Макро дослідження крипторинку 2025 року: політична резонанс та технологічні прориви сприяють новому циклу в індустрії
Один. Макроекономічний фон: політичне пом'якшення та зміна ринкових настроїв
У травні 2025 року Народний банк Китаю впровадить політику "подвійного зниження", знизивши норму обов'язкових резервів на 0,5 процентного пункту та знизивши облікову ставку до 1,4%, вивільнивши близько 1 трильйона юанів довгострокової ліквідності. Одночасно, позитивні очікування щодо високорівневих торговельних переговорів між Китаєм та США сприяють зміщенню глобального ризикового настрою.
Цей ряд політичних сигналів переформатував інвесторські настрої, що призвело до величезного позитивного впливу на крипторинок. Ціни на ризикові активи, такі як біткоїн, різко зросли, що відображає явний зсув у ринкових настроях. Інвестори поступово підвищують свою прийнятність до криптовалют та інших нетрадиційних активів, а ціна біткоїна колись наближалася до історичного максимуму в 100 тисяч доларів.
Політика "подвійного зниження" в Китаї має глибокий вплив на світові капітальні ринки. Завдяки введенню достатньої ліквідності, центральний банк Китаю не лише сприяє відновленню внутрішньої економіки, але й може викликати зміни в глобальних капітальних потоках. На фоні викликів, що стоять перед економікою США, політика Китаю виглядає більш привабливою. Глобальні інвестори, особливо на азійських ринках, позитивно реагують на цю політику.
З огляду на значне вивільнення ліквідності, глобальний капітал активніше шукає нові інвестиційні канали. Біткоїн, як "цифрове золото", в умовах глобального монетарного пом'якшення підкреслює свою вартість, стаючи важливим інструментом у боротьбі з інфляцією та знеціненням валюти.
Політика Федеральної резервної системи також є фокусом ринку. Незважаючи на те, що інфляція залишається високою, економічні дані показують, що Федеральна резервна система стикається з більшими викликами. Ринок загалом вважає, що Федеральна резервна система в короткостроковій перспективі зберігатиме існуючу процентну політику, щоб уникнути надмірної стимуляції економіки. Це призвело до зміцнення долара, що має далекосяжні наслідки для глобальних капітальних потоків.
Незважаючи на зміцнення долара, попит на шифровані активи не зменшився суттєво. Інвестори шукають стабільне зберігання вартості в умовах політичної невизначеності, що підвищує попит на біткойн. Крім того, політика Федеральної резервної системи також впливає на очікування регулювання крипторинку. З ухваленням законодавства про резервування криптовалюти в деяких штатах США, очікування політичної підтримки поступово зростають.
Загалом, резонанс політик між Китаєм і США та зміна ринкових настроїв глибоко вплинуть на глобальні капітальні ринки, особливо на крипторинок. Глобальна схильність до ризику суттєво зросла, попит на криптовалюту різко зріс. Ціна біткоїна наближається до історичного максимуму в 100 тисяч доларів, що свідчить про високу оцінку ринку.
Проте інвесторам слід обережно реагувати на потенційні ризики. Зміцнення долара США та невизначеність політики Федеральної резервної системи можуть призвести до ринкових коливань. Інвесторам слід зберігати гнучку стратегію, використовуючи біткоїн як базову конфігурацію, і звертати увагу на Web3 проекти з реальним застосуванням, особливо в інноваційних сферах, таких як міжкордонні платежі, цифрова ідентифікація.
Два, динаміка ринку біткоїнів: ціна наближається до 100 тисяч доларів
У 2025 році біткойн демонструє сильний ріст, неодноразово наближаючись до історичної позначки в 100 тисяч доларів. Фактори, що сприяють цьому, включають макрополітичний контекст, еволюцію в межах галузі, а також гри очікувань. Біткойн знову стає об'єктом глобальної уваги, динаміка ціни відображає попит на захист, визнання з боку інститутів, приплив інституційних інвесторів та реконструкцію оцінки.
На відміну від попередніх років, у цьому раунді зростання інституційні інвестори стали провідною силою. Великі управлінські компанії закладають біткойн ETF, що сприяє його інституціоналізації. У Гонконзі, Дубаї та інших місцях криптографічні фінансові продукти різноманітні, прозорість регулювання зростає, що дозволяє біткойну потрапити до більшої кількості традиційних капіталовкладень. Додавання інституційних коштів підвищує глибину та стабільність ринку, знижуючи волатильність.
Логіка дефіциту з боку пропозиції також підвищує цінність біткоїна. Після четвертого зменшення у 2024 році, інфляція біткоїна знижується до менш ніж 1%, близько до темпів зростання пропозиції золота. З боку попиту під впливом багатьох факторів спостерігається експоненційне зростання. Невідповідність попиту та пропозиції формує фундаментальну підтримку зростання цін.
Проте, наближення біткоїна до 100 тисяч доларів супроводжується різкими коливаннями емоцій та технічними коригуваннями. Концентрація торгівельних рахунків китів, алгоритмічні ігри та інші фактори призводять до посилення короткострокових коливань. Частина старих коштів використовує цю можливість для розподілу, а також страхи дрібних інвесторів щодо високих цін викликають етапне коригування. Структура ринку переходить від ранніх користувачів до основних користувачів.
У сфері громадської думки, "ефект FOMO" приваблює велику кількість роздрібних інвесторів, але також несе ризик надмірної спекуляції. Незважаючи на те, що довгострокова логіка підтримує прорив до нових максимумів, у короткостроковій перспективі існує ймовірність різких коливань, ринок входить у стадію гри між гарячими настроями та ризиками.
Отже, наближення біткоїна до 100 тисяч доларів свідчить про його позиціонування в глобальній капіталістичній системі. Під впливом багатьох факторів біткоїн став стратегічним активом у новому етапі глобального перерозподілу багатства. Незважаючи на короткострокові ризики корекції, з середньострокової та довгострокової перспективи, це зростання є початком нового циклу консенсусу. Інвесторам слід шукати баланс між ентузіазмом і раціональним підходом, розуміючи, що біткоїн - це не тільки ціна, а й відгук віри, інститутів і часу.
Три, Розвиток екосистеми Web3: Подвійний двигун політики та технологій
Завдяки пом'якшенню макрополітики та ключовим технологічним проривам, екосистема Web3 входить у новий цикл розвитку. Вона вже не є лише інструментом спекуляції на криптоактивах, а еволюціонувала в базову інфраструктуру для глобального цифрового управління, трансакційного співробітництва та Інтернету цінностей. Три основні сили - політичне керівництво, технологічні інновації та розширення застосувань - сприяють переходу Web3 від концепції до масштабної реалізації.
Підтримка політики
З 2025 року політика США щодо шифрування змінилася з "регуляторного придушення" на "стратегічне прийняття". У штаті Нью-Гемпшир було прийнято "Закон про резервування біткоїнів", який вимагає, щоб частина резервів державного уряду зберігалася у формі біткоїнів. Це знаменує собою те, що в деяких регіонах біткоїн вже розглядається як "цифрове золото" з довгостроковою здатністю зберігати вартість. Цей закон надає "пілотний шаблон" для інших штатів, що може спровокувати тенденцію "BTC-ізації місцевих урядів".
Кілька штатів перебувають на ранній стадії "конкуренції політик". На федеральному рівні просувається "Законопроект про фінансові інновації та майбутнє технологій", який пропонує визначити основні цифрові активи як "неконтрольовані товари" та створити єдину регуляторну рамку. Ці динамічні зміни посилюють довіру ринку до довгострокових інституційних основ Web3 екосистеми.
З міжнародної точки зору, зміни в США мають "ефект виливу". Великобританія, Південна Корея, Японія та інші країни також почали переглядати відповідну політику, сприяючи глобальному руху капіталу Web3 та екологічній співпраці.
Технічний прогрес
Модульні блокчейни та технології інфраструктури, такі як нульові знання ( ZKP ), перейшли в практичну стадію, суттєво підвищуючи продуктивність, комбінованість та захист конфіденційності мережі Web3. Модульний дизайн надає "інфраструктуру на вимогу" для застосувань на блокчейні. Технології ZK демонструють величезний потенціал у розгортанні Layer 2 і передових сферах, таких як ZKML.
