Aave: Merkezi Olmayan Finans ve on-chain ekonominin temel sütunları
On-chain borç verme, kripto endüstrisinin en önemli pazarlarından biridir ve Aave bu alandaki öncülerden biri olarak güçlü bir rekabet engeline ve kullanıcı bağlılığına sahiptir. Sektörde genel olarak Aave'nin değerinin ciddi şekilde düşük değerlendirildiği düşünülmekte ve büyük bir büyüme potansiyeline sahip olduğu, piyasanın bunu henüz tam olarak kavrayamadığı kabul edilmektedir.
2020 yılı Ocak ayında Aave, Ethereum ana ağına giriş yaptı ve o zamandan beri 5 yıldır faaliyet göstermektedir. Artık Aave, en büyük borç verme protokolü haline geldi ve aktif kredi toplamı 7.5 milyar dolara ulaştı, bu da ikinci sıradakinin 5 katıdır.
Protokol göstergeleri sürekli artış gösteriyor, önceki dönem zirvesini aştı
Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşan az sayıdaki gösterge DeFi protokollerinden biridir. Üç aylık gelirleri, 2021'in dördüncü çeyreğindeki boğa piyasası zirvesini geçmiştir. Dikkat çekici bir şekilde, 2022'nin Kasım ayından 2023'ün Ekim ayına kadar olan piyasa konsolidasyonu döneminde Aave'nin geliri hâlâ artış göstermiştir. 2024'ün birinci ve ikinci çeyreğinde piyasanın ısınmasıyla Aave'nin ivmesi devam etmekte, çeyrek bazında büyüme oranı %50-60'a ulaşmaktadır.
Yılın başından bu yana, mevduat artışı ve WBTC ile ETH gibi temel varlıkların fiyatlarındaki artış sayesinde, Aave'nin toplam kilitli değeri neredeyse iki katına çıktı ve 2021 döngü zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu, Aave'nin diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine göre daha dayanıklı olduğunu gösteriyor.
Güçlü kâr performansı, ürünün piyasa ile yüksek uyumunu yansıtıyor
Aave'nin geliri bir önceki döngüde zirveye ulaştı ve bu, birçok akıllı sözleşme platformunun kullanıcı ve likidite çekmek için büyük miktarda token teşviki dağıttığı bir döneme denk geldi. Bu durum, sürdürülemez spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyeleri getirdi ve çoğu protokolün gelir rakamlarını artırdı.
Günümüzde, ana zincirin token teşvikleri tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşvikleri de ihmal edilebilir seviyelere düşmüştür. Bu, son birkaç ayda gösterge büyümesinin organik ve sürdürülebilir olduğunu, temel nedenin piyasa spekülasyon faaliyetlerinin canlanması olduğunu ve bunun da aktif kredi ve borçlanma oranlarını artırdığını göstermektedir.
Spekülasyon faaliyetlerinin zayıfladığı dönemlerde bile, Aave temel büyümeyi destekleme yeteneğini sergiledi. Küresel riskli varlık piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin geliri hâlâ güçlüydü; bunun nedeni, kredi geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri almasıdır. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlar içinde piyasa dalgalanmalarına karşı dayanıklılık gösterme yeteneğine sahip olduğunu kanıtlıyor.
Temel göstergeler güçlü bir şekilde toparlansa da, Aave'nin piyasa satış oranı son üç yılın en düşük seviyesinde.
Son birkaç ayda göstergeler güçlü bir şekilde toparlansa da, Aave'nin piyasa satış oranı yalnızca 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde bulunuyor ve aynı dönemdeki 62 katlık ortalama seviyenin oldukça altında.
Aave'nin Merkezi Olmayan Kredi Verme Alanındaki Hâkimiyetini Güçlendirmesi Bekleniyor
Aave'nin rekabet avantajı esasen dört noktada ortaya çıkmaktadır:
Protokol güvenlik yönetimi kaydı iyi: Bugüne kadar, Aave'de büyük bir akıllı sözleşme düzeyinde güvenlik olayı yaşanmamıştır. Güçlü risk yönetim yeteneklerinin sağladığı iyi güvenlik kaydı genellikle Merkezi Olmayan Finans kullanıcılarının borç verme platformunu seçerken en önemli değerlendirmelerinden biridir.
İki taraflı ağ etkisi: DeFi borç verme, tipik bir iki taraflı pazardır. Mevduat sahipleri ve borç alanlar, arz ve talep taraflarını oluşturur. Bir tarafın büyümesi, diğer tarafın büyümesini tetikler ve sonrakilerin yetişmesi giderek daha zor hale gelir.
