Майбутній розвиток ринку позик у блокчейні

У блокчейні кредитні угоди є фундаментом у сфері інтернет-фінансів, а їхнє бачення полягає в тому, щоб надати особам та підприємствам у всьому світі справедливі канали доступу до капіталу, незалежно від їхнього місцезнаходження. Ця модель сприяє створенню більш справедливих та ефективних капітальних ринків, що, в свою чергу, стимулює економічний ріст.

Хоча у блокчейні позики мають величезний потенціал, наразі основна група користувачів все ще зосереджена на крипто-споживачах, і їх використання в основному обмежене спекулятивними угодами. Це значно обмежує загальний обсяг ринку, який можна охопити. У цій статті буде обговорено, як поступово розширити групу користувачів, переходячи до більш продуктивних сценаріїв позики, одночасно вирішуючи можливі виклики.

У блокчейні позики: сучасний стан

За короткий проміжок часу ринок кредитування у блокчейні розвився з концептуальної стадії до кількох перевірених ринком протоколів, пройшовши через численні різкі коливання ринку та не викликавши поганих боргів. Станом на сьогодні ці протоколи залучили загалом 43,7 мільярда доларів депозитів і видали 18,6 мільярда доларів непогашених кредитів.

Наразі основні потреби в позиках у блокчейні походять з:

• Спекулятивна торгівля: криптоінвестори використовують кредитне плече для покупки більшої кількості криптоактивів
• Отримання ліквідності: інвестори отримують ліквідність криптоактивів через позики, не продаючи активи.
• Арбітражний闪电贷: надзвичайно короткострокові кредити, які використовуються трейдерами для арбітражу, щоб скористатися тимчасовими дисбалансами цін на ринку та здійснити корекцію цін.

Ці програми в основному обслуговують криптоорієнтованих користувачів та зосереджені на спекуляціях. Однак, у блокчейні кредитування має набагато ширше бачення.

Порівняно з глобальним обсягом невиплачених боргів у 320 трильйонів доларів США або загальною сумою кредитів домогосподарств і нефінансових підприємств у 120 трильйонів доларів США, невиплачені кредити на блокчейн-платформах у 18,6 мільярда доларів США складають лише незначну частину.

Зі збільшенням продуктивності використання капіталу у блокчейні, такого як фінансування малого бізнесу, особисте кредитування на купівлю автомобілів або житла (, очікується, що ринковий обсяг зросте на кілька порядків.

![З спекуляцій до практичного використання: що буде наступним кроком на ринку позик у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cdb21ea816daafe44d4f6fe4d8fa78ef.webp(

У майбутньому позики у блокчейні

Щоб підвищити практичність позик у блокчейні, необхідно зробити два ключові поліпшення:

) 1. Розширення діапазону заставних активів

Наразі лише кілька криптоактивів можуть використовуватися як забезпечення, що суттєво обмежує кількість потенційних позичальників. Крім того, щоб компенсувати високу волатильність криптоактивів, існуючі у блокчейні кредити зазвичай вимагають забезпечення до 2 разів або більше, що ще більше стримує попит на кредити.

Розширення прийнятного діапазону забезпечувальних активів не лише може залучити більше інвесторів до використання своїх інвестиційних портфелів для кредитування, але й підвищити кредитоспроможність кредитних протоколів у блокчейні.

2. Сприяння наднизьким забезпеченим кредитам

Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного застави ###, тобто позичальник повинен надати заставне майно, вартість якого перевищує суму позики (. Ця модель призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв ), таких як фінансування малих підприємств (.

Завдяки використанню наднизьких заставних позик, у блокчейні кредитування може охопити більш широкий спектр позичальників, що додатково підвищує його практичність.

Ці заходи з покращення мають різний рівень складності реалізації: деякі з них відносно легко впроваджуються, тоді як інші можуть створити нові виклики. Проте процес оптимізації може просуватися поетапно, починаючи з простіших завдань і переходячи до складніших.

