Тренди, та бум ф'ючерсів на 114 мільярдів доларів сприяють ліквідності Біткойна
Трансформація Біткойну (BTC) з спекулятивної новинки в наріжний камінь глобальних фінансів набирає обертів, з більш ніж 544 мільярдами доларів свіжого капіталу, що наповнює мережу з кінця 2022 року.
Новий звіт від Glassnode та Avenir Group виявив «ліквідні тріфекти» динаміки на блокчейні, мікроструктури ринку та макро зв’язків, що лежать в основі зрілості оригінальної криптовалюти як самостійного класу активів.
Машина для грошей на 550 мільйонів доларів на день Згідно з аналізом, еволюція Біткойна стала помітною в його ончейн основах. З березня 2023 року ті, хто інвестує в криптоактив, зафіксували прибутки в обсязі близько $550 мільйонів щодня, що свідчить про глибокий, зрілий ринок, де учасники мають серйозну переконаність, фіксуючи прибутки, знаючи, що ринок достатньо міцний, щоб поглинути це.
Опитування також виявило, що дія була такою ж інтенсивною поза ланцюгом, оскільки ф’ючерси та опціони на Біткойн стали новим ігровим майданчиком для великих грошей. Загальний обсяг відкритих позицій зріс з 11,1 мільярда доларів наприкінці 2022 року до 114 мільярдів доларів під час історичного прориву BTC понад 100 000 доларів на початку 2025 року, що свідчить про те, що інституції не просто занурюються на поверхню, а пірнають у криптовалюту з головою.
Інші ключові ознаки інституційної акумуляції можна було виявити, аналізуючи інструменти мікроструктури ринку, такі як Лімітна Книга Замовлень (LOB), що виявило складні патерни ліквідності. Наприклад, перед затвердженням спотового Біткойн ETF у 2024 році спостерігався екстремальний тиск з боку продавців, який був замінений сплеском попиту з боку покупців після того, як Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) дала зелене світло фінансовим продуктам.
Аналогічно, кумулятивний обсяг дельти (CVD) вказує на спекулятивний та реальний попит, при цьому Glassnode стверджує, що поточна домінантність безстрокових ф’ючерсів вказує на те, що останній зростання Біткойна є спекулятивним.
Альткоїни залишаються позаду Спільний звіт також зазначив, що чутливість Біткойна до макроекономічних сил перевищила його криптоорієнтовані цикли. Його ціна тепер рухається тісно поряд з Глобальним Індексом Ліквідності (GLI) та традиційними ринками, такими як S&P 500, водночас рухаючись проти таких активів, як долар США.
Спотові Біткойн ETF підтвердили це макроузгодження. Хоча деякі критики відхиляли їх як мимолетну спекуляцію, коли вони вперше були представлені, метрика "недохеджований попит" Glassnode, яка фільтрує арбітражні потоки, показує, що вони тепер представляють справжню довгострокову інституційну силу.
Тим часом дослідження показало, що альткоїни стикаються з кризою ліквідності, при цьому капітал зосереджується переважно на Біткойні та спекулятивних мем-монетах на Solana. Згідно з даними, у цьому циклі кошти, що надходять в альткоїни, зменшилися на вражаючі 46 мільярдів доларів у порівнянні з останнім бумом. Ефір, який колись захоплював до 65% надходжень альткоїнів, з тих пір зменшив свою частку до лише 31%, при цьому лише Solana та XRP змогли перевершити BTC.
У випадку Solana зростання було головним чином викликане вибухом мем-коінів, які збільшили свою колективну вартість на 9 150% з 400 мільйонів до 37 мільярдів доларів. XRP також пережив свої власні пригоди, з очікуваним вирішенням тривалої судової битви між SEC та Ripple Labs щодо статусу токена, що допомогло підвищити його вартість на ринку кілька разів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Тренди, та бум ф'ючерсів на 114 мільярдів доларів сприяють ліквідності Біткойна
Трансформація Біткойну (BTC) з спекулятивної новинки в наріжний камінь глобальних фінансів набирає обертів, з більш ніж 544 мільярдами доларів свіжого капіталу, що наповнює мережу з кінця 2022 року.
Новий звіт від Glassnode та Avenir Group виявив «ліквідні тріфекти» динаміки на блокчейні, мікроструктури ринку та макро зв’язків, що лежать в основі зрілості оригінальної криптовалюти як самостійного класу активів.
Машина для грошей на 550 мільйонів доларів на день
Згідно з аналізом, еволюція Біткойна стала помітною в його ончейн основах. З березня 2023 року ті, хто інвестує в криптоактив, зафіксували прибутки в обсязі близько $550 мільйонів щодня, що свідчить про глибокий, зрілий ринок, де учасники мають серйозну переконаність, фіксуючи прибутки, знаючи, що ринок достатньо міцний, щоб поглинути це.
Опитування також виявило, що дія була такою ж інтенсивною поза ланцюгом, оскільки ф’ючерси та опціони на Біткойн стали новим ігровим майданчиком для великих грошей. Загальний обсяг відкритих позицій зріс з 11,1 мільярда доларів наприкінці 2022 року до 114 мільярдів доларів під час історичного прориву BTC понад 100 000 доларів на початку 2025 року, що свідчить про те, що інституції не просто занурюються на поверхню, а пірнають у криптовалюту з головою.
Інші ключові ознаки інституційної акумуляції можна було виявити, аналізуючи інструменти мікроструктури ринку, такі як Лімітна Книга Замовлень (LOB), що виявило складні патерни ліквідності. Наприклад, перед затвердженням спотового Біткойн ETF у 2024 році спостерігався екстремальний тиск з боку продавців, який був замінений сплеском попиту з боку покупців після того, як Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) дала зелене світло фінансовим продуктам.
Аналогічно, кумулятивний обсяг дельти (CVD) вказує на спекулятивний та реальний попит, при цьому Glassnode стверджує, що поточна домінантність безстрокових ф’ючерсів вказує на те, що останній зростання Біткойна є спекулятивним.
Альткоїни залишаються позаду
Спільний звіт також зазначив, що чутливість Біткойна до макроекономічних сил перевищила його криптоорієнтовані цикли. Його ціна тепер рухається тісно поряд з Глобальним Індексом Ліквідності (GLI) та традиційними ринками, такими як S&P 500, водночас рухаючись проти таких активів, як долар США.
Спотові Біткойн ETF підтвердили це макроузгодження. Хоча деякі критики відхиляли їх як мимолетну спекуляцію, коли вони вперше були представлені, метрика "недохеджований попит" Glassnode, яка фільтрує арбітражні потоки, показує, що вони тепер представляють справжню довгострокову інституційну силу.
Тим часом дослідження показало, що альткоїни стикаються з кризою ліквідності, при цьому капітал зосереджується переважно на Біткойні та спекулятивних мем-монетах на Solana. Згідно з даними, у цьому циклі кошти, що надходять в альткоїни, зменшилися на вражаючі 46 мільярдів доларів у порівнянні з останнім бумом. Ефір, який колись захоплював до 65% надходжень альткоїнів, з тих пір зменшив свою частку до лише 31%, при цьому лише Solana та XRP змогли перевершити BTC.
У випадку Solana зростання було головним чином викликане вибухом мем-коінів, які збільшили свою колективну вартість на 9 150% з 400 мільйонів до 37 мільярдів доларів. XRP також пережив свої власні пригоди, з очікуваним вирішенням тривалої судової битви між SEC та Ripple Labs щодо статусу токена, що допомогло підвищити його вартість на ринку кілька разів.