DAO yönetimi etkili: Aave protokolü, DAO tabanlı yönetim modelini tamamen uygulamıştır. Merkezi bir ekip yönetim modeline kıyasla, DAO daha kapsamlı bilgi ifşası ve daha derin bir topluluk tartışması içermektedir.
Çok Zincirli Ekosistem Konumu: Aave neredeyse tüm ana akım EVM L1/L2'lere dağıtılmıştır ve BNB Chain dışındaki tüm dağıtım zincirlerinde, toplam kilitli değer bakımından liderliğini sürdürmektedir.
Token ekonomisini reforme et, değer birikimini teşvik et, kesinti riskini ortadan kaldır.
Aave topluluğu, AAVE token ekonomisini reforme etmeyi amaçlayan bir öneri başlattı ve tokenin kullanılabilirliğini artırmak için gelir paylaşım mekanizmasını getirmeyi umuyor.
İlk büyük değişiklik, AAVE'nin güvenlik modülünü devreye alırken maruz kaldığı kesinti riskinin ortadan kaldırılmasıdır. Tamamen yeni Umbrella güvenlik modülüne dayalı olarak, stkAAVE ve stkABPT, stk aToken ile değiştirilecektir; ilk olarak aUSDC ve awETH olacaktır. Bu düzenleme, hem platform kullanıcılarının hem de AAVE sahiplerinin fayda sağlamasını sağlayacaktır.
Ayrıca, gelir dağıtım mekanizması AAVE'ye olan talebi daha da artıracaktır. "anti-GHO" token'ının tanıtılması, AAVE stake edenlerle GHO borç alanları arasındaki çıkarların uyumunu artıracaktır.
Aave ayrıca net fazla protokol gelirlerini token staker'lara yeniden dağıtmayı ve sürekli sekiz haneli bir geri alım programını başlatmayı mümkün kılacak.
Aave'nin önemli bir büyüme göstermesi bekleniyor
Aave'nin ardından birçok büyüme itici faktör var:
Aave v4: Rekabetçiliğini daha da artıracak ve sonraki kullanıcı dalgasını Merkezi Olmayan Finans'a katılmaya teşvik edecek. Birleşik likidite katmanı oluşturarak, zincirler arası borç verme sürecini basitleştirecek ve daha fazla zincir ile daha fazla varlık sınıfı ekleyecek.
BTC ve ETH büyümesiyle pozitif korelasyon: Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin piyasaya sürülmesi, dijital varlık pazarına büyük miktarda sermaye çekmesi ve dolaylı olarak Aave'nin gelişimini desteklemesi bekleniyor.
Stabil coin arzına bağlı: Küresel merkez bankalarının faiz indirimine girmesi, sermayenin geleneksel finansal getiri araçlarından Merkezi Olmayan Finans alanındaki stabil coin farming'e yönelmesini teşvik edebilir, böylece daha yüksek getiri sağlanabilir.
Genel olarak, Aave, merkezi olmayan borç verme alanının öncüsü olarak, geleceği genel olarak umut verici görülmektedir. Güçlü ağ etkileri ve mükemmel token likiditesi ile bileşenlik sayesinde, Aave'nin pazar hakimiyetini devam ettirmesi ve genişletmesi beklenmektedir. Yaklaşan token ekonomi yükseltmesi, protokolün güvenliğini daha da artıracak ve değer yakalama yeteneğini güçlendirecektir.
Şu anda, AAVE kripto endüstrisinde mükemmel bir risk ayarlı yatırım fırsatı sunmaktadır. Pazarın Merkezi Olmayan Finans protokollerine yeniden bakmasıyla birlikte, Aave'nin değerlemesi ile temel göstergeleri arasındaki uyumsuzluğun düzelmesi bekleniyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
5 Likes
Reward
5
4
Repost
Share
Comment
0/400
alpha_leaker
· 22h ago
75 milyar dolarlık kredi miktarı aave gerçekten harika.
View OriginalReply0
governance_ghost
· 22h ago
Tamamen saçmalık, asla değeri düşük değil, Aave çoktan değerinden fazlasını buldu.
View OriginalReply0
GasFeeTears
· 22h ago
Erken al, erken zevk al; geç al, ağlayarak gel.
View OriginalReply0
FancyResearchLab
· 22h ago
Bana gösterdi, kusmuş. On yıl boyunca tuzağa düşmeyi ustaca başardım. Deney yaparken Klip Kuponlar aldım ve insanların enayi yerine koymakla karşılaştım.
