Шифрування активів переоцінене? Розгляньте стратегію шортити

Нещодавні тенденції на ринку показують, що багато шифрувальних токенів можуть мати труднощі з досягненням нових історичних максимумів. Це явище особливо помітне в деяких екосистемах, де нові токени часто мають більше спекуляцій, ніж фундаментальних показників. У крипторинку ідея "короткострокового утримання" стає все більш популярною, інвестори приваблюються можливістю отримання величезних прибутків.

Однак, ця періодична спекуляція також залишила деякі токени, які, здається, приречені на постійну девальвацію. Навіть у випадку загального поліпшення ринку ці токени можуть зазнати тиску на зниження. Причинами цього є слабкі концепції, маніпуляції з боку інсайдерів та відсутність підтримки довгострокової вартості. Ці фактори призводять до того, що вони досягають непідтримуваних оцінок, і врешті-решт колапс стає практично неминучим.

! [Наратив про криптовалюту переоцінений?] Прямий короткометражний](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9ed33418d3c5c99d2171a0ae94810bec.webp)

Скористайтеся можливістю шортити

Хоча зараз обговорення цієї теми може бути дещо запізнілим, але подібні можливості безумовно знову з'являться. Нові проекти, ймовірно, повторять ті швидкозростаючі, але важкі для підтримки моделі, які були в минулих циклах, досягаючи нераціональних оцінок. Деякі з токенів, які з'являлися раніше, є типовими прикладами, адже вони за короткий час накопичили кілька сотень мільйонів або навіть десятки мільярдів доларів капіталізації. Хоча в короткостроковій перспективі ці оцінки можуть здаватися обґрунтованими через увагу та спекуляції, в довгостроковій перспективі їх важко підтримувати.

Основна проблема шортингу таких токенів полягає в точному визначенні максимуму. Якщо не підібрати момент, особливо при використанні важелів, стратегія може спрацювати протилежно. Наприклад, шортити токен з ринковою капіталізацією 1 мільярд доларів, якщо він продовжить зростати на 50% або 100%, ваша позиція може зазнати серйозних збитків. Ключовим є уникнення надмірного важеля, оскільки простого відкриття шортів і очікування недостатньо; невірний момент може призвести до ліквідації.

варто згадати про успішний шортинг певної шифрування відомого трейдера. Незважаючи на те, що ця валюта продовжувала зростати після шортингу, трейдер дотримувався своєї думки, збільшуючи маржу та розширюючи коротку позицію. Врешті-решт, через кілька місяців ця валюта повністю зруйнувалася. Цей випадок демонструє, як рішучість у переконаннях у поєднанні з суворим виконанням можуть подолати виклики, пов'язані з таймингом ринку.

! [Наратив про криптовалюту переоцінений?] Прямий короткометражний](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ac4b51d092689986379968ba08b0845.webp)

Виконання складності та очікуваний дохід

Хоча ця стратегія здається простою, насправді її реалізація досить складна. Вона вимагає глибоких знань управління ризиками, здатності витримувати коливання, а також сильної психологічної стійкості та дисципліни. Збільшення маржі в несприятливих умовах може бути виснажливим, і потрібно мати тверду впевненість у своїх оцінках. Ця складність може пояснити, чому дуже мало трейдерів відкрито обговорюють або активно використовують цей підхід.

Крім того, це стратегія з високими вимогами до капіталу. Участь у позиціях з низьким або без важелів вимагає значної кількості коштів для отримання значного прибутку. Водночас підтримка достатньої ліквідності для захисту позицій і уникнення ліквідації є надзвичайно важливою. На ринку шифрування ліквідність коштів завжди обмежена, і використання цієї стратегії зазвичай блокує більшу частину капіталу.

Іншим важливим фактором, який слід врахувати, є кількість шортових позицій на певних торгових платформах та високі витрати на капітал. Управління ставками на капітал є дуже важливим, оскільки вихід нових токенів зазвичай приваблює велику кількість шортинг-діяльності, що підвищує ставки на капітал.

Тому шортити токени відразу після їх виходу на ринок може не завжди бути вигідно. Високі витрати на капітал можуть знищити потенційний прибуток, і існує ризик маніпуляцій з ціною токенів, особливо коли вони виходять на перманентні контракти в основних біржах. Ці підвищення можуть виникати з метою стягнення комісій, використання спекуляцій або просто через початкову волатильність. Тому вибір правильного часу та моніторинг ставок фінансування є критично важливими для максимізації прибутку в таких ситуаціях.

Незважаючи на ці виклики, очікуваний дохід від цієї стратегії все ще значно позитивний. Шортити ряд переоцінених, які не мають суттєвої підтримки токенів, надає різноманітний підхід до управління інвестиціями. Навіть якщо кілька токенів у портфелі не впадуть, як очікувалося, крах інших токенів може призвести до чистого позитивного доходу. Як хеджування, так і незалежна стратегія, цей підхід має величезний потенціал для тих, хто має терпіння та ресурси для його ефективного виконання.

Заключення

Учасники ринку шифрування зазвичай не бажають займатися шортити, більше схиляючись до того, щоб святкувати зростання разом з іншими. Це типова конформістська психологія, особливо коли їхні джерела інформації переповнені оптимізмом. Проте, не включення шортити в стратегію може призвести до втрати важливих можливостей.

Шортити переоцінені токени, особливо ті, що під впливом швидких наративів або спекуляцій, є однією з найбільш привабливих стратегій на сучасному ринку шифрування. Деякі торгові платформи пропонують інструменти, необхідні для реалізації цієї стратегії. Незважаючи на психологічні та операційні виклики, потенційна вигода робить це вартым розгляду. Для інвесторів, які готові прийняти ці складнощі, розподіл частини портфеля на шортинг непостійних наративів токенів є не лише хеджуванням, а й розумною інвестиційною стратегією, яка може переосмислити способи участі на ринку.

! [Наратив про криптовалюту переоцінений?] Прямий короткометражний](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c42ea4a0b65d3871715a6b00ac350ad0.webp)