Інфляція продовжує знижуватися, у США в червні CPI вперше за чотири роки знизився в порівнянні з попереднім місяцем, а основний річний темп зростання досяг найнижчого рівня за понад три роки. Ринок праці трохи ослаб, але загалом залишається стабільним. Індекс економічних сюрпризів перебуває на дні, що вказує на те, що економічні дані часто виявляються нижчими за очікування. Індекс фінансових умов демонструє тривале пом'якшення, що є найширшим з кінця 2022 року.
Ці фактори сприяють ринку ризикових активів, оскільки інвестори очікують, що Федеральна резервна система вжive заходів для підтримки економічного зростання. З послабленням долара США та початком зниження ставок Федеральним резервом, ринки, що розвиваються, і криптовалюти можуть отримати вигоду, якщо не станеться рецесії.
Звіт про фінансові результати за другий квартал під тиском
Поточна увага ринку зосереджена на розпочатому сезоні звітності. Ринок має дуже оптимістичні очікування, але досягти попереднього рівня сюрпризів може бути важко. Уолл-стріт очікує, що прибуток S&P 500 у другому кварталі зросте на 8,9% в річному вимірі, що вище за 5,9% у попередньому кварталі.
Згідно з результатами першого кварталу, зростання, викликане гарними новинами, не таке велике, як падіння, спричинене поганими новинами. Наразі ринкова реакція на фінансові звіти основних фінансових акцій, опубліковані у другому кварталі, є гіршою, ніж у першому кварталі.
Останнім часом зросли сумніви щодо прибутковості штучного інтелекту на ринку. З виходом великих технологічних акцій з низьких показників 2022 року, ймовірність того, що інші компанії, окрім апаратних компаній, таких як Nvidia або Tesla, зможуть зберегти сильні позиції після публікації фінансових звітів, зменшилася. Можливе перетворення секторів, з великих технологічних акцій на інші сектори.
Boeing визнав провину
Boeing погодилася визнати провину за двома справами про катастрофи 737 Max. Компанія зіткнеться з штрафами до 487,2 мільйона доларів, остаточну суму визначить суддя. Оскільки у 2021 році вже було сплачено 243,6 мільйона доларів штрафу, цього разу потрібно сплатити 244 мільйона доларів.
З інвестиційної точки зору це означає, що негативні новини для Boeing вичерпалися, що сприяє відновленню оцінки. Ситуація схожа на визнання провини Binance у листопаді 2023 року, після чого BNB різко зріс.
Ринок ставить ставки на перемогу Республіканської партії на виборах
Ринок деривативів є досить песимістичним щодо Байдена, ймовірність перемоги Трампа зросла до приблизно 60%. Ймовірність того, що Республіканська партія одночасно виграє обидва палати Конгресу та президентську посаду, зросла до приблизно 50%.
Зосередьтеся на можливих змінах у митній, податковій та регуляторній політиці, які можуть бути впроваджені після вступу Трампа на посаду. Очікується, що мита незначно вплинуть на зростання ВВП, водночас можуть підвищити інфляцію. Останнім часом очікування інфляції на ринку та ймовірність перемоги Трампа мають синхронний тренд зростання.
Інвестиції в комерційне обладнання припинилися, компанії можуть відкласти інвестиції через політичну невизначеність. Велика перемога республіканців може призвести до продовження податкової політики та збільшення державних витрат, що є вигідним для фондового ринку.
Виведення дефляційного тиску з Китаю
Китай перебуває в стані дефляції, як найбільший експортер товарів у світі, він виводить дефляційний тиск. Це допомагає знизити основну інфляцію в Європі та США, надаючи центральним банкам більше простору для зниження процентних ставок, що позитивно позначається на фондовому ринку та криптовалютах.
Китай займає значну частку на ринку багатьох ключових експортних продуктів, включаючи побутову техніку, одяг, меблі та інші традиційні галузі виробництва, а також у високих технологіях, таких як літій-іонні батареї та фоточутливі напівпровідники.
Економічна модель, що базується на довгострокових інвестиціях, призвела до надмірної пропозиції, особливо в капіталомістких галузях, таких як сталеливарна, вугільна та хімічна промисловість. Morgan Stanley прогнозує, що дефляція в Китаї закінчиться лише в другій половині 2025 року.
Bitcoin виступає гірше
З початку року ризикова віддача біткоїна значно нижча, ніж у американських акціях, що є рідкістю в історії. Головна причина - неочікуване різке падіння за останній місяць.
Масштаб активів RWA продовжує зростати
BlackRock BUIDL масштаб перевищив 500 мільйонів доларів США. MakerDAO планує інвестувати 1 мільярд доларів США резервів у токенізовані продукти державних облігацій США, що призведе до збільшення обсягу RWA токенів на 55%.
Рух коштів та ринкові настрої
У червні частка коротких позицій на американському ринку акцій трохи зросла, наблизившись до найвищого рівня за останні 4 роки, однак загальний рівень все ще залишається низьким. CTA має високі позиції в індексах S&P 500 та Nasdaq 100, а щодо Russell 2000 є більш нейтральними. У цьому тижні північні інвестиції значно збільшили чисті покупки акцій A, досягнувши 11-тижневого максимуму.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
25 лайків
Нагородити
25
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BlockchainThinkTank
· 07-16 01:23
Дані показують, що установи не наважуються на легкі дії, потрібно бути обережними.
Багаторазова сприятлива інформація підтримує Криптоактиви, ринок яких зустрічає нові можливості
Огляд гарячих тем макроекономічного ринку
Нещодавній макроекономічний фон покращився
Інфляція продовжує знижуватися, у США в червні CPI вперше за чотири роки знизився в порівнянні з попереднім місяцем, а основний річний темп зростання досяг найнижчого рівня за понад три роки. Ринок праці трохи ослаб, але загалом залишається стабільним. Індекс економічних сюрпризів перебуває на дні, що вказує на те, що економічні дані часто виявляються нижчими за очікування. Індекс фінансових умов демонструє тривале пом'якшення, що є найширшим з кінця 2022 року.
Ці фактори сприяють ринку ризикових активів, оскільки інвестори очікують, що Федеральна резервна система вжive заходів для підтримки економічного зростання. З послабленням долара США та початком зниження ставок Федеральним резервом, ринки, що розвиваються, і криптовалюти можуть отримати вигоду, якщо не станеться рецесії.
Звіт про фінансові результати за другий квартал під тиском
Поточна увага ринку зосереджена на розпочатому сезоні звітності. Ринок має дуже оптимістичні очікування, але досягти попереднього рівня сюрпризів може бути важко. Уолл-стріт очікує, що прибуток S&P 500 у другому кварталі зросте на 8,9% в річному вимірі, що вище за 5,9% у попередньому кварталі.
Згідно з результатами першого кварталу, зростання, викликане гарними новинами, не таке велике, як падіння, спричинене поганими новинами. Наразі ринкова реакція на фінансові звіти основних фінансових акцій, опубліковані у другому кварталі, є гіршою, ніж у першому кварталі.
Останнім часом зросли сумніви щодо прибутковості штучного інтелекту на ринку. З виходом великих технологічних акцій з низьких показників 2022 року, ймовірність того, що інші компанії, окрім апаратних компаній, таких як Nvidia або Tesla, зможуть зберегти сильні позиції після публікації фінансових звітів, зменшилася. Можливе перетворення секторів, з великих технологічних акцій на інші сектори.
Boeing визнав провину
Boeing погодилася визнати провину за двома справами про катастрофи 737 Max. Компанія зіткнеться з штрафами до 487,2 мільйона доларів, остаточну суму визначить суддя. Оскільки у 2021 році вже було сплачено 243,6 мільйона доларів штрафу, цього разу потрібно сплатити 244 мільйона доларів.
З інвестиційної точки зору це означає, що негативні новини для Boeing вичерпалися, що сприяє відновленню оцінки. Ситуація схожа на визнання провини Binance у листопаді 2023 року, після чого BNB різко зріс.
Ринок ставить ставки на перемогу Республіканської партії на виборах
Ринок деривативів є досить песимістичним щодо Байдена, ймовірність перемоги Трампа зросла до приблизно 60%. Ймовірність того, що Республіканська партія одночасно виграє обидва палати Конгресу та президентську посаду, зросла до приблизно 50%.
Зосередьтеся на можливих змінах у митній, податковій та регуляторній політиці, які можуть бути впроваджені після вступу Трампа на посаду. Очікується, що мита незначно вплинуть на зростання ВВП, водночас можуть підвищити інфляцію. Останнім часом очікування інфляції на ринку та ймовірність перемоги Трампа мають синхронний тренд зростання.
Інвестиції в комерційне обладнання припинилися, компанії можуть відкласти інвестиції через політичну невизначеність. Велика перемога республіканців може призвести до продовження податкової політики та збільшення державних витрат, що є вигідним для фондового ринку.
Виведення дефляційного тиску з Китаю
Китай перебуває в стані дефляції, як найбільший експортер товарів у світі, він виводить дефляційний тиск. Це допомагає знизити основну інфляцію в Європі та США, надаючи центральним банкам більше простору для зниження процентних ставок, що позитивно позначається на фондовому ринку та криптовалютах.
Китай займає значну частку на ринку багатьох ключових експортних продуктів, включаючи побутову техніку, одяг, меблі та інші традиційні галузі виробництва, а також у високих технологіях, таких як літій-іонні батареї та фоточутливі напівпровідники.
Економічна модель, що базується на довгострокових інвестиціях, призвела до надмірної пропозиції, особливо в капіталомістких галузях, таких як сталеливарна, вугільна та хімічна промисловість. Morgan Stanley прогнозує, що дефляція в Китаї закінчиться лише в другій половині 2025 року.
Bitcoin виступає гірше
З початку року ризикова віддача біткоїна значно нижча, ніж у американських акціях, що є рідкістю в історії. Головна причина - неочікуване різке падіння за останній місяць.
Масштаб активів RWA продовжує зростати
BlackRock BUIDL масштаб перевищив 500 мільйонів доларів США. MakerDAO планує інвестувати 1 мільярд доларів США резервів у токенізовані продукти державних облігацій США, що призведе до збільшення обсягу RWA токенів на 55%.
Рух коштів та ринкові настрої
У червні частка коротких позицій на американському ринку акцій трохи зросла, наблизившись до найвищого рівня за останні 4 роки, однак загальний рівень все ще залишається низьким. CTA має високі позиції в індексах S&P 500 та Nasdaq 100, а щодо Russell 2000 є більш нейтральними. У цьому тижні північні інвестиції значно збільшили чисті покупки акцій A, досягнувши 11-тижневого максимуму.