BTC ціна коливається вниз, як буде розвиватися ситуація на ринку Web3? | TrendX дослідницький інститут

Після періоду низької активності, званого "бідним травнем" та "жорстоким червнем", крипторинок у липні не відновився, як очікувалося. Натомість, ряд негативних факторів посилив паніку серед інвесторів, що призвело до падіння ціни на BTC, і, в свою чергу, спричинило загальне зниження всього крипторинку. Незважаючи на серйозні втрати на ринку, поєднання кількох позитивних факторів залишило багатьох у очікуванні зміни на ринку в четвертому кварталі 2024 року.

Поточні важливі негативні фактори

Виплати Mt. Gox викликали паніку на ринку: ціна BTC різко впала

Проблема компенсації у справі Mt. Gox привернула велику увагу ринку. Потенційний тиск на продаж близько 142 тисяч BTC та 143 тисяч BCH на певний момент 24 червня спричинив паніку на ринку, внаслідок чого ціна BTC впала до приблизно 60000 доларів.

З початком виплат Mt. Gox 5 липня BTC під тиском великих продажів впав нижче підтримки на рівні 60000 доларів. У цьому процесі у BTC майнерів з'явилися ознаки капітуляції. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна досягла дна. Останнє порівнянне зниження хешрейту відбулося в 2022 році, коли ціна біткоїна становила 17000 доларів.

Партнер деякої інвестиційної компанії вважає, що більшість учасників ринку не усвідомлюють серйозність можливого зниження діапазону коливань біткоїна за чотири місяці. Наразі криптовалютний левередж близький до історичних максимумів (не враховуючи CME), але в даному випадку наш часовий діапазон довший (18 тижнів проти 13 тижнів), і ще не було екстремального змивання.

Можливо, початкове оцінювання нижньої межі в 50 000 доларів було занадто консервативним, і ми можемо побачити більш екстремальну корекцію до 40 000 доларів. Така корекція може завдати значної шкоди ринку, і може знадобитися кілька місяців коливань/нисхідного тренду (період відновлення), перш ніж може виникнути зворотний тренд вгору.

Уряд Німеччини продає: ліквідує майже половину

У ранкову сесію того дня уряд Німеччини частинами перевів більше 10 тисяч біткойнів на біржі та до маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна біткойна тимчасово впала нижче 55000 доларів. Проте, згідно з даними певної платформи, під час закриття фондового ринку США (близько 01:56 AM за пекинським часом у вівторок) адреса уряду Німеччини повернула 2898 біткойнів, що становить близько 163 мільйонів доларів, переважно з кількох основних бірж.

Згідно з даними, програма розпродажу уряду Німеччини завершена майже на половину. Від початку розпродажу минулого місяця його кількість біткойнів зменшилася з майже 50000 до 27461, а поточна вартість активів становить близько 1,5 мільярда доларів.

Останні заголовки новин в галузі зосереджені на розпродажу урядом Німеччини та поверненні коштів з Mt.Gox. Багато аналітиків вважають, що це є основною причиною нещодавнього падіння біткойна. Однак аналітики однієї з торгових платформ вказують на те, що падіння є наслідком нормальної сезонної слабкості.

Незважаючи на падіння ринку, дані, опубліковані однією з компаній з управління активами, показують, що минулого тижня обсяг вливання в цифрові активи досяг 441 мільйона доларів США. Серед них інвестиційні продукти в біткоїн зайняли найбільшу частку в загальному обсязі вливання в криптопродукти (398 мільйонів доларів США), становлячи 90%. З регіонального погляду, основні надходження коштів походять зі США, сума становить 384 мільйони доларів США. Інші значні покупки надійшли з Гонконгу (32 мільйони доларів США), Швейцарії (24 мільйони доларів США) та Канади (12 мільйонів доларів США), тоді як обсяг відпливу коштів з Німеччини склав 23 мільйони доларів США.

Ринок видобутку BTC формує дно

Нещодавно ціна Біткойна знизилася до 54 тисяч доларів США (зараз відновилася до 57 тисяч доларів США), що ускладнило виживання для шахтарів, які вже зазнали різкого падіння прибутків через халвінг. За даними опитування, якщо ціна Біткойна впаде до 54 тисяч доларів США, тільки ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть бути прибутковими, і лише кілька моделей майнерів зможуть ледь витримати це.

Продажі з боку майнерів також вважаються частиною причин цього падіння цін. Щоб впоратися з проблемами грошового потоку після зменшення винагороди, розпродажі з боку майнінгових компаній продовжуються; лише в червні на ринок надійшло 30 000 BTC від майнерів.

Дані з певного майнінгового пулу показують, що при прогнозованій вартості енергії 0,07 долара США за кіловат-годину, лише ASIC-майнери з одиничною потужністю 26 W/T або нижчою можуть бути прибутковими, коли ціна біткойна становить 54000 доларів США. Що стосується конкретних моделей, то кілька популярних майнерів досягають точки беззбитковості при цінах 39581 доларів, 43292 доларів і 48240 доларів. Інші моделі повинні мати ціну біткойна, що перевищує 51456 доларів, 53187 доларів і 54424 доларів, щоб стати прибутковими.

У цьому контексті, з відступом інскрипцій, незалежно від того, чи йдеться про резерви грошового потоку, чи про міграцію та вихід з галузі, шахтарські компанії природно обирають продаж Bitcoin для виживання.

На щастя, зі зниженням ціни на біткойн малі та середні шахти поступово зупиняються, складність видобутку біткойнів швидко знижується, і капітуляція шахтарів незабаром закінчиться. 9 липня дані показали, що складність видобутку біткойнів знижена на 5% до 79,5T, а середнє хешування по всій мережі за останні сім днів становило 586,72EH/s. З травня кількість біткойнів, які шахтарі відправляють на біржі для продажу, різко зменшилася, а обсяги позабіржової торгівлі помітно знизилися. 29 червня загальний обсяг торгів на позабіржових торгових майданчиках шахтарських компаній вичерпався, що свідчить про зменшення тиску на продаж.

У загальному підсумку, коливання ціни на біткойн справило величезний вплив на виживання майнерів, але з корекцією ринку продажі майнерів поступово зменшуються, і галузь може досягти нової рівноваги.

варто звернути увагу на позитивні фактори

Плани погашення певної торгової платформи можуть сприяти новим рекордам на ринку

Згідно з поданим цього року в травні на банкрутство в суд штату Делавер США переглянутим планом реорганізації та розкриттям інформації, платформа очікує, що загальна вартість активів, які вже були зібрані та перетворені на готівку і доступні для розподілу, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярдів доларів, що перевищує 11 мільярдів доларів, які платформа винна своїм клієнтам та іншим недержавним кредиторам. Залишок готівки буде використано для виплати відсотків понад 2 мільйонів клієнтів компанії.

На даний момент платформа отримала схвалення суду, кредитори можуть вибрати голосування за планом компенсації криптовалюти у грошовій або матеріальній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя вирішить, чи схвалити план, 7 жовтня. Після схвалення платформа протягом двох місяців поверне кошти кредиторам, очікуваний термін - з четвертого кварталу 2024 року по перший квартал 2025 року.

Хоча остаточний спосіб компенсації ще не визначено, деякі криптоаналітики вважають, що, враховуючи те, що більшість клієнтів є прихильниками криптовалюти, ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів увійдуть у крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. BTC очікується перевищить 120 тисяч доларів, Ethereum перевищить 12 тисяч доларів, інші альткоїни виростуть у 10-50 разів.

Очікування зниження процентних ставок чітке

Рішення Федеральної резервної системи про підвищення та зниження процентних ставок є одним з важливих факторів, що впливають на ціну BTC, зниження ставок зазвичай сприяє зміцненню ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск у США дещо зменшився, але Федеральній резервній системі потрібно більше даних, щоб довести, що ризики інфляції минули, перш ніж приймати рішення про зниження процентних ставок. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову з'явитися; якщо зниження ставок відбудеться занадто пізно, це може призвести до уповільнення економічного зростання або навіть до економічної рецесії.

Хоча час для зниження процентних ставок ще не визначено, але з огляду на останні економічні дані США, які показують уповільнення економічного зростання, такі як значне зниження даних про несільськогосподарську зайнятість у червні та зростання рівня безробіття до 4,1%, що є найвищим показником з листопада 2021 року, очікування зниження ставок на ринку зростають. Згідно з певним інструментом спостереження за ставками, станом на 9 липня, ринок очікує, що ймовірність зниження ставок Федеральною резервною системою на засіданні у вересні зросла до 73,6%, а ймовірність залишити ставки без змін становить 22,9%.

