Децентралізація кредитування: еволюція Aave

Децентралізовані фінанси ( DeFi ) ринок кредитування у першому кварталі 2024 року продемонстрував значний ріст, загальний дохід перевищив 4,67 мільярда доларів. Зокрема, загальна заблокована вартість у сфері кредитування ( TVL ) досягла 2,9586 мільярдів доларів, що становить 36% від TVL у сфері DeFi.

Як важливий учасник ринку DeFi-кредитування, Aave досягнув загального обсягу позик у 6,1 мільярда доларів у першому кварталі 2024 року, що на 79% більше в порівнянні з попереднім кварталом. Доходи від кредитування зросли на 40% і склали 34,9 мільйона доларів, продовжуючи утримувати лідируючі позиції на ринку DeFi-кредитування.

Історія розвитку Aave бере свій початок у травні 2017 року, коли був заснований проект ETHLend Стані Кулечовим. Наприкінці 2018 року ETHLend перетворився на Aave, впровадивши модель ліквідних фондів. У 2020 році Aave офіційно запустився. У листопаді 2023 року Aave Companies змінила назву на Avara та почала розширювати новий бізнес.

Наразі версія Aave V3 стабільно працює на 12 різних блокчейнах. У травні 2024 року Aave оголосила про пропозицію оновлення до версії V4. Станом на середину травня 2024 року Aave займає третє місце за TVL у сфері DeFi, досягнувши 10.694 мільярда доларів.

Основна бізнес-модель Aave включає:

1. Динамічна модель процентних ставок: динамічно коригує процентні ставки на позички залежно від використання активів, балансуючи попит і пропозицію.

2. Ліквідний фонд: користувачі вносять активи та отримують aToken, позичальники можуть отримати криптовалюту через надмірне забезпечення або миттєвий кредит.

3. Механізм ліквідації: ліквідація спрацьовує, коли вартість забезпечення знижується нижче порогу ліквідації, щоб забезпечити стабільність системи.

4. Швидкий кредит: позика в межах однієї угоди без застави, що пропонує користувачам гнучкі способи використання коштів.

5. Кредитне доручення: дозволяє депозиторам передавати невикористану кредитну лінію іншим користувачам.

Основні оновлення версії Aave V4 включають:

1. Єдина ліквіднісна платформа: спрощення управління ліквідністю між різними версіями.

2. Розмитий контроль процентної ставки: впровадження повністю автоматизованого механізму процентних ставок для підвищення ефективності капіталу.

3. Інтелектуальні рахунки та сховища: оптимізація користувацького досвіду та безпеки.

4. Механізм захисту від надмірного боргу: запобігання поширенню поганого боргу.

5. Вбудована інтеграція GHO: посилення злиття з власною стабільною монетою Aave.

6. Aave Network: запропонував концепцію створення спеціалізованої мережі.

Окрім основних кредитних послуг, Aave також запустила кілька інновацій:

1. GHO стабільна монета: рідна стабільна монета екосистеми Aave.

2. Lens Protocol: Децентралізований соціальний мережевий протокол на основі блокчейну.

3. Aave Arc: приватне рішення для ліквідності для інституційних інвесторів.

У питанні ринкових показників Aave зберігає провідну позицію:

1. TVL: займає перше місце в сфері DeFi кредитування, досягнувши 10.252 мільярдів доларів.

2. Кількість користувачів: версія V3 має 14752 користувачів, що значно перевищує версію V2.

3. Обсяг торгівлі: у квітні 2024 року досягне 26.588 мільярда доларів США, що на 16.9% більше в порівнянні з минулим роком.

4. Використання активів: Версія V3 значно підвищує використання активів за рахунок ефективного режиму.

Однак, Aave також стикається з деякими викликами:

1. Конкуренція на ринку кросчейн-кредитування посилюється, такі протоколи, як Radiant, вже зробили перші кроки.

2. Інноваційні кредитні рішення з'являються один за одним, що становить потенційну загрозу для частки ринку Aave.

3. Інтеграція стабільної монети GHO з функцією кредитування Aave ще потребує посилення.

Для зміцнення ринкової позиції Aave може розглянути такі стратегії:

1. Постійна оптимізація основного кредитного бізнесу.

2. Сприяти глибокій інтеграції GHO з платформою Aave.

3. Прискорення будівництва мережі Aave.

4. Розширення екосистеми небанківських послуг, підвищення комплексної конкурентоспроможності.