Децентралізовані фінанси податкові нові правила: вибір галузі під новим фінансовим колоніалізмом США

Міністерство фінансів США та Податкова служба нещодавно опублікували важливе нове правило, яке включає постачальників передніх послуг DeFi до категорії "брокерів". Це правило вимагає, щоб ці платформи з 2026 року збирали дані про торги користувачів і починаючи з 2027 року подавали Податковій службі форму 1099, що містить загальний дохід користувачів, деталі угод та інформацію про платників податків.

Хоча до впровадження нових правил залишилось ще рік-два, і визначення "брокерів" все ще викликає суперечки, що може призвести до змін або скасування, проте нам потрібно обговорити історичну необхідність їх появи, а також як учасники галузі повинні розробити стратегічний вибір.

Від традиційного колоніалізму до нових фінансових колоній

традиційна колоніальна ресурсна логіка

Традиційна колоніальна епоха переважно реалізовувала грабіж ресурсів через військову силу та захоплення територій. Наприклад, контроль Великобританії над бавовною та чаєм в Індії, грабіж золота Іспанією з Латинської Америки – це типові випадки безпосереднього захоплення ресурсів для здійснення перетворення багатства.

сучасна модель фінансової колонізації

Сучасна колонізація зосереджується на економічних правилах, здійснюючи перерозподіл багатства через рух капіталу та контроль за податковими надходженнями. Закон США про податкову відповідність іноземних рахунків (FATCA) вимагає від глобальних фінансових установ розкриття інформації про активи американських громадян, змушуючи інші країни брати участь у податковому управлінні США. Нові податкові правила DeFi є продовженням цієї моделі в сфері цифрових активів, що має на меті використання технологічних засобів та правил для примусового забезпечення прозорості глобального капіталу, щоб США отримали більше податкових надходжень, одночасно посилюючи свій контроль над світовою економікою.

Нові колоніальні інструменти США

Податкові правила: від FATCA до Децентралізовані фінанси нових норм

FATCA започав прецедент щодо зброї оподаткування, а нові правила оподаткування DeFi подовжують цю логіку, розширюючи контроль США над цифровою економікою. З впровадженням правил США отримає більш точні дані про капітальні потоки по всьому світу, що посилить контроль над глобальною економікою.

Технічна комбінація з доларом: домінування стейблів

У ринку стейблів на 200 мільярдів доларів частка стейблів у доларах перевищує 95%, а основні активи, що їх підтримують, - це державні облігації США та резерви в доларах. Стейбли в доларах, завдяки їх використанню в глобальній платіжній системі, не лише зміцнили глобальну позицію долара, але й заблокували більше міжнародного капіталу в американській фінансовій системі.

Привабливість фінансових продуктів: Bitcoin ETF та трастові продукти

Біткоїн-ETF та довірчі продукти, запущені гігантами Уолл-стріт, залучили величезні міжнародні капіталовкладення в американський ринок через легалізацію та інституалізацію. Ці фінансові продукти забезпечують більше простору для виконання податкових правил США, одночасно залучаючи глобальних інвесторів до економічної екосистеми США. Наразі розмір ринку становить 100 мільярдів доларів.

Токенізація реальних активів ( RWA )

Токенізація реальних активів стає важливим трендом у сфері Децентралізовані фінанси. Масштаб токенізації державних облігацій США досяг 4 мільярдів доларів. Ця модель через технології блокчейн підвищує ліквідність традиційних активів, водночас створюючи нову домінуючу силу для США на глобальних капітальних ринках. Контролюючи екосистему RWA, США можуть подальше сприяти глобалізації обігу державних облігацій.

Економіка та фінанси: тиск дефіциту та податкова справедливість

Криза дефіциту в США та податкові прогалини

У 2023 фінансовому році федеральний дефіцит США наближається до 1,7 трильйона доларів, тоді як глобальна ринкова капіталізація криптовалютного ринку одного разу перевищила 3 трильйони доларів, але більшість з них залишалася поза податковою системою. Це є неприйнятним для сучасних держав, які залежать від податкових надходжень.

Захист фінансового суверенітету та долара

Децентралізовані фінанси та стабільні монети викликали виклик домінуючій ролі долара в глобальній платіжній системі. Стабільні монети, хоч і є продовженням долара, але також обходять контроль Федеральної резервної системи та традиційних банків. Через податкове регулювання США не лише прагнуть отримати фінансові вигоди, а й намагаються відновити контроль над капіталом, захищаючи гегемонію долара.

Галузевий погляд: вибір та компроміси практиків

Оцінка важливості американського ринку

Працівники проектів Децентралізованих фінансів спочатку повинні раціонально оцінити стратегічну цінність американського ринку для бізнесу. Якщо основний обсяг торгівлі та база користувачів платформи походять з американського ринку, то вихід з США може призвести до величезних втрат. А якщо частка американського ринку не є високою, то повний вихід стає можливим варіантом.

Три основні стратегії реагування

1. Часткова відповідність: компромісний шлях

   • Встановлення дочірньої компанії в США, зосередженої на задоволенні вимог щодо відповідності американських користувачів
   • Відокремити протокол від фронтенду, зменшити юридичні ризики за допомогою DAO або інших форм управління спільнотою
   • Введення механізму KYC, звітність необхідної інформації лише для користувачів з США

2. Повне виходу: зосередження на глобальному ринку

   • Впровадження географічного блокування, обмежуючи доступ американських користувачів за IP
   • Сфокусувати ресурси на ринки Азіатсько-Тихоокеанського регіону, Близького Сходу, Європи та інші, що є більш дружніми до криптовалют

3. Повна децентралізація: дотримання технологій та ідей

   • Відмовитися від фронт-енд сервісів, повністю перейти на автономію протоколу
   • Розробка бездоверчих інструментів відповідності, технічно обходячи регулювання

Глибше роздуми: майбутня гра між регулюванням та свободою

Еволюція законопроекту та довгострокові тенденції

У короткостроковій перспективі галузь може затягнути впровадження правил через судові позови. Але в довгостроковій перспективі тенденцію до комплаєнсу важко змінити. Регулювання сприятиме формуванню двополюсності в індустрії DeFi: з одного боку, це повністю відповідальні великі платформи, з іншого боку, це малі децентралізовані проекти, які обирають таємну діяльність.

США також можуть коригувати політику під тиском глобальної конкуренції. Якщо інші країни приймуть більш м'яке регулювання криптовалют, США можуть послабити деякі обмеження, щоб залучити інноваторів.

Філософські роздуми про свободу та контроль

Ядром Децентралізованих фінансів є свобода, тоді як ядром уряду є контроль. Ця гра не має кінця. У майбутньому криптоіндустрія може існувати у формі "комплаєнтного децентралізованого": технологічні інновації співіснують з регуляторними компромісами, захист конфіденційності та прозорість чергуються.

Висновок: неминучість історії та вибір галузі

Цей законопроект є неминучим результатом розвитку політичної, економічної та культурної логіки США. Для індустрії Децентралізовані фінанси це одночасно є викликом і можливістю для трансформації. На цьому історичному етапі питання, як збалансувати відповідність та інновації, захистити свободу та нести відповідальність, є тим, з чим кожен професіонал повинен зіткнутися.

Майбутнє криптоіндустрії залежить не лише від технологічного прогресу, а й від того, як вона знайде баланс між свободою та правилами. Учасники галузі повинні обережно розмірковувати та робити мудрі вибори, щоб адаптуватися до цього нового регуляторного середовища.