Aave göstergesi aşırı boğa koşusu seviyelerinde, Merkezi Olmayan Finans hakimiyeti devam ediyor.
Aave: Merkezi Olmayan Finans ve on-chain ekonominin temel sütunları
On-chain borç verme, kripto endüstrisinin en önemli pazarlarından biridir ve Aave bu alandaki öncülerden biri olarak güçlü bir rekabet engeline ve kullanıcı bağlılığına sahiptir. Sektörde genel olarak Aave'nin değerinin ciddi şekilde düşük değerlendirildiği düşünülmekte ve büyük bir büyüme potansiyeline sahip olduğu, piyasanın bunu henüz tam olarak kavrayamadığı kabul edilmektedir.
2020 yılı Ocak ayında Aave, Ethereum ana ağına giriş yaptı ve o zamandan beri 5 yıldır faaliyet göstermektedir. Artık Aave, en büyük borç verme protokolü haline geldi ve aktif kredi toplamı 7.5 milyar dolara ulaştı, bu da ikinci sıradakinin 5 katıdır.
Protokol göstergeleri sürekli artış gösteriyor, önceki dönem zirvesini aştı
Aave, 2021 boğa piyasası seviyelerini aşan az sayıdaki gösterge DeFi protokollerinden biridir. Üç aylık gelirleri, 2021'in dördüncü çeyreğindeki boğa piyasası zirvesini geçmiştir. Dikkat çekici bir şekilde, 2022'nin Kasım ayından 2023'ün Ekim ayına kadar olan piyasa konsolidasyonu döneminde Aave'nin geliri hâlâ artış göstermiştir. 2024'ün birinci ve ikinci çeyreğinde piyasanın ısınmasıyla Aave'nin ivmesi devam etmekte, çeyrek bazında büyüme oranı %50-60'a ulaşmaktadır.
Yılın başından bu yana, mevduat artışı ve WBTC ile ETH gibi temel varlıkların fiyatlarındaki artış sayesinde, Aave'nin toplam kilitli değeri neredeyse iki katına çıktı ve 2021 döngü zirvesinin %51'ine geri döndü. Bu, Aave'nin diğer önde gelen Merkezi Olmayan Finans protokollerine göre daha dayanıklı olduğunu gösteriyor.
Güçlü kâr performansı, ürünün piyasa ile yüksek uyumunu yansıtıyor
Aave'nin geliri bir önceki döngüde zirveye ulaştı ve bu, birçok akıllı sözleşme platformunun kullanıcı ve likidite çekmek için büyük miktarda token teşviki dağıttığı bir döneme denk geldi. Bu durum, sürdürülemez spekülatif sermaye ve kaldıraç seviyeleri getirdi ve çoğu protokolün gelir rakamlarını artırdı.
Günümüzde, ana zincirin token teşvikleri tükenmiş durumda ve Aave'nin kendi token teşvikleri de ihmal edilebilir seviyelere düşmüştür. Bu, son birkaç ayda gösterge büyümesinin organik ve sürdürülebilir olduğunu, temel nedenin piyasa spekülasyon faaliyetlerinin canlanması olduğunu ve bunun da aktif kredi ve borçlanma oranlarını artırdığını göstermektedir.
Spekülasyon faaliyetlerinin zayıfladığı dönemlerde bile, Aave temel büyümeyi destekleme yeteneğini sergiledi. Küresel riskli varlık piyasası büyük bir düşüş yaşarken, Aave'nin geliri hâlâ güçlüydü; bunun nedeni, kredi geri ödeme sürecinde başarılı bir şekilde tasfiye ücretleri almasıdır. Bu, Aave'nin farklı teminatlar ve çok zincirli ortamlar içinde piyasa dalgalanmalarına karşı dayanıklılık gösterme yeteneğine sahip olduğunu kanıtlıyor.
Temel göstergeler güçlü bir şekilde toparlansa da, Aave'nin piyasa satış oranı son üç yılın en düşük seviyesinde.
Son birkaç ayda göstergeler güçlü bir şekilde toparlansa da, Aave'nin piyasa satış oranı yalnızca 17 kat ile son 3 yılın en düşük seviyesinde bulunuyor ve aynı dönemdeki 62 katlık ortalama seviyenin oldukça altında.
