Аналіз впливу макроекономічних факторів на ціну Біткойн

Ця стаття досліджує, як ключові макроекономічні фактори, такі як глобальна ліквідність, відсоткові ставки, інфляція та оголошення FOMC, впливають на ціну Біткойн під час бичачого ринку. Ми використовуємо історичні дані з початку 2014 року до сьогодні, щоб за допомогою статистичного та економетричного аналізу виявити тенденції та кореляції, надаючи insights для інвестиційних стратегій.

Глобальна ринкова ліквідність

Ліквідність є надзвичайно важливою для здорової економіки. Зростаюча ліквідність сприяє підвищенню цін на активи, сприяючи швидким і стабільним угодам. У періоди високої ліквідності обсяги торгівлі та ціни зростають. Розуміння цих тенденцій допомагає інвесторам скористатися можливостями на ринку, приймати обґрунтовані рішення для максимізації прибутку.

Ліквідність вимірюється за кількома показниками, включаючи фонди грошового ринку, резерви банків, коефіцієнт покриття ліквідності та оборотність тощо. У цій статті в основному використовується грошова маса M2 як міра. M2 включає всі готівкові кошти, які є у людей на руках та на банківських рахунках, охоплюючи фізичну валюту, розрахункові рахунки, ощадні рахунки та інші близькі до грошей активи.

В історії пікові значення глобального M2 зростання збігалися з биком на ринку Біткойн. Коливання Біткойн часто узгоджуються зі змінами в імпульсі M2. Під час бичачого ринку контроль за M2 є особливо важливим, оскільки збільшена ліквідність зазвичай сприяє зростанню ринку.

Огляд історичного бичачого ринку

Перша бикова ринок ( 2011-2013)

• Зростання M2: Центробанк збільшує ліквідність для реагування на фінансову кризу в Європі та кризу банків на Кіпрі.
• Біткойн реакція: ціна зросла з 2.93 доларів до 329 доларів, що відображає зростання попиту на нетрадиційні фінансові активи.

Провідний популярний бичачий ринок (2015-2017)

• Зростання M2: низькі відсоткові ставки та збільшення грошової пропозиції тривають.
• Біткойн реакція: ціна зросла з 200 доларів до 19 000 доларів, інтерес ЗМІ та установ сприяв попиту.

Новий цифровий етап бичачого ринку (2020-2021)

• Зростання M2: COVID-19 спричинив безпрецедентне монетарне пом'якшення та стимули.
• Біткойн реакція: ціна зросла з 10,000 доларів до 64,000 доларів, інвестори шукають альтернативи фіатній валюті.

Відновлення та інновації(2024)

• Зростання M2: ліквідність в цілому має тенденцію до зниження, але з початку 2023 року трохи зросла.
• Біткойн реакція: встановлено історичний максимум, зріс з 25,000 доларів до 85,000 доларів, що демонструє підвищення зрілості ринку.

Вплив відсоткових ставок та інфляції

Чутливість Біткойна до рішень центрального банку змінюється з часом. До 2013 року монетарні шоки Федеральної резервної системи знижували ціну Біткойна. Після 2013 року ці шоки почали сприяти зростанню ціни Біткойна. Шоки зниження інфляції від ЄЦБ завжди знижували ціну Біткойна.

Починаючи з 2020 року, волатильність Біткойна навколо оголошень FOMC зросла, практично миттєво реагуючи на жорсткість Федеральної резервної системи. Чутливість оцінки Біткойна до новин про інфляцію також зросла в умовах високої інфляції.

Висновок

Взаємозв'язок між Біткойном і інфляцією є складним і постійно змінюється, під впливом зрілості ринку та більш широких економічних умов. Динаміка цін на Біткойн тісно пов'язана з глобальним станом ліквідності, що обумовлено політикою центральних банків, поведінкою інвесторів та тенденціями інституційних інвестицій.

Після 2020 року, жорстка політика Федеральної резервної системи призвела до різкого падіння ціни Біткойн, що підкреслило спекулятивні мотиви, а також ширшу базу інвесторів і загальне визнання. Чутливість Біткойн до дій центрального банку значно зросла, що свідчить про більш тісний зв'язок з традиційними фінансовими ринками.

Щодо майбутніх даних CPI, ринок не очікує суттєвих змін. Якщо фактичний результат знову виявиться нижчим за очікування, це може вплинути на ринок. Інвестори повинні уважно стежити за цими макроекономічними показниками та враховувати їх потенційний вплив на ціну Біткойн.