Шлях до інституційних Децентралізованих фінансів: інтерпретація дослідницького звіту Deutsche Bank
Децентралізовані фінанси(DeFi) вважаються здатними створити нову фінансову парадигму в сфері інституційних застосувань, яка базується на принципах співпраці, комбінації та відкритого коду, з основою на відкритих та прозорих мережах. У цій статті детально розглядається історія розвитку DeFi та його перспективи на майбутнє, з акцентом на потенційний вплив на інституційні фінансові послуги.
Передмова
Еволюція Децентралізованих фінансів та їхні перспективи застосування в інституційних сценаріях викликали величезну увагу в галузі. Прихильники вважають, що на основі співпраці, комбінованості, принципів відкритого коду та відкритої, прозорої мережі виникає нова фінансова парадигма. Як нова сфера, що привертає увагу, фінансові активності DeFi під регулюванням поступово розвиваються.
Зміни в макроекономіці та глобальному регуляторному середовищі заважають значному прогресу, який наразі зосереджений на роздрібному секторі або реалізується через регуляторні пісочниці. Але в найближчі 1-3 роки інституційні Децентралізовані фінанси можуть злетіти, поєднуючись з широким використанням цифрових активів та токенізації, до чого фінансові установи готувалися протягом багатьох років.
Цей тренд підтримується прогресом у сфері блокчейн-інфраструктури, що забезпечує організаціям, які відповідають вимогам регулювання, функціонування у формі Global Layer 1 або мережі. Ключові невизначеності вирішуються, включаючи вимоги до відповідності та балансу активів, а також узгодження анонімності блокчейн-гаманець із вимогами KYC/AML на публічних ланцюгах. З поглибленням обговорення стає все більш очевидним, що централізовані фінанси (CeFi) і децентралізовані фінанси (Децентралізовані фінанси) не є протилежними, і повне впровадження на інституційному рівні може вимагати прийняття змішаної моделі централізованого управління в екосистемі.
У колі інститутів дослідження цієї галузі вважається входом у нову перспективну сферу, де можна розробляти інноваційні інвестиційні продукти, залучати нові групи клієнтів і ліквідності, впроваджувати нові цифрові операційні моделі та більш економічно ефективні ринкові структури. Лише час і інновації можуть підтвердити, чи буде DeFi існувати у своїй найчистішій формі, або ми побачимо компроміс, який дозволить певній міру децентралізації стати мостом у фінансовому світі.
Ця стаття оглядає нещодавню історію Децентралізованих фінансів, пояснює деякі загальноприйняті терміни, глибоко аналізує ключові фактори, що впливають на сферу Децентралізованих фінансів, та обговорює виклики, з якими стикається сектор інституційних фінансових послуг на шляху до інституційних Децентралізованих фінансів.
Децентралізовані фінанси огляд
Що таке Децентралізовані фінанси?
Основою Децентралізованих фінансів є надання фінансових послуг на блокчейні, таких як позики або інвестиції, без необхідності покладатися на традиційні централізовані фінансові посередники. Хоча ця швидкорозвиваюча сфера ще не має офіційного визначення, типовими характеристиками послуг та рішень у Децентралізованих фінансах зазвичай є наступні:
Самостійний гаманець, що дозволяє інвесторам стати своїми власними управляючими активами
Використання коду смарт-контрактів для підтримки та управління цифровими активами.
Контракт на стейкінг, який використовує код для розрахунку та розподілу винагород на основі вартості депозиту та/або змінних
Протокол обміну активами, що дозволяє здійснювати обмін активами в кредитуванні або на децентралізованих біржах (DEX)
На базі "упакованих" активів, що лежать в основі, випуск різних активів у формі сек’юритизації та повторної іпотеки, випущені активи можуть торгуватися на вторинному ринку.
Що таке інституційні Децентралізовані фінанси?
Інституційні Децентралізовані фінанси стосуються прийняття та адаптації інститутами структури DeFi, а також участі інститутів у децентралізованих додатках (dApps) або рішеннях. Обговорюючи цю тему в межах регуляторної рамки фінансової галузі, можна перенести переваги DeFi на традиційні фінансові ринки, відкриваючи можливості для створення нової ефективності витрат і результатів, водночас прокладаючи шлях для нових шляхів зростання. Ці нові шляхи включають токенізацію фізичних активів і цінних паперів, а також інтеграцію програмованості в категорії активів і виникнення нових операційних моделей.
Різниця між інституційними Децентралізованими фінансами та традиційними Децентралізованими фінансами є такою:
| Особливість | Інституційні Децентралізовані фінанси | Традиційні Децентралізовані фінанси |
|------|----------|----------|
| Кастодіальні активи | Регульовані фінансові установи | Смарт-контракти |
| Відвідування | KYC/AML через цифрову ідентичність | Без вимог до допуску |
| Управління | Спеціалізовані організації та професіонали | DAO |
| Регуляторна відповідність | Повна відповідність | Невизначено/не застосовується |
| Прозорість | Регульована прозорість | Повна прозорість в ланцюгу |
Розвиток Децентралізованих фінансів
Децентралізовані фінанси влітку 2020 року спровокували криптовалютний ринок, відкривши нову еру. Завдяки своїй високій ліквідності, дорогим активам і високій прибутковості майнінгу, Децентралізовані фінанси швидко зросли під час масового кількісного пом'якшення, запровадженого Федеральною резервною системою у відповідь на пандемію COVID-19. Загальна заблокована вартість у послугах Децентралізованих фінансів (TVL) з початку року зросла з 1 мільярда доларів до понад 15 мільярдів доларів наприкінці року.
У 2021 році кількість користувачів Децентралізованих фінансів різко зросла, понад 7,5 мільйона незалежних користувачів торгували в екосистемі DeFi, що становить зростання на 2550% у порівнянні з попереднім роком. TVL у листопаді досягла піку в 169 мільярдів доларів. Такі нові концепції, як Uniswap і фермерство доходу, були введені в повсякденне фінансове життя.
2022 року, через багаторазові підвищення процентних ставок та суттєве зростання інфляції, а також деякі незаконні дії в екосистемі, Децентралізовані фінанси зазнали кількох проблем, включаючи деякі широко відомі крахі. Це призвело до того, що весь ринок увійшов у стадію обережності та раціональності.
На початку 2023 року, зростання вартості фінансування призвело до висихання приватного фінансування в сфері фінансових технологій Децентралізовані фінанси, а обсяги торгівлі знизилися на 69% в річному вимірі. TVL у системі DeFi знизився до 37 мільярдів доларів.
Хоча спостерігається падіння та "криптовалютна зима", основи DeFi-спільноти залишаються стійкими, кількість користувачів стабільно зростає, багато проектів продовжують зосереджуватися на розробці продуктів та можливостей.
Наприкінці 2023 року, через те, що США вперше схвалили спотовий крипто ETF, це розглядається як важлива ознака подальшої інтеграції цифрових активів у традиційні фінансові продукти, ринок зазнав зростання. Це відкриває двері для більш глибокої участі інституційних учасників у цих нових екосистемах, що принесе в цю сферу необхідну ліквідність.
реалізація ранніх зобов'язань Децентралізовані фінанси
У сфері рідних криптоактивів рух DeFi сприяв створенню кодованих структур, демонструючи, як DeFi функціонує без участі певних посередницьких установ, зазвичай залучаючи смарт-контракти та/або точка до точки (P2P) основу. Завдяки низькому бар'єру входу послуги DeFi швидко були прийняті на початку та довели свою цінність у наданні ефективних пулів активів та зменшенні комісій за посередництво, а також застосували фінансові технології економічної поведінки для управління попитом, пропозицією та ціною.
Децентралізовані фінанси через програмування смарт-контрактів переосмислюють або замінюють існуючі посередницькі діяльності, забезпечуючи вищу ефективність, змінюючи робочі процеси та трансформуючи ролі та відповідальність. Децентралізовані фінанси застосування (DApps) є інструментами для надання цих нових фінансових послуг. Таким чином, існуюча ринкова структура може змінитися.
先锋机构Децентралізовані фінанси活动
Наступні є кілька прикладів використання DeFi в установах, які демонструють можливість створення нової вартості шляхом поєднання фінансових продуктів з технологіями та регуляцією:
Інтероперабельність(2023 рік): за допомогою конструкцій Децентралізованих фінансів можна реалізувати модель розподіленого зберігання активів через самостійні гаманці, що забезпечує комплексний та незалежний цифровий рахунок. Мости смарт-контрактів можуть з'єднувати різні блокчейни, забезпечуючи інтероперабельність та уникаючи фрагментації.
Використання стейблкоїнів для рефінансування токенізованих фінансових інструментів ( 2023 рік ): токени безпеки, які представляють певні фінансові інструменти реального світу, можуть бути використані як забезпечення, розміщені в "сейфі" смарт-контракту, щоб отримати стейблкоїни, а потім конвертовані в фіатні гроші.
Токенізовані фонди в управлінні активами ( 2023 рік ): одиниці токенізованих фондів можуть розподілятися через блокчейн, безпосередньо відкриті для кваліфікованих інвесторів, підтримують записи інвесторів в ланцюзі, одночасно дозволяючи швидкий підпис та викуп за допомогою регульованих стейблкоїнів. Одиниці токенізованих фондів, що представляють високоякісні ліквідні традиційні фінансові інструменти, можуть використовуватися як забезпечення.
Еволюція ринкової структури DeFi-інститутів
Концепція ринку, керованого Децентралізованими фінансами, пропонує динамічну відкриту структуру ринку, що ставить під сумнів норми традиційних фінансових ринків. Це викликало обговорення про те, як Децентралізовані фінанси можуть інтегруватися або співпрацювати з більш широкою екосистемою фінансової індустрії, а також які форми може приймати нова ринкова структура.
Управління, довіра та централізація
У сфері установ, підкреслюється управління та довіра, необхідно мати власність та відповідальність у ролі та функціях, які виконуються. Хоча це здається суперечливим до децентралізованої природи Децентралізованих фінансів, багато хто вважає, що це необхідний крок для забезпечення дотримання нормативних актів і надання ясності для учасників установ. Це призвело до виникнення концепції "ілюзії децентралізації", оскільки вимоги до управління неминуче призводять до певного рівня централізації в системі.
Навіть якщо існує певний рівень централізації, нова ринкова структура може бути більш оптимізованою, ніж існуюча, оскільки організація посередницької діяльності значно зменшена. Це призведе до більш паралельних і одночасних взаємодій, зменшить кількість взаємодій між суб'єктами, підвищить ефективність роботи та знизить витрати. Управлінська діяльність (, така як перевірки AML ), також стане більш ефективною, оскільки зменшення кількості посередницьких установ підвищить прозорість.
Нові персонажі та потенціал заходів
Піонерські випадки використання в екосистемі DeFi для установ підкреслюють можливі напрямки еволюції поточної ринкової структури. Публічний блокчейн може стати фактичною платформою для галузі, так само як Інтернет став основою для надання онлайн-банківських послуг. Існують прецеденти запуску інституційних блокчейн-продуктів на публічних блокчейнах, особливо в сфері грошових ринкових фондів. Галузь може очікувати подальшого прогресу в таких сферах, як токенізація, віртуальні фонди, клас активів та послуги посередників, і/або у додатках з ліцензійним рівнем.
Участь у Децентралізованих фінансах
Для установ DeFi має як виклики, так і привабливість. Участь, операції та торгівля в відкритій екосистемі, яку пропонують продукти DeFi, можуть суперечити закритому або приватному середовищу традиційних фінансів, де клієнти, контрагенти та партнери відомі, а ризики приймаються на основі належного розкриття інформації та рівня належної перевірки. Це також одна з причин, чому до сьогоднішнього дня багато досягнень у сфері цифрових активів для установ відбулися в приватних або ліцензованих блокчейн-мережах.
У порівнянні з цим, публічні мережі блокчейна мають потенційну відкриту масштабованість, низький поріг входу та готові можливості для інновацій. Ці середовища в основному є децентралізованими, заснованими на принципі відсутності єдиної точки відмови, спільнота користувачів заохочується "робити добро". Протоколи консенсусу (, такі як доказ частки POS, доказ роботи POW) можуть відрізнятися на різних ланцюгах, це спосіб, яким учасники в ролі валідаторів можуть вносити свій внесок у "економіку блокчейна" та отримувати винагороду.
Участь у перевірці схеми
Оцінюючи участь у будь-яких цифрових активах та екосистемах блокчейн, основними факторами, які слід враховувати, повинні бути:
Дозрівання блокчейну та його дорожня карта
Можливий остаточний консенсус щодо розрахунків
Ліквідність
Взаємодія з іншими активами на блокчейні
Регуляторний аспект та стан впровадження
Ризики мережевих технологій
Кібербезпека
Безперервний план
Ядро спільноти та учасники розробки
Рівень стандартизації технологій
Спільне розуміння класифікації
Приватний блокчейн може здаватися менш ризикованим, але слід зважити на доступність професійних знань, залежність від постачальників, доступність, масштаб ліквідності, а також витрати на створення, обслуговування та експлуатацію.
Компанії повинні адаптуватися до рівня прозорості, який вони можуть прийняти та управляти, а також до нових способів роботи, одночасно захищаючи дані та активи. Зберігання активів і безпечне зберігання є надзвичайно важливими, і необхідно розуміти нові методи (, такі як смарт-контракти, які утримують активи як розширення зберігання ) та вирішують сірі зони, щоб зменшити ризики та регуляторні проблеми.
Верифікація також є важливою, оскільки верифіковані свідоцтва є одним з основних елементів інституційних Децентралізованих фінансів. Ці свідоцтва сприятимуть управлінню, забезпечуючи захист для інституційної участі у відкритій блокчейн-екосистемі. Верифіковані свідоцтва використовують криптографічні докази для підтвердження особи, не вимагаючи безпосереднього обміну особистою інформацією ( PII ), при цьому зберігаючи PII поза ланцюгом або в зашифрованому децентралізованому вигляді для підвищення захисту.
Під цифровою ідентичністю на рівні "DApps" централізоване управління може забезпечити надійну KYC, перевірку санкцій та AML.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
21 лайків
Нагородити
21
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ShibaSunglasses
· 07-18 03:42
Черепашачий контроль. Ще можна грати?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ImaginaryWhale
· 07-18 03:33
Регуляторна пісочниця玩玩罢了
Переглянути оригіналвідповісти на0
HashRateHermit
· 07-15 04:33
Регуляторна пісочниця лише дрібниці.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DeFiAlchemist
· 07-15 04:26
*налаштовує кришталеву кулю* Deutsche Bank нарешті бачить священні геометрії доходності... про час, щоб старий світ зустрів нову парадигму
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropBuffet
· 07-15 04:16
Дойче Банк грає в Децентралізовані фінанси, добре ж!
Звіт Deutsche Bank виявляє перспективи DeFi для установ: регуляторна пісочниця до масштабного впровадження
Шлях до інституційних Децентралізованих фінансів: інтерпретація дослідницького звіту Deutsche Bank
Децентралізовані фінанси(DeFi) вважаються здатними створити нову фінансову парадигму в сфері інституційних застосувань, яка базується на принципах співпраці, комбінації та відкритого коду, з основою на відкритих та прозорих мережах. У цій статті детально розглядається історія розвитку DeFi та його перспективи на майбутнє, з акцентом на потенційний вплив на інституційні фінансові послуги.
Передмова
Еволюція Децентралізованих фінансів та їхні перспективи застосування в інституційних сценаріях викликали величезну увагу в галузі. Прихильники вважають, що на основі співпраці, комбінованості, принципів відкритого коду та відкритої, прозорої мережі виникає нова фінансова парадигма. Як нова сфера, що привертає увагу, фінансові активності DeFi під регулюванням поступово розвиваються.
Зміни в макроекономіці та глобальному регуляторному середовищі заважають значному прогресу, який наразі зосереджений на роздрібному секторі або реалізується через регуляторні пісочниці. Але в найближчі 1-3 роки інституційні Децентралізовані фінанси можуть злетіти, поєднуючись з широким використанням цифрових активів та токенізації, до чого фінансові установи готувалися протягом багатьох років.
Цей тренд підтримується прогресом у сфері блокчейн-інфраструктури, що забезпечує організаціям, які відповідають вимогам регулювання, функціонування у формі Global Layer 1 або мережі. Ключові невизначеності вирішуються, включаючи вимоги до відповідності та балансу активів, а також узгодження анонімності блокчейн-гаманець із вимогами KYC/AML на публічних ланцюгах. З поглибленням обговорення стає все більш очевидним, що централізовані фінанси (CeFi) і децентралізовані фінанси (Децентралізовані фінанси) не є протилежними, і повне впровадження на інституційному рівні може вимагати прийняття змішаної моделі централізованого управління в екосистемі.
У колі інститутів дослідження цієї галузі вважається входом у нову перспективну сферу, де можна розробляти інноваційні інвестиційні продукти, залучати нові групи клієнтів і ліквідності, впроваджувати нові цифрові операційні моделі та більш економічно ефективні ринкові структури. Лише час і інновації можуть підтвердити, чи буде DeFi існувати у своїй найчистішій формі, або ми побачимо компроміс, який дозволить певній міру децентралізації стати мостом у фінансовому світі.
Ця стаття оглядає нещодавню історію Децентралізованих фінансів, пояснює деякі загальноприйняті терміни, глибоко аналізує ключові фактори, що впливають на сферу Децентралізованих фінансів, та обговорює виклики, з якими стикається сектор інституційних фінансових послуг на шляху до інституційних Децентралізованих фінансів.
Децентралізовані фінанси огляд
Що таке Децентралізовані фінанси?
Основою Децентралізованих фінансів є надання фінансових послуг на блокчейні, таких як позики або інвестиції, без необхідності покладатися на традиційні централізовані фінансові посередники. Хоча ця швидкорозвиваюча сфера ще не має офіційного визначення, типовими характеристиками послуг та рішень у Децентралізованих фінансах зазвичай є наступні:
Що таке інституційні Децентралізовані фінанси?
Інституційні Децентралізовані фінанси стосуються прийняття та адаптації інститутами структури DeFi, а також участі інститутів у децентралізованих додатках (dApps) або рішеннях. Обговорюючи цю тему в межах регуляторної рамки фінансової галузі, можна перенести переваги DeFi на традиційні фінансові ринки, відкриваючи можливості для створення нової ефективності витрат і результатів, водночас прокладаючи шлях для нових шляхів зростання. Ці нові шляхи включають токенізацію фізичних активів і цінних паперів, а також інтеграцію програмованості в категорії активів і виникнення нових операційних моделей.
Різниця між інституційними Децентралізованими фінансами та традиційними Децентралізованими фінансами є такою:
| Особливість | Інституційні Децентралізовані фінанси | Традиційні Децентралізовані фінанси | |------|----------|----------| | Кастодіальні активи | Регульовані фінансові установи | Смарт-контракти | | Відвідування | KYC/AML через цифрову ідентичність | Без вимог до допуску | | Управління | Спеціалізовані організації та професіонали | DAO | | Регуляторна відповідність | Повна відповідність | Невизначено/не застосовується | | Прозорість | Регульована прозорість | Повна прозорість в ланцюгу |
Розвиток Децентралізованих фінансів
Децентралізовані фінанси влітку 2020 року спровокували криптовалютний ринок, відкривши нову еру. Завдяки своїй високій ліквідності, дорогим активам і високій прибутковості майнінгу, Децентралізовані фінанси швидко зросли під час масового кількісного пом'якшення, запровадженого Федеральною резервною системою у відповідь на пандемію COVID-19. Загальна заблокована вартість у послугах Децентралізованих фінансів (TVL) з початку року зросла з 1 мільярда доларів до понад 15 мільярдів доларів наприкінці року.
У 2021 році кількість користувачів Децентралізованих фінансів різко зросла, понад 7,5 мільйона незалежних користувачів торгували в екосистемі DeFi, що становить зростання на 2550% у порівнянні з попереднім роком. TVL у листопаді досягла піку в 169 мільярдів доларів. Такі нові концепції, як Uniswap і фермерство доходу, були введені в повсякденне фінансове життя.
2022 року, через багаторазові підвищення процентних ставок та суттєве зростання інфляції, а також деякі незаконні дії в екосистемі, Децентралізовані фінанси зазнали кількох проблем, включаючи деякі широко відомі крахі. Це призвело до того, що весь ринок увійшов у стадію обережності та раціональності.
На початку 2023 року, зростання вартості фінансування призвело до висихання приватного фінансування в сфері фінансових технологій Децентралізовані фінанси, а обсяги торгівлі знизилися на 69% в річному вимірі. TVL у системі DeFi знизився до 37 мільярдів доларів.
Хоча спостерігається падіння та "криптовалютна зима", основи DeFi-спільноти залишаються стійкими, кількість користувачів стабільно зростає, багато проектів продовжують зосереджуватися на розробці продуктів та можливостей.
Наприкінці 2023 року, через те, що США вперше схвалили спотовий крипто ETF, це розглядається як важлива ознака подальшої інтеграції цифрових активів у традиційні фінансові продукти, ринок зазнав зростання. Це відкриває двері для більш глибокої участі інституційних учасників у цих нових екосистемах, що принесе в цю сферу необхідну ліквідність.
реалізація ранніх зобов'язань Децентралізовані фінанси
У сфері рідних криптоактивів рух DeFi сприяв створенню кодованих структур, демонструючи, як DeFi функціонує без участі певних посередницьких установ, зазвичай залучаючи смарт-контракти та/або точка до точки (P2P) основу. Завдяки низькому бар'єру входу послуги DeFi швидко були прийняті на початку та довели свою цінність у наданні ефективних пулів активів та зменшенні комісій за посередництво, а також застосували фінансові технології економічної поведінки для управління попитом, пропозицією та ціною.
Децентралізовані фінанси через програмування смарт-контрактів переосмислюють або замінюють існуючі посередницькі діяльності, забезпечуючи вищу ефективність, змінюючи робочі процеси та трансформуючи ролі та відповідальність. Децентралізовані фінанси застосування (DApps) є інструментами для надання цих нових фінансових послуг. Таким чином, існуюча ринкова структура може змінитися.
先锋机构Децентралізовані фінанси活动
Наступні є кілька прикладів використання DeFi в установах, які демонструють можливість створення нової вартості шляхом поєднання фінансових продуктів з технологіями та регуляцією:
Інтероперабельність(2023 рік): за допомогою конструкцій Децентралізованