Ethereum сильна віддача, обговорюємо потенціал розвитку провідних екосистемних проектів
Нещодавно ціна Ethereum різко зросла, що сприяло яскравим результатам багатьох проектів у його екосистемі. Дані показують, що за останній місяць Ethereum зріс на 48%, тоді як блакитні фішки в екосистемі зазвичай демонструють більший ріст під час циклів підвищення. Один з проектів, що привертає особливу увагу, нещодавно зріс на 28%, і навіть за умов продовження позитивної тенденції має простір для зростання. Окрім вигоди від загального зміцнення Ethereum, цей проект також має деякі унікальні переваги, включаючи можливе покращення регуляторного середовища, відмінні бізнес-дані та структурне зростання цін на токени.
Зміни в регуляторному середовищі
Протягом 2021-2023 років цей проєкт зазнав регуляторної невизначеності. Регулятори провели розслідування його маркетингових стратегій та обслуговування інвесторів, і неодноразово заявляли, що децентралізовані фінансові платформи можуть підпадати під закони про цінні папери. Це спричинило широкі обговорення в галузі щодо того, чи повинні управляючі токени вважатися цінними паперами. У серпні 2023 року проєкт виграв колективний позов, суд визнав, що його угода використовується переважно для законних цілей.
З 2023 по 2024 рік регуляторний тиск збільшився. Регулятори надіслали проекту повідомлення Уелса, звинувативши його у можливій діяльності як незареєстрованої фондової біржі. Команда проекту потім подала детальний відповідь, спростувавши ці звинувачення.
Починаючи з 2025 року, регуляторна політика зазнала змін. Регуляторні органи оголосили про припинення розслідування щодо цього проєкту і більше не будуть вживати правозахисних заходів. Представники проєкту заявили, що це "значна перемога децентралізованих фінансів". Після цього регуляторні органи запросили цей проєкт взяти участь у круглому столі щодо регулювання криптоторгівлі. Законодавчі органи також почали просувати відповідні законопроєкти, що мають на меті уточнення регуляторної структури цифрових активів. Ці зміни свідчать про те, що після приходу нової влади регуляторне середовище поступово покращується.
Аналіз бізнес-показників
Цей проєкт є одним з найперших і найбільших у крипторинку децентралізованих торгових протоколів. Наразі його загальна заблокована вартість складає 5,12 мільярда доларів, обсяг торгів за останні 30 днів становить 84,5 мільярда доларів, що ставить його на друге місце серед аналогічних проєктів. Річний дохід проєкту складає 929 мільйонів доларів, і якщо оцінювати за традиційними методами, його співвідношення ціни до прибутку помітно нижче, ніж у провідних технологічних компаній.
Фінансовий стан фонду проекту є добрим. Станом на кінець березня 2025 року фонд має значні готівкові кошти, стейблкоїни та активи криптовалюти, і очікується, що фінансування вистачить до початку 2027 року.
У сфері економічних моделей токенів проєкт постійно намагається знайти нові способи наділення. Хоча в минулому пряме володіння токенами не приносило прибутків, проєкт неодноразово пропонував пропозицію "вимикача зборів", намагаючись забезпечити безпосередній дохід для власників токенів. Остання пропозиція була ухвалена технічним голосуванням і має шанс на проведення голосування в мережі в другій половині 2025 року.
Крім того, нова другорядна мережа проекту надає токенам нові сценарії використання. Ця мережа використовує токени проекту як токени застави, а валідатори можуть отримувати прибуток через ставку. Хоча офіційно ще не розкрито конкретний обсяг стейкінгу, з розширенням екосистеми очікується, що більше власників токенів приєднаються до стейкінгу.
Ринок токенів
Капіталізація токенів цього проєкту на сьогодні становить 4,2 мільярда доларів, а загальна капіталізація — 6,7 мільярда доларів. Приблизно 37% токенів знаходяться в стейкінгу або заблоковані.
У сфері контрактного ринку обсяг відкритих позицій досяг 448 мільйонів, а вартість незакритих контрактів порівняно з ринковою вартістю становить близько 10,6%. Співвідношення лонгів до шортів є збалансованим, але великі гравці мають ухил у бік лонгів. З ростом ціни Ethereum торгівля на ринку похідних інструментів цього токена також стала більш активною.
З точки зору цінового руху, цей токен демонструє подібну модель до Ethereum, але коливання зазвичай є більшими. У останньому раунді зростання Ethereum цей токен тимчасово відставав у зростанні, що може означати потенціал для подальшого зростання в майбутньому.
Заключення
З огляду на потенційне покращення регуляторного середовища, цей проєкт, як один з найбільших децентралізованих торгових протоколів на крипторинку, викликає великий інтерес щодо свого майбутнього розвитку. Сам проєкт має відмінні бізнес-дані, сильну рентабельність та стабільний фінансовий стан. Завдяки нещодавно запущеній мережі другого рівня та можливій реалізації механізму "вимикача зборів", токени мають можливість отримати нові стимули для зростання вартості. Враховуючи загальний підйом екосистеми Етер, токени цього проєкту можуть стати одним із вартих уваги інвестиційних об'єктів.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum лідер проєкту зростання стрімкий регулювання покращення сприяє розвитку перспективи бичачий
Ethereum сильна віддача, обговорюємо потенціал розвитку провідних екосистемних проектів
Нещодавно ціна Ethereum різко зросла, що сприяло яскравим результатам багатьох проектів у його екосистемі. Дані показують, що за останній місяць Ethereum зріс на 48%, тоді як блакитні фішки в екосистемі зазвичай демонструють більший ріст під час циклів підвищення. Один з проектів, що привертає особливу увагу, нещодавно зріс на 28%, і навіть за умов продовження позитивної тенденції має простір для зростання. Окрім вигоди від загального зміцнення Ethereum, цей проект також має деякі унікальні переваги, включаючи можливе покращення регуляторного середовища, відмінні бізнес-дані та структурне зростання цін на токени.
Зміни в регуляторному середовищі
Протягом 2021-2023 років цей проєкт зазнав регуляторної невизначеності. Регулятори провели розслідування його маркетингових стратегій та обслуговування інвесторів, і неодноразово заявляли, що децентралізовані фінансові платформи можуть підпадати під закони про цінні папери. Це спричинило широкі обговорення в галузі щодо того, чи повинні управляючі токени вважатися цінними паперами. У серпні 2023 року проєкт виграв колективний позов, суд визнав, що його угода використовується переважно для законних цілей.
З 2023 по 2024 рік регуляторний тиск збільшився. Регулятори надіслали проекту повідомлення Уелса, звинувативши його у можливій діяльності як незареєстрованої фондової біржі. Команда проекту потім подала детальний відповідь, спростувавши ці звинувачення.
Починаючи з 2025 року, регуляторна політика зазнала змін. Регуляторні органи оголосили про припинення розслідування щодо цього проєкту і більше не будуть вживати правозахисних заходів. Представники проєкту заявили, що це "значна перемога децентралізованих фінансів". Після цього регуляторні органи запросили цей проєкт взяти участь у круглому столі щодо регулювання криптоторгівлі. Законодавчі органи також почали просувати відповідні законопроєкти, що мають на меті уточнення регуляторної структури цифрових активів. Ці зміни свідчать про те, що після приходу нової влади регуляторне середовище поступово покращується.
Аналіз бізнес-показників
Цей проєкт є одним з найперших і найбільших у крипторинку децентралізованих торгових протоколів. Наразі його загальна заблокована вартість складає 5,12 мільярда доларів, обсяг торгів за останні 30 днів становить 84,5 мільярда доларів, що ставить його на друге місце серед аналогічних проєктів. Річний дохід проєкту складає 929 мільйонів доларів, і якщо оцінювати за традиційними методами, його співвідношення ціни до прибутку помітно нижче, ніж у провідних технологічних компаній.
Фінансовий стан фонду проекту є добрим. Станом на кінець березня 2025 року фонд має значні готівкові кошти, стейблкоїни та активи криптовалюти, і очікується, що фінансування вистачить до початку 2027 року.
У сфері економічних моделей токенів проєкт постійно намагається знайти нові способи наділення. Хоча в минулому пряме володіння токенами не приносило прибутків, проєкт неодноразово пропонував пропозицію "вимикача зборів", намагаючись забезпечити безпосередній дохід для власників токенів. Остання пропозиція була ухвалена технічним голосуванням і має шанс на проведення голосування в мережі в другій половині 2025 року.
Крім того, нова другорядна мережа проекту надає токенам нові сценарії використання. Ця мережа використовує токени проекту як токени застави, а валідатори можуть отримувати прибуток через ставку. Хоча офіційно ще не розкрито конкретний обсяг стейкінгу, з розширенням екосистеми очікується, що більше власників токенів приєднаються до стейкінгу.
Ринок токенів
Капіталізація токенів цього проєкту на сьогодні становить 4,2 мільярда доларів, а загальна капіталізація — 6,7 мільярда доларів. Приблизно 37% токенів знаходяться в стейкінгу або заблоковані.
У сфері контрактного ринку обсяг відкритих позицій досяг 448 мільйонів, а вартість незакритих контрактів порівняно з ринковою вартістю становить близько 10,6%. Співвідношення лонгів до шортів є збалансованим, але великі гравці мають ухил у бік лонгів. З ростом ціни Ethereum торгівля на ринку похідних інструментів цього токена також стала більш активною.
З точки зору цінового руху, цей токен демонструє подібну модель до Ethereum, але коливання зазвичай є більшими. У останньому раунді зростання Ethereum цей токен тимчасово відставав у зростанні, що може означати потенціал для подальшого зростання в майбутньому.
Заключення
З огляду на потенційне покращення регуляторного середовища, цей проєкт, як один з найбільших децентралізованих торгових протоколів на крипторинку, викликає великий інтерес щодо свого майбутнього розвитку. Сам проєкт має відмінні бізнес-дані, сильну рентабельність та стабільний фінансовий стан. Завдяки нещодавно запущеній мережі другого рівня та можливій реалізації механізму "вимикача зборів", токени мають можливість отримати нові стимули для зростання вартості. Враховуючи загальний підйом екосистеми Етер, токени цього проєкту можуть стати одним із вартих уваги інвестиційних об'єктів.