Система криптообліку незабаром набуде чинності

У грудні минулого року Комітет з фінансового обліку США (FASB) оприлюднив першу версію правил обліку криптовалют, що вимагає від компаній, які володіють BTC або ефіром, фіксувати зміни їхньої вартості за справедливою вартістю та відображати їх у чистому доході. Нові правила наберуть чинності з фінансового року, що почнеться після 15 грудня 2024 року, і стосуватимуться як публічних, так і непублічних компаній за 2025 рік.

Для криптоактивів ця зміна облікових стандартів означає, що кілька публічних компаній зможуть фіксувати свої пікові та низькі обсяги володіння криптовалютою. Це сприятиме подальшій легалізації крипторинку та отримає ін’єкцію ліквідності з боку основних фінансових ринків.

Динаміка цін на біткойн після кожного зниження вдвічі

Ринкові тенденції в основному поділяються на три види: зростання, падіння та флуктуація. Незалежно від того, як змінюватиметься ринок у майбутньому, він все одно не вийде за ці три моделі. Спроба передбачити напрямок ринку є дурною справою, нам просто потрібно знати, як реагувати, якщо ринок рухається в певному напрямку.

Якщо ринок подолає поточний рівень опору і втримується вище 69000 пунктів, це можна вважати початком висхідного тренду.

Два можливих випадки, коли може відбутися зростання:

1. Удар по попередньому максимуму, але не прорвав: Ринок може бути близько до попереднього максимуму, але не зміг його прорвати, або лише трохи прорвав, а потім відкотився. У цьому випадку не піддавайтеся ілюзіям ринку, не намагайтеся купувати на піку. Вам навіть не потрібно виходити з ринку, просто зменште частину позиції, особливо якщо ви вважаєте, що ваша позиція занадто велика.

2. Пробиття попереднього максимуму та тривале нове високе значення: Якщо ринок пробиває попередній максимум і утримується на новому високому рівні, принаймні протягом 3 днів. У цей момент слід звернути увагу на силу пробиття, спостерігаючи, чи відбудеться сильний ріст протягом 3 днів до 1 тижня, або ж коливання вгору. Якщо рух сильний, і після пробиття швидко зростає, можна утримувати позицію та чекати на велике коригування (принаймні на 10% або більше), перш ніж збільшувати позицію. Якщо рух не сильний, зростання повільне, рекомендується зменшити позицію на новому максимумі, щоб уникнути фальшивого пробиття. Зараз, судячи з усього, ймовірність подальшого зростання невелика. Якщо виникне друга ситуація, і після пробиття рух не буде достатньо сильним, слід остерігатися ризику різкого падіння. Посилання на ринкові умови перед і після кількох останніх халвінгів:

Другий халвінг (2016.07.10)

Цього разу перед халвінгом біткойн за місяць злетів на 78%, після реалізації позитивного ефекту халвінгу відбулася глибока корекція, за тиждень впав на 30%, максимальне падіння навіть досягло 40%. Потім почав безперервно зростати, зменшуючись з менш ніж 500 доларів до близько 20 тисяч доларів. Після халвінгу ціна монети коригувалася на 30%.

Третє зменшення (2020.05.12)

У 2020 році, через 312 таку історичну рідкісну чорну лебідь подію, ринок різко впав перед халвінгом. Якщо не враховувати цей негативний фактор, біткойн також зазнав 20% корекції за тиждень до халвінгу. Після халвінгу відбулося деяке відновлення, але він не зріс, ринок провів час у коливаннях. З початку травня, з високої точки перед халвінгом, він коливався до кінця липня, перш ніж прорватися вгору, коливався три місяці, протягом яких також відбулося двічі корекції більше ніж на 10%.

З попередніх двох зменшень можна побачити, що біткоїн після зменшення завжди демонструє корекційний рух. Зараз на ринку загалом очікують, що після зменшення біткоїн зросте, але що буде цього разу? Можливо, ще потрібно буде спостерігати далі.

Інвестиції пов'язані з ризиком, проекти наведені тільки для ознайомлення, ризик несете на себе.