![З спекуляцій до практичного використання: який наступний крок у ринку кредитування у блокчейні?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(

Розширення діапазону заставних активів

Порівняно з іншими класами активів у світі, загальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку становить лише 3 трильйони доларів, що є лише невеликою частиною світових фінансових активів. Тому обмеження обсягу застави лише частковими криптоактивами значно обмежує зростання у блокчейні кредитування.

Поєднання токенізації активів з у блокчейні кредитування дозволяє інвесторам ефективніше використовувати весь свій інвестиційний портфель для кредитування, а не обмежуватися лише невеликою частиною криптоактивів, що розширює коло потенційних позичальників.

Перший крок до розширення спектру заставних активів може розпочатися з активів з високою ліквідністю та частими угодами ), таких як акції, фонди грошового ринку, облігації тощо (. У довгостроковій перспективі розширення до активів з нижчою ліквідністю, таких як токенізоване право власності на нерухомість ), забезпечить величезний потенціал зростання.

Зрештою, у блокчейні кредитування може розвинутися до рівня іпотечного кредитування на заставу нерухомості, тобто видача кредитів, купівля нерухомості та внесення нерухомості в кредитну угоду як застави можуть бути атомарно завершені в одному блоці. Так само підприємства можуть здійснювати фінансування через кредитні угоди, наприклад, купуючи обладнання для фабрики та одночасно вносячи його як заставу в угоду.

Сприяння низькому заставному кредитуванню

Наразі більшість кредитних протоколів у блокчейні використовують модель надмірного забезпечення, яка, хоча й забезпечує безпеку кредиторів, призводить до низької ефективності використання капіталу, що ускладнює реалізацію багатьох практичних сценаріїв.

У криптоіндустрії початковий попит на позики з низьким забезпеченням, ймовірно, надійде від букмекерів та інших криптоорієнтованих установ. Новим проектом, на який варто звернути увагу, є Wildcat Finance, який намагається знову ввести позики з низьким забезпеченням, зберігаючи при цьому більше компонентів у блокчейні.

最大ні можливості зростання продуктів позик у блокчейні полягають у тих ринках, які традиційні банки не можуть ефективно охопити, наприклад:

1. Особистий кредитний ринок: останніми роками частка нетрадиційних кредитних установ на ринку особистих невеликих іпотечних кредитів постійно зростає, особливо серед населення з низьким та середнім доходом. У блокчейні кредитування може стати природним продовженням цієї тенденції, пропонуючи споживачам більш конкурентоспроможні процентні ставки.

2. Фінансування малих підприємств: через невелику суму позики великі банки часто не бажають надавати кредити малим підприємствам, незалежно від того, чи це для розширення бізнесу, чи для оборотного капіталу. У блокчейні кредитування може заповнити цю прогалину, надаючи більш зручні та ефективні канали фінансування.

Виклики, що потребують вирішення

Хоча вищезгадані два покращення значно розширять потенційне коло користувачів у блокчейні та підтримають більше ефективних фінансових застосувань, вони також вводять ряд нових викликів, зокрема:

1. Обробка боргових позицій, що підтримуються неліквідними активами
2. Проблема ліквідації фізичних заставних активів
3. Визначення ризикової премії
4. Децентралізована модель кредитного ризику

Інші виклики включають у блокчейні приватність, коригування ризикових параметрів у міру розширення пулу забезпечення, дотримання нормативних вимог, а також легший доступ до використання запозичених доходів у реальному світі.

Висновок

Протягом останніх кількох років у блокчейні кредитні протоколи заклали міцну основу, але вони ще не змогли реалізувати свій повний потенціал.

Наступний етап у блокчейні кредитування стане ще більш захоплюючим: протокол буде поступово переходити від сцен, що ґрунтуються на криптоорієнтованості та спекуляціях, до більш ефективних і реальних фінансових застосувань.

В кінці, у блокчейні кредитування допоможе усунути фінансову нерівність, дозволяючи всім підприємствам і особам, незалежно від їхнього місцезнаходження, отримувати капітал на рівних умовах. Наша мета – створити фінансову систему з чистим процентним маржею, зведеним до вартості капіталу. Це буде мета, за яку варто боротися!