Aave'nin Merkezi Olmayan Kredi Verme Alanındaki Hâkimiyetini Güçlendirmesi Bekleniyor
Aave'nin rekabet avantajı esasen dört noktada ortaya çıkmaktadır:
Protokol güvenlik yönetimi kaydı iyi: Bugüne kadar, Aave'de büyük bir akıllı sözleşme düzeyinde güvenlik olayı yaşanmamıştır. Güçlü risk yönetim yeteneklerinin sağladığı iyi güvenlik kaydı genellikle Merkezi Olmayan Finans kullanıcılarının borç verme platformunu seçerken en önemli değerlendirmelerinden biridir.
İki taraflı ağ etkisi: DeFi borç verme, tipik bir iki taraflı pazardır. Mevduat sahipleri ve borç alanlar, arz ve talep taraflarını oluşturur. Bir tarafın büyümesi, diğer tarafın büyümesini tetikler ve sonrakilerin yetişmesi giderek daha zor hale gelir.
DAO yönetimi etkili: Aave protokolü, DAO tabanlı yönetim modelini tamamen uygulamıştır. Merkezi bir ekip yönetim modeline kıyasla, DAO daha kapsamlı bilgi ifşası ve daha derin bir topluluk tartışması içermektedir.
Çok Zincirli Ekosistem Konumu: Aave neredeyse tüm ana akım EVM L1/L2'lere dağıtılmıştır ve BNB Chain dışındaki tüm dağıtım zincirlerinde, toplam kilitli değer bakımından liderliğini sürdürmektedir.
Token ekonomisini reforme et, değer birikimini teşvik et, kesinti riskini ortadan kaldır.
Aave topluluğu, AAVE token ekonomisini reforme etmeyi amaçlayan bir öneri başlattı ve tokenin kullanılabilirliğini artırmak için gelir paylaşım mekanizmasını getirmeyi umuyor.
İlk büyük değişiklik, AAVE'nin güvenlik modülünü devreye alırken maruz kaldığı kesinti riskinin ortadan kaldırılmasıdır. Tamamen yeni Umbrella güvenlik modülüne dayalı olarak, stkAAVE ve stkABPT, stk aToken ile değiştirilecektir; ilk olarak aUSDC ve awETH olacaktır. Bu düzenleme, hem platform kullanıcılarının hem de AAVE sahiplerinin fayda sağlamasını sağlayacaktır.
Ayrıca, gelir dağıtım mekanizması AAVE'ye olan talebi daha da artıracaktır. "anti-GHO" token'ının tanıtılması, AAVE stake edenlerle GHO borç alanları arasındaki çıkarların uyumunu artıracaktır.
Aave ayrıca net fazla protokol gelirlerini token staker'lara yeniden dağıtmayı ve sürekli sekiz haneli bir geri alım programını başlatmayı mümkün kılacak.
Aave'nin önemli bir büyüme göstermesi bekleniyor
Aave'nin ardından birçok büyüme itici faktör var:
Aave v4: Rekabetçiliğini daha da artıracak ve sonraki kullanıcı dalgasını Merkezi Olmayan Finans'a katılmaya teşvik edecek. Birleşik likidite katmanı oluşturarak, zincirler arası borç verme sürecini basitleştirecek ve daha fazla zincir ile daha fazla varlık sınıfı ekleyecek.
BTC ve ETH büyümesiyle pozitif korelasyon: Bitcoin ve Ethereum ETF'lerinin piyasaya sürülmesi, dijital varlık pazarına büyük miktarda sermaye çekmesi ve dolaylı olarak Aave'nin gelişimini desteklemesi bekleniyor.
Stabil coin arzına bağlı: Küresel merkez bankalarının faiz indirimine girmesi, sermayenin geleneksel finansal getiri araçlarından Merkezi Olmayan Finans alanındaki stabil coin farming'e yönelmesini teşvik edebilir, böylece daha yüksek getiri sağlanabilir.
Genel olarak, Aave, merkezi olmayan borç verme alanının öncüsü olarak, geleceği genel olarak umut verici görülmektedir. Güçlü ağ etkileri ve mükemmel token likiditesi ile bileşenlik sayesinde, Aave'nin pazar hakimiyetini devam ettirmesi ve genişletmesi beklenmektedir. Yaklaşan token ekonomi yükseltmesi, protokolün güvenliğini daha da artıracak ve değer yakalama yeteneğini güçlendirecektir.
Şu anda, AAVE kripto endüstrisinde mükemmel bir risk ayarlı yatırım fırsatı sunmaktadır. Pazarın Merkezi Olmayan Finans protokollerine yeniden bakmasıyla birlikte, Aave'nin değerlemesi ile temel göstergeleri arasındaki uyumsuzluğun düzelmesi bekleniyor.