Криптоактиви індустрії: сучасний стан і майбутні напрямки

Протягом минулого року взаємодія між сектором криптоактивів, традиційними фінансами, великими технологічними компаніями та світовими політиками ставала дедалі частішою. Цифрова монета, представлена Трампом, стала символом закінчення крипто ліквідності, але це лише початок злиття галузі.

Від консультантів з Пакистану до крипто-майданчиків у Бутані, а потім до високих фінансувань на Близькому Сході, ці події в кінцевому підсумку стали останньою соломинкою, що зламала спину роздрібним інвесторам.

Криптоіндустрія вступила в стадію застою

Люди, здається, завжди прагнуть до протилежного тому, що мають. Коли Bitcoin Spot ETF отримав схвалення, багато хто вважав, що біткоїн змінить світ. Проте зараз загальною думкою є те, що біткоїн є лише відображенням M2, не здатним ефективно протистояти інфляції і важко може стати каталізатором для стимулювання бичачого ринку.

Після того, як один з політиків представив цифрову монету, ринок пережив короткочасний сплеск, після чого впав у沉寂. Різні події, такі як самопорятунок одного проєкту, запуск одного гаманця, навіть суперечки щодо особи керівника однієї платформи, перетворилися на незначні фарси.

Наразі ринок криптоактивів опинився в застої. Ефір знизився з 4000 доларів до 1500 доларів і тепер намагається повернутися на поле бою L1, впроваджуючи Risc-V. Solana, переживши бурі, все ще ставить на L1. Проте, чи зможуть ці заходи справді допомогти їм відновити сили, поки що залишається під питанням.

Стабільні монети стають новою формою валюти. Ринковий парадигма зазнала фундаментальних змін, ETH більше не є основною валютою, стабільні монети є такими.

Зниження якості інформації про ринок

Невірна інформація erode весь ринок. Від KOL до торгових платформ, в кінцевому підсумку все веде до торгової поведінки. Це не критика особистості, а визнання ринкових законів. Від ранніх спільнотних активностей до сьогоднішньої масштабної медійної реклами, вплив KOL досяг піку, що також означає кінець.

Нинішня неефективна інформація на ринку в основному ділиться на два типи: по-перше, це низькоякісні сигнали для ринків, що знижуються; по-друге, це платформи, які старі інституції використовують для підтримки своєї присутності.

Зміни інвестиційного середовища

Індустрія венчурного капіталу також переживає серйозні зміни. Спираючись на капітал у доларах, VC з різних регіонів готуються до наступного етапу. В той же час китайські VC стикаються з подвійним тиском з боку LP та ROI, вже стають все далі від інновацій і більше орієнтуються на роль маркет-мейкерів.

Справжні інновації можуть з'явитися в нових технопарках. Китайські засновники повинні шукати фінансову підтримку на глобальному рівні, але проекти, які дійсно можуть задовольнити потреби наступного етапу ринку, можуть бути важко визнані в рамках існуючих інвестицій.

Переміщення кадрів в галузі

Криптоактиви індустрія переживає велику заміну кадрів. Таланти з інтернету та фінансової сфери масово приходять в цю галузь, тоді як попередні працівники або стикаються з правовими ризиками, або змушені залишатися на нижчих позиціях. Індустрія переживає постійний процес інституціоналізації, що стало гальмом розвитку.

Новий спосіб випуску активів

У кожній кризі в галузі народжуються нові способи випуску активів. Наприклад, ERC-20 підтримав розвиток DeFi, NFT сприяв зростанню таких проектів, як BAYC. Зараз ми перейшли до етапу стабільних монет.

Криптоактиви з фіксованим доходом (YBS) можуть стати новою інноваційною точкою. Вони можуть створити новий попит не через те, що існуючі стабільні монети не можуть задовольнити потреби ринку, а тому, що YBS пропонують нові можливості.

Три можливі напрямки розвитку в майбутньому

1. YBS стає новим способом випуску активів, Ethereum успішно трансформується. ETH може замінити BTC як новий двигун криптоактивів.

2. YBS стає новим способом випуску активів, але Ethereum зазнає затримок. YBS може бути поглинутим традиційними фінансовими активами, а сектор криптоактивів може перейти до Fintech 2.0.

3. YBS не зміг стати новим способом випуску активів, Ethereum втрачає свою позицію. Технологія блокчейн може перейти до "збереження ланцюгів без монет", ставши версією Fintech 1.5.

Висновок

Ефіріум наразі в основному покладається на технологічну нарацію, тоді як користувачі більше віддають перевагу стабільним монетам. Галузь сподівається, що користувачі приймуть YBS, а не тільки USDT. Поки нові види криптоактивів, такі як YBS, не стануть основними, примус до використання блокчейн-платежів може бути передчасним.

Криптоактиви не повинні обмежуватися ставати Fintech 2.0, а повинні досліджувати більш широкі можливості розвитку.