Об'єднаний MCP( Модель Контексту Протокол), що формується, запроваджує процеси навчання, виклику та валідації AI-моделей на блокчейні. Ці нові технології долають попередні вузькі місця системи Web3, дозволяючи застосування на блокчейні конкурувати з Web2.
Розширення сфер застосування
У сфері трансакцій через кордон все більше малих і середніх підприємств використовують стейблкоїни для прямих розрахунків, щоб уникнути коливань валютного курсу та проблеми низької ефективності традиційних фінансів. На нових ринках платіжні системи Web3 стали практичною тенденцією.
Цифрова ідентифікація ( DID ) стала важливим проривом. Системи, що дозволяють перевірку особи на ланцюгу, інтегруються в управління DAO, підключення пристроїв, оцінку міжланцюгового кредиту та інші етапи, вирішуючи основні питання "хто є користувачем" "хто володіє даними".
Більш широко, рушійною силою Web3-додатків є: потреба традиційної промисловості в "ланцюгових змінах", прогресивний попит на шифрування, культурна резонанс глобальної молоді щодо вільної співпраці та суверенітету цінностей. Це складає основу тривалої притягальності спільноти Web3.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Незважаючи на сильний ріст екосистеми Web3 та крипторинку біткоїнів, інвестори повинні зосередити увагу на потенційних ризиках:
Існує невизначеність щодо напрямку глобальної процентної політики. Якщо інфляція знову підвищиться або загостриться геополітичний конфлікт, це може призвести до зміни політики, що вплине на оцінку ризикових активів.
Регуляторні потрясіння залишаються суттєвими змінними. До реалізації нової рамки існує сіре поле для регуляторного виконання. Впровадження рамки ЄС «MiCA» також може створити тиск відповідності для деяких проєктів.
Технічні ризики не можна ігнорувати. Нові технології все ще стикаються з проблемами, такими як атаки та вразливості в коді. Нещодавно атака на один з крос-ланцюгових мостів призвела до величезних збитків, що нагадує про те, що системні ризики технологічних інновацій ще не були повністю оцінені ринком.
Структурна диференціація ринку може призвести до фазових бульбашок. Гарячі активи з'являються один за одним, деякі проекти можуть бути переоцінені.
Рекомендації щодо інвестиційних стратегій:
Люди з низькою ризиковою прихильністю: використовують біткойн як довгострокову інвестицію, поступово нарощуючи позиції під час корекцій, віддаючи перевагу утриманню основних активів.
Пошук інвесторів зростання: зосередьтеся на проектах у сфері інфраструктури, які мають реальні застосування, активну екосистему та чіткий шлях оновлення, таких як Layer2, ZK, модульні ланцюги тощо. Уникайте великого інвестування в короткострокові гарячі теми.
Стратегія операцій: використовувати поетапне відкриття позицій, динамічне коригування позицій, встановлення цілей прибутку та стоп-лосс для управління ризиками.
Вибір проекту: посилення уваги до "політичної чутливості", пріоритетне розміщення нових проектів у регіонах з чіткими тенденціями дотримання норм.
Отже, у 2025 році крипторинок буде на точці циклічного перелому, де співіснують можливості та ризики. Інвесторам слід зрозуміти структурні тенденції, вибудувати логіку розподілу, що перетинає цикли, щоб впевнено рухатися в майбутньому ринку.
П'ять, Висновок
У першій половині 2025 року крипторинок вступить у новий структурний цикл зростання під впливом кількох позитивних факторів. Ціна біткоїна наближається до 100 тисяч доларів, випускаючи потужний ринковий сигнал. Екосистема Web3 розширює свої сценарії застосування під подвійним впливом політики та технологій. Проте, зміни в політиці, невизначеність регулювання, ринкова спекуляція та технологічні ризики залишаються потенційними загрозами.
Дивлячись на другу половину року, інвестори повинні зберігати спокійний розум у процвітанні, дотримуючись стратегії, що поєднує ціннісний підхід, політичні орієнтири та контроль ризиків, щоб скористатися наступним етапом основних дивідендів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
2025 крипторинок новий цикл: Біткойн наближається до 100000 доларів, політика та технології подвійний імпульс Web3 екосистеми
Макро дослідження крипторинку 2025 року: політична резонанс та технологічні прориви сприяють новому циклу в індустрії
Один. Макроекономічний фон: політичне пом'якшення та зміна ринкових настроїв
У травні 2025 року Народний банк Китаю впровадить політику "подвійного зниження", знизивши норму обов'язкових резервів на 0,5 процентного пункту та знизивши облікову ставку до 1,4%, вивільнивши близько 1 трильйона юанів довгострокової ліквідності. Одночасно, позитивні очікування щодо високорівневих торговельних переговорів між Китаєм та США сприяють зміщенню глобального ризикового настрою.
Цей ряд політичних сигналів переформатував інвесторські настрої, що призвело до величезного позитивного впливу на крипторинок. Ціни на ризикові активи, такі як біткоїн, різко зросли, що відображає явний зсув у ринкових настроях. Інвестори поступово підвищують свою прийнятність до криптовалют та інших нетрадиційних активів, а ціна біткоїна колись наближалася до історичного максимуму в 100 тисяч доларів.
Політика "подвійного зниження" в Китаї має глибокий вплив на світові капітальні ринки. Завдяки введенню достатньої ліквідності, центральний банк Китаю не лише сприяє відновленню внутрішньої економіки, але й може викликати зміни в глобальних капітальних потоках. На фоні викликів, що стоять перед економікою США, політика Китаю виглядає більш привабливою. Глобальні інвестори, особливо на азійських ринках, позитивно реагують на цю політику.
З огляду на значне вивільнення ліквідності, глобальний капітал активніше шукає нові інвестиційні канали. Біткоїн, як "цифрове золото", в умовах глобального монетарного пом'якшення підкреслює свою вартість, стаючи важливим інструментом у боротьбі з інфляцією та знеціненням валюти.
Політика Федеральної резервної системи також є фокусом ринку. Незважаючи на те, що інфляція залишається високою, економічні дані показують, що Федеральна резервна система стикається з більшими викликами. Ринок загалом вважає, що Федеральна резервна система в короткостроковій перспективі зберігатиме існуючу процентну політику, щоб уникнути надмірної стимуляції економіки. Це призвело до зміцнення долара, що має далекосяжні наслідки для глобальних капітальних потоків.
Незважаючи на зміцнення долара, попит на шифровані активи не зменшився суттєво. Інвестори шукають стабільне зберігання вартості в умовах політичної невизначеності, що підвищує попит на біткойн. Крім того, політика Федеральної резервної системи також впливає на очікування регулювання крипторинку. З ухваленням законодавства про резервування криптовалюти в деяких штатах США, очікування політичної підтримки поступово зростають.
Загалом, резонанс політик між Китаєм і США та зміна ринкових настроїв глибоко вплинуть на глобальні капітальні ринки, особливо на крипторинок. Глобальна схильність до ризику суттєво зросла, попит на криптовалюту різко зріс. Ціна біткоїна наближається до історичного максимуму в 100 тисяч доларів, що свідчить про високу оцінку ринку.
! Звіт про макродослідження крипторинку: відновлення економіки та торгівлі між Китаєм та США та резонанс «подвійного падіння», біткойн знову перевищив $100 000
Проте інвесторам слід обережно реагувати на потенційні ризики. Зміцнення долара США та невизначеність політики Федеральної резервної системи можуть призвести до ринкових коливань. Інвесторам слід зберігати гнучку стратегію, використовуючи біткоїн як базову конфігурацію, і звертати увагу на Web3 проекти з реальним застосуванням, особливо в інноваційних сферах, таких як міжкордонні платежі, цифрова ідентифікація.
Два, динаміка ринку біткоїнів: ціна наближається до 100 тисяч доларів
У 2025 році біткойн демонструє сильний ріст, неодноразово наближаючись до історичної позначки в 100 тисяч доларів. Фактори, що сприяють цьому, включають макрополітичний контекст, еволюцію в межах галузі, а також гри очікувань. Біткойн знову стає об'єктом глобальної уваги, динаміка ціни відображає попит на захист, визнання з боку інститутів, приплив інституційних інвесторів та реконструкцію оцінки.
На відміну від попередніх років, у цьому раунді зростання інституційні інвестори стали провідною силою. Великі управлінські компанії закладають біткойн ETF, що сприяє його інституціоналізації. У Гонконзі, Дубаї та інших місцях криптографічні фінансові продукти різноманітні, прозорість регулювання зростає, що дозволяє біткойну потрапити до більшої кількості традиційних капіталовкладень. Додавання інституційних коштів підвищує глибину та стабільність ринку, знижуючи волатильність.
Логіка дефіциту з боку пропозиції також підвищує цінність біткоїна. Після четвертого зменшення у 2024 році, інфляція біткоїна знижується до менш ніж 1%, близько до темпів зростання пропозиції золота. З боку попиту під впливом багатьох факторів спостерігається експоненційне зростання. Невідповідність попиту та пропозиції формує фундаментальну підтримку зростання цін.
Проте, наближення біткоїна до 100 тисяч доларів супроводжується різкими коливаннями емоцій та технічними коригуваннями. Концентрація торгівельних рахунків китів, алгоритмічні ігри та інші фактори призводять до посилення короткострокових коливань. Частина старих коштів використовує цю можливість для розподілу, а також страхи дрібних інвесторів щодо високих цін викликають етапне коригування. Структура ринку переходить від ранніх користувачів до основних користувачів.
У сфері громадської думки, "ефект FOMO" приваблює велику кількість роздрібних інвесторів, але також несе ризик надмірної спекуляції. Незважаючи на те, що довгострокова логіка підтримує прорив до нових максимумів, у короткостроковій перспективі існує ймовірність різких коливань, ринок входить у стадію гри між гарячими настроями та ризиками.
Отже, наближення біткоїна до 100 тисяч доларів свідчить про його позиціонування в глобальній капіталістичній системі. Під впливом багатьох факторів біткоїн став стратегічним активом у новому етапі глобального перерозподілу багатства. Незважаючи на короткострокові ризики корекції, з середньострокової та довгострокової перспективи, це зростання є початком нового циклу консенсусу. Інвесторам слід шукати баланс між ентузіазмом і раціональним підходом, розуміючи, що біткоїн - це не тільки ціна, а й відгук віри, інститутів і часу.
! Звіт про макродослідження крипторинку: відновлення економіки та торгівлі між Китаєм та США та резонанс «подвійного падіння», біткоїн знову перевищив $100 000
Три, Розвиток екосистеми Web3: Подвійний двигун політики та технологій
Завдяки пом'якшенню макрополітики та ключовим технологічним проривам, екосистема Web3 входить у новий цикл розвитку. Вона вже не є лише інструментом спекуляції на криптоактивах, а еволюціонувала в базову інфраструктуру для глобального цифрового управління, трансакційного співробітництва та Інтернету цінностей. Три основні сили - політичне керівництво, технологічні інновації та розширення застосувань - сприяють переходу Web3 від концепції до масштабної реалізації.
З 2025 року політика США щодо шифрування змінилася з "регуляторного придушення" на "стратегічне прийняття". У штаті Нью-Гемпшир було прийнято "Закон про резервування біткоїнів", який вимагає, щоб частина резервів державного уряду зберігалася у формі біткоїнів. Це знаменує собою те, що в деяких регіонах біткоїн вже розглядається як "цифрове золото" з довгостроковою здатністю зберігати вартість. Цей закон надає "пілотний шаблон" для інших штатів, що може спровокувати тенденцію "BTC-ізації місцевих урядів".
Кілька штатів перебувають на ранній стадії "конкуренції політик". На федеральному рівні просувається "Законопроект про фінансові інновації та майбутнє технологій", який пропонує визначити основні цифрові активи як "неконтрольовані товари" та створити єдину регуляторну рамку. Ці динамічні зміни посилюють довіру ринку до довгострокових інституційних основ Web3 екосистеми.
З міжнародної точки зору, зміни в США мають "ефект виливу". Великобританія, Південна Корея, Японія та інші країни також почали переглядати відповідну політику, сприяючи глобальному руху капіталу Web3 та екологічній співпраці.
Модульні блокчейни та технології інфраструктури, такі як нульові знання ( ZKP ), перейшли в практичну стадію, суттєво підвищуючи продуктивність, комбінованість та захист конфіденційності мережі Web3. Модульний дизайн надає "інфраструктуру на вимогу" для застосувань на блокчейні. Технології ZK демонструють величезний потенціал у розгортанні Layer 2 і передових сферах, таких як ZKML.
Об'єднаний MCP( Модель Контексту Протокол), що формується, запроваджує процеси навчання, виклику та валідації AI-моделей на блокчейні. Ці нові технології долають попередні вузькі місця системи Web3, дозволяючи застосування на блокчейні конкурувати з Web2.
У сфері трансакцій через кордон все більше малих і середніх підприємств використовують стейблкоїни для прямих розрахунків, щоб уникнути коливань валютного курсу та проблеми низької ефективності традиційних фінансів. На нових ринках платіжні системи Web3 стали практичною тенденцією.
Цифрова ідентифікація ( DID ) стала важливим проривом. Системи, що дозволяють перевірку особи на ланцюгу, інтегруються в управління DAO, підключення пристроїв, оцінку міжланцюгового кредиту та інші етапи, вирішуючи основні питання "хто є користувачем" "хто володіє даними".
Більш широко, рушійною силою Web3-додатків є: потреба традиційної промисловості в "ланцюгових змінах", прогресивний попит на шифрування, культурна резонанс глобальної молоді щодо вільної співпраці та суверенітету цінностей. Це складає основу тривалої притягальності спільноти Web3.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Незважаючи на сильний ріст екосистеми Web3 та крипторинку біткоїнів, інвестори повинні зосередити увагу на потенційних ризиках:
Існує невизначеність щодо напрямку глобальної процентної політики. Якщо інфляція знову підвищиться або загостриться геополітичний конфлікт, це може призвести до зміни політики, що вплине на оцінку ризикових активів.
Регуляторні потрясіння залишаються суттєвими змінними. До реалізації нової рамки існує сіре поле для регуляторного виконання. Впровадження рамки ЄС «MiCA» також може створити тиск відповідності для деяких проєктів.
Технічні ризики не можна ігнорувати. Нові технології все ще стикаються з проблемами, такими як атаки та вразливості в коді. Нещодавно атака на один з крос-ланцюгових мостів призвела до величезних збитків, що нагадує про те, що системні ризики технологічних інновацій ще не були повністю оцінені ринком.
Структурна диференціація ринку може призвести до фазових бульбашок. Гарячі активи з'являються один за одним, деякі проекти можуть бути переоцінені.
Рекомендації щодо інвестиційних стратегій:
Люди з низькою ризиковою прихильністю: використовують біткойн як довгострокову інвестицію, поступово нарощуючи позиції під час корекцій, віддаючи перевагу утриманню основних активів.
Пошук інвесторів зростання: зосередьтеся на проектах у сфері інфраструктури, які мають реальні застосування, активну екосистему та чіткий шлях оновлення, таких як Layer2, ZK, модульні ланцюги тощо. Уникайте великого інвестування в короткострокові гарячі теми.
Стратегія операцій: використовувати поетапне відкриття позицій, динамічне коригування позицій, встановлення цілей прибутку та стоп-лосс для управління ризиками.
Вибір проекту: посилення уваги до "політичної чутливості", пріоритетне розміщення нових проектів у регіонах з чіткими тенденціями дотримання норм.
Отже, у 2025 році крипторинок буде на точці циклічного перелому, де співіснують можливості та ризики. Інвесторам слід зрозуміти структурні тенденції, вибудувати логіку розподілу, що перетинає цикли, щоб впевнено рухатися в майбутньому ринку.
П'ять, Висновок
У першій половині 2025 року крипторинок вступить у новий структурний цикл зростання під впливом кількох позитивних факторів. Ціна біткоїна наближається до 100 тисяч доларів, випускаючи потужний ринковий сигнал. Екосистема Web3 розширює свої сценарії застосування під подвійним впливом політики та технологій. Проте, зміни в політиці, невизначеність регулювання, ринкова спекуляція та технологічні ризики залишаються потенційними загрозами.
Дивлячись на другу половину року, інвестори повинні зберігати спокійний розум у процвітанні, дотримуючись стратегії, що поєднує ціннісний підхід, політичні орієнтири та контроль ризиків, щоб скористатися наступним етапом основних дивідендів.