Базова логіка та юридичні ризики в секторі DePIN

З розвитком технологій та децентралізованих технологій взаємодія між реальним і віртуальним світом прискорюється, водночас це призводить до перерозподілу влади, контролю та права власності на дані.

На цьому фоні виникла децентралізована мережа фізичної інфраструктури (DePIN), яка забезпечує новий погляд на взаємодію між реальним світом і віртуальним світом. За статистичними даними, наразі загальна оцінка цього сегмента становить приблизно 9 мільярдів доларів, і очікується, що до 2028 року він може зрости до 3,5 трильйонів доларів. Від ранніх Arweave та Filecoin до Helium, що з'явився під час останнього бичачого ринку, а також нещодавно популярної Render Network, всі вони належать до цієї сфери.

DePIN як одна з найбільш перспективних галузей у сфері Web3.0, яка, ймовірно, створить економічну цінність у короткостроковій перспективі, останнім часом привертає значну увагу. У цій статті буде розглянуто основну логіку DePIN, перспективи розвитку та потенційні юридичні ризики.

Основна логіка DePIN траси

DePIN( децентралізовані фізичні інфраструктурні мережі) за допомогою технології блокчейн та токенних винагород, стимулюють глобальних осіб та підприємства до децентралізованого створення інфраструктури фізичного світу(, такої як WiFi, зберігання, акумулятори тощо), щоб надавати послуги будь-кому. Його суть полягає в тому, що користувачі отримують винагороду, здаючи в оренду апаратуру для надання послуг, наприклад точки доступу WiFi в бездротових мережах або домашні сонячні батареї в енергетичних мережах. Ці мережі створюються децентралізовано зусиллями учасників з усього світу. У винагороду учасники отримують економічну компенсацію та право власності на мережу через токенні стимули.

Ця концепція виникла в 2022 році, коли одна з дослідницьких організацій у сфері блокчейну розпочала опитування для збору офіційних назв для "фізичної інфраструктури Web3". Врешті-решт, DePIN переміг у голосуванні та почав привертати увагу.

Найбільша відмінність від традиційних мереж полягає в тому, що DePIN використовує токени для запуску розгортання фізичної інфраструктури, будуючи та експлуатуючи фізичну інфраструктуру та апаратні мережі реального світу без дозволу, без довіри та в програмному форматі за допомогою технології блокчейн, створюючи таким чином масштабні мережеві ефекти та відкриваючи різноманітні інноваційні застосування на основі даних реального світу.

Коротко кажучи, DePIN — це екосистема фізичної інфраструктури, що належить і монетизується користувачами, користувачами пристроїв і підприємствами. Вона дозволяє розподіленим у всьому світі особам спільно створювати, підтримувати та експлуатувати спільну мережу фізичної інфраструктури без єдиного централізованого суб'єкта. Ця екосистема включає в себе хмарні мережі (VPN, CDN, зберігання файлів, бази даних ), бездротові (5G, Інтернет речей ), мережі датчиків, енергетичні мережі тощо.

У такій системі особи або організації також можуть вносити свій труд або інші ресурси, підтримуючи та вдосконалюючи інфраструктуру, щоб отримати відповідні активи (, в основному криптоактиви ). Ці криптоактиви, які надаються в якості винагороди, можуть бути використані для доступу до інфраструктури або для проведення угод.

З точки зору принципу роботи, DePIN базується на децентралізованих та блокчейн-технологіях. По-перше, DePIN покладається на індивідуальні апаратні пристрої, які називаються вузлами. Ці вузли можуть бути особистими комп'ютерами, спеціалізованими серверами або пристроями Інтернету речей. Ці пристрої разом формують децентралізовану мережу, без жодного центрального вузла чи авторитетного органу. Ця децентралізована характеристика робить DePIN більш безпечним і прозорим.

По-друге, DePIN використовує технологію блокчейн для управління та захисту мережі. Блокчейн — це відкритий, прозорий і незмінний цифровий реєстр, який фіксує всі транзакції та взаємодії в мережі, забезпечуючи дотримання всіх правил мережі всіма вузлами.

Крім того, для заохочення участі вузлів та внесення ресурсів, DePIN використовує механізм стимулювання. Цей механізм зазвичай базується на криптовалюті; вузли можуть отримувати винагороди за участь у мережі та внесення ресурсів. Достатня пропозиція ресурсів створює цінову конкуренцію, а достатня кількість ресурсів і хороша ціна сприяють попиту. З попитом токени отримують здатність захоплювати вартість, що краще стимулює зростання цін і залучає більше постачальників ресурсів.

