Інвестиційна стратегія MicroStrategy щодо Біткойна та аналіз потенційних ризиків
MicroStrategy вже перетворилася з традиційної програмної компанії на найбільшу у світі компанію з володіння Біткойнами. Станом на кінець 2024 року компанія володіє приблизно 471,107 Біткойнами, загальна вартість яких складає близько 27.97 мільярдів доларів, середня вартість покупки складає приблизно 62,500 доларів за монету. Станом на кінець 2024 року ринкова вартість цих Біткойнів становитиме приблизно 41.79 мільярдів доларів.
Компанія в основному залучає кошти для покупки Біткойну чотирма способами:
Використання власних коштів (не більше 500 мільйонів доларів)
Випуск конвертованих привілейованих облігацій
Випуск пріоритетних забезпечених облігацій
Публічне випуск акцій за ринковою ціною
Наразі загальний борг MicroStrategy становить 82,13 мільярда доларів, загальна вартість активів (в основному в Біткойнах) становить 43 мільярди доларів, а коефіцієнт важелів становить 19%. Ціна Біткойна повинна впасти нижче 16 500 доларів і залишатися на цьому рівні тривалий час, щоб призвести до неплатоспроможності компанії.
У короткостроковій перспективі, коливання цін на Біткойн головним чином впливають на фінансові звіти компанії. У довгостроковій перспективі, якщо Біткойн увійде в тривалу ведмежу ринок, компанія може стикнутися з серйозним фінансовим тиском. Наразі компанія сильно залежить від капітального ринку, її власний програмний бізнес є досить малим і все ще збитковим.
Ключові фінансові дані показують:
Біткойн має балансову вартість приблизно 239 мільярдів доларів, ринкова вартість 417,9 мільярдів доларів
Загальний борг близько 8,2 мільярда доларів США, в основному це низьковідсоткові конвертовані облігації
У 2024 році чистий відтік операційного грошового потоку становитиме 53 мільйони доларів США, залишок готівки лише 46,8 мільйона доларів США
Доходи від програмного забезпечення зупинилися в рості, у 2024 році знизяться на 3% в порівнянні з попереднім роком.
Ціна акцій компанії має високу кореляцію з ціною Біткойна, кореляція становить 0,7-0,8. Через ефект важелів коливання цін акцій зазвичай більше, ніж у самого Біткойна.
У короткостроковій перспективі MicroStrategy все ще має сильну спроможність до виконання боргових зобов'язань. Але якщо Біткойн залишатиметься в довгостроковій низхідній тенденції, це може призвести до фінансових труднощів:
Біткойн впав до 1.2-1.5 тисячі доларів, компанія може зіткнутися з технічним банкрутством
У 2027-2029 роках термін погашення понад 4 мільярдів доларів боргу, якщо Біткойн залишиться на низькому рівні, компанії можуть бути важко рефінансуватися.
Засновник Майкл Сейлор контролює 46,8% голосів, що дозволяє йому запобігти продажу Біткойн або зміні стратегії
В цілому, MicroStrategy наразі зберігає фінансову стабільність, але її доля повністю залежить від майбутніх тенденцій Біткойна. Якщо Біткойн залишиться в низькому тренді, компанія може опинитися в борговій кризі; якщо Біткойн продовжить зростати, компанія зберігатиме сильне зростання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RooftopReserver
· 07-14 17:54
Гра закінчена, зараз починається безодня.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchrodingerWallet
· 07-13 01:04
Скорочення втрат чи купувати просадку? Хвилюватися до біса.
Стратегія інвестування MicroStrategy в Біткойн: аналіз високих кредитних ставок та потенційних ризиків
Інвестиційна стратегія MicroStrategy щодо Біткойна та аналіз потенційних ризиків
MicroStrategy вже перетворилася з традиційної програмної компанії на найбільшу у світі компанію з володіння Біткойнами. Станом на кінець 2024 року компанія володіє приблизно 471,107 Біткойнами, загальна вартість яких складає близько 27.97 мільярдів доларів, середня вартість покупки складає приблизно 62,500 доларів за монету. Станом на кінець 2024 року ринкова вартість цих Біткойнів становитиме приблизно 41.79 мільярдів доларів.
Компанія в основному залучає кошти для покупки Біткойну чотирма способами:
Наразі загальний борг MicroStrategy становить 82,13 мільярда доларів, загальна вартість активів (в основному в Біткойнах) становить 43 мільярди доларів, а коефіцієнт важелів становить 19%. Ціна Біткойна повинна впасти нижче 16 500 доларів і залишатися на цьому рівні тривалий час, щоб призвести до неплатоспроможності компанії.
У короткостроковій перспективі, коливання цін на Біткойн головним чином впливають на фінансові звіти компанії. У довгостроковій перспективі, якщо Біткойн увійде в тривалу ведмежу ринок, компанія може стикнутися з серйозним фінансовим тиском. Наразі компанія сильно залежить від капітального ринку, її власний програмний бізнес є досить малим і все ще збитковим.
Ключові фінансові дані показують:
Ціна акцій компанії має високу кореляцію з ціною Біткойна, кореляція становить 0,7-0,8. Через ефект важелів коливання цін акцій зазвичай більше, ніж у самого Біткойна.
У короткостроковій перспективі MicroStrategy все ще має сильну спроможність до виконання боргових зобов'язань. Але якщо Біткойн залишатиметься в довгостроковій низхідній тенденції, це може призвести до фінансових труднощів:
В цілому, MicroStrategy наразі зберігає фінансову стабільність, але її доля повністю залежить від майбутніх тенденцій Біткойна. Якщо Біткойн залишиться в низькому тренді, компанія може опинитися в борговій кризі; якщо Біткойн продовжить зростати, компанія зберігатиме сильне зростання.