımadığıdır; yatırımcıların her bir stratejinin özelliklerini dikkatlice incelemesi gerekmektedir. Ayrıca, Neutral, kullanıcılar için potansiyel ek kazanç fırsatları sunan bir puan sistemi de başlattı.

Solana Radar hackathon'un ödül kazanan projesi olarak, Neutral, kullanıcılar için yaklaşık 2,5 milyon dolar kazanç yaratan 36 milyon dolara yakın bir toplam kilitli değerle yeni bir protokol haline geldi. Kurucuları Goldman Sachs ve dünya çapındaki en iyi hedge fonlarından gelmekte olup, zengin bir nicel ticaret deneyimine sahiptir. Son zamanlarda, Neutral ayrıca 2 milyon dolar finansman aldı ve kripto varlıklar yatırım alanındaki konumunu daha da güçlendirdi.

Yatırımcılar için istikrarlı gelir arayanlar, Neutral gibi yenilikçi stratejilerin risk ve getiriyi dengeleyen yeni bir seçenek sunduğunu görecektir. Ancak, herhangi bir yatırım stratejisine katılmadan önce, yatırımcıların ilgili riskleri tam olarak anlamaları ve kendi risk toleranslarına göre akıllıca karar vermeleri önemlidir.