Перспективи розвитку сектора DePIN

Сфери застосування DePIN

DePIN переважно поділяється на дві області: мережу цифрових ресурсів і мережу фізичних ресурсів. Мережа цифрових ресурсів включає зберігання, обчислення та пропускну здатність, тоді як мережа фізичних ресурсів зосереджується на сферах, пов'язаних з апаратним забезпеченням, таких як бездротові мережі, геопросторові мережі, мобільні мережі та енергетичні мережі.

Згідно з даними статистики, в секторі DePIN наразі налічується 45 проектів з випущеними токенами, що займає 25 місце серед усіх секторів, загальна вартість яких становить близько 9,7 мільярда доларів, перевищуючи такі сектори, як AMM, AI та інші, поступаючись лише сектору ораклів та P2E.

Є звіт, який прогнозує, що загальний потенційний обсяг ринку сектора DePIN становить приблизно 2,2 трильйона доларів США і може досягти 3,5 трильйона доларів США до 2028 року.

Окрім того, що вторинний ринок демонструє відмінні результати, DePIN поступово стає популярним серед ринку та інститутів. Наприклад, у квітні 2023 року децентралізована мережа камер Natix Network отримала фінансування у розмірі 3,5 мільйона доларів; у листопаді 2023 року постачальник DePIN Grove завершив фінансування у розмірі 7,9 мільйона доларів. Крім того, на восьмому заході хакатону, оголошеному Solana, також кілька продуктів, пов'язаних з DePIN, отримали грошові нагороди.

Компанії, що входять до топ-10 DePIN, включають цифрову ресурсну мережу (DRN) категорії "серверні мережі" Filecoin, Arweave, Sia та Storj, що належать до фізичної ресурсної мережі (PRN) категорії "бездротові мережі" Helium та Pollen Mobile, "мережі датчиків" Hivemapper та DIMO, "енергетичні мережі" React Protocol та Arkreen. Нижче наведено короткий огляд представницьких проектів на даний момент у сфері DePIN:

Filecoin & Arweave

У традиційній сфері зберігання даних централізоване хмарне зберігання з високими цінами та низькою ефективністю використання ресурсів створює труднощі для користувачів та компаній, а також існують ризики витоку даних. Filecoin та Arweave пропонують нижчі ціни через децентралізоване зберігання, надаючи користувачам різні послуги.

Filecoin є децентралізованою розподіленою мережею зберігання, яка стимулює користувачів надавати дисковий простір через токени. Наразі обсяг зберігання досяг 24EiB. Filecoin побудований на основі протоколу IPFS, підтримує смарт-контракти, що дозволяє розробникам створювати різноманітні програми на основі зберігання.

Filecoin встановив партнерські відносини з кількома відомими проектами та підприємствами блокчейн, такими як NFT.Storage, який використовує Filecoin для надання децентралізованого сховища для контенту та метаданих NFT, а також Фонд Шоа і Інтернет-архів, які використовують Filecoin для резервного копіювання контенту. Найбільший у світі ринок NFT OpenSea також використовує Filecoin для зберігання метаданих NFT.

Arweave - це децентралізована мережа постійного зберігання, як тільки дані завантажуються в мережу Arweave, вони назавжди зберігаються в блокчейні. Arweave використовує механізм доказу роботи "Proof of Access" для підтвердження доступності даних у мережі.

Рендер мережі

Бізнес Render Network полягає у відповідності між обчислювальною потужністю та вимогами до художнього рендерингу. Ролі постачальника обчислювальної потужності називаються операторами вузлів, наразі є 326 операторів вузлів Render, які надають обчислювальну потужність.

Render Network спочатку був розгорнутий на мережі Polygon, у березні 2023 року громада через пропозицію вирішила мігрувати до Solana та побудувати модель BME(Burn and Mint Equilibrium). Модель BME описує ідеальний процес і стан відносної рівноваги між спаленими токенами та викарбуваними токенами на певному споживчому ринку.

У цій моделі користувачі використовують токени RNDR для придбання послуг рендерингу GPU, а токени, які використовуються після завершення завдання, знищуються. Нагороди постачальників послуг виплачуються у вигляді нововиданих токенів. Токени RNDR мають більше сценаріїв споживання в усій економіці, а співвідношення попиту та пропозиції токенів може бути збалансовано за допомогою алгоритму між знищенням та карбуванням токенів. Бізнес-модель постійно еволюціонує від простої C2C до більш керованої B2C.

У листопаді 2023 року Фонд Render оголосив, що Render Network успішно оновив свою основну інфраструктуру з Ethereum на Solana та запустив програму стимулювання, щоб заохотити користувачів оновити $RNDR з Ethereum на новий токен $RENDER на Solana.

Гелій

Helium є одним із найстаріших і найвідоміших DePIN проектів, це децентралізований протокол бездротової мережі, що стимулює користувачів розгортати шлюзи, сприяючи глобальній мережі на основі технології LoRaWan. Спочатку була створена Layer1 мережа, але прийняття зазнало труднощів, у квітні 2023 року завершено міграцію до мережі Solana, сподіваючись таким чином досягти більшої кількості користувачів і ліквідності, а також повністю використати ефективність мережі Solana для подальшого розширення.

$HNT є основним економічним активом екосистеми Helium, єдиним способом сплати за передачу даних у мережі є спалювання $HNT. В даний час ринкова капіталізація становить 1,29 мільярда доларів, у жовтні 2022 року Binance зняв його з торгівлі на спотових ринках.

У 2023 році Helium випустила два нові токени $Mobile та $IOT, які є токенами управління для двох subDAO: Helium Mobile та Helium IOT, з метою реалізації розділення управління. Бізнес 5G гарячих точок Helium Mobile заробляє $Mobile; а $IOT використовується для винагороди вузлів, які зосереджені на роботі з Інтернетом речей. $HNT залишається основним активом екосистеми Helium, будучи єдиним токеном, який може оплачувати передачу мережевих даних.

Hivemapper

Hivemapper - це мережа карт на основі блокчейну, де учасники збирають дані, встановлюючи відеореєстратори Hivemapper, отримуючи токени $HONEY в якості винагороди. Випуск і розрахунок токенів відбувається в мережі Solana. Відеореєстратори Hivemapper подібні до майнінг-установок, що інтегруються з додатком Hivemapper, завантажуючи зображення вулиць як дані.

Hivemapper була заснована всього рік тому і вже намалювала близько 91 мільйона кілометрів дорожніх карт, що охоплює 10% від загальної протяжності доріг у світі, з яких понад 6 мільйонів кілометрів є унікальними. З доставкою понад 8000 автомобільних реєстраторів по всьому світу, водії щодня допомагають створювати найсвіжіші карти світу.

Доходи Hivemapper складаються з двох частин: продажу автомобільних реєстраторів та продажу API картографічних даних. Кожен реєстратор коштує 300 доларів (, а просунута версія - 649 доларів ). Лише за цей рік доходи, за попередніми оцінками, перевищать 2 мільйони доларів. Ціна токена $Honey не може бути занадто низькою, інакше попит на автомобільні реєстратори зникне, карти не зможуть ефективно розширюватися, і весь бізнес опиниться в безвихідній ситуації. Токени ще не потрапили на основні біржі, в основному торгуються на Orca, FDV досить високий і наразі становить 2,4 мільярда доларів, але обіг складає лише 2,6%.

Tekkon

Tekkon - це японський проєкт, користувачі можуть отримувати токенові винагороди, фотографуючи місцеву інфраструктуру, таку як електричні стовпи, люки тощо, або повідомляючи про пошкоджену інфраструктуру, одночасно допомагаючи місцевості ставати кращою.

Whole Earth Coin(WEC) є нагородним токеном Tekkon, який можна обміняти на готівку в Японії через Line Pay. Його початкова емісія становить 300 мільйонів токенів, без максимального обмеження кількості. Коли початкові токени закінчуються, якщо кількість користувачів продовжує зростати, система випустить нові токени для винагороди користувачів. У першій емісії 300 мільйонів токенів, 20% використовується для розвитку екосистеми, 20% для Fix and Earn в додатку, 25% для публічного розміщення, 15% на приватні продажі, і нарешті 20% належить команді.

Tekkon обіцяє надати токену більше функцій, створивши цілу екосистему, наприклад, компанії комунальних послуг використовують WEC для придбання даних про інфраструктуру, токени Tekkon знищуються або додатково винагороджуються мисливці за інфраструктуру, що привертає більше компаній комунальних послуг до участі. Це свідчить про те, що Tekkon планує створити більш повну і стійку екосистему.

Переваги та перспективи DePIN

Механізм різних проектів DePIN в основному є інтеграцією ресурсів: через токенізацію стимулювати користувачів ділитися ресурсами, щоб ресурси могли ефективно надходити до тих, хто їх потребує. DePIN, у порівнянні з традиційною централізованою інфраструктурою, подібний до DeFi по відношенню до CeFi, в певному сенсі послаблює роль посередників, роблячи ресурси більш вільно доступними між постачальниками та споживачами.

1. Порушення монополії цін

У сфері інфраструктурного будівництва проблема олігополії централізованих ринків раніше значно існувала. Особливо в традиційних сферах зберігання та обчислень, це очевидно капіталомістка індустрія, де такі гіганти, як AWS, Azure, Google Cloud, контролюють ціни, користувачі часто не мають можливості вести переговори і змушені приймати високі ціни, навіть не маючи справжнього вибору.

Однак поява DePIN принесла нову життєздатність у цю ситуацію. Механізм, представлений проектом DePIN, по суті є революційною зміною на ринку. Його децентралізована природа означає, що бар'єри для участі підприємств будуть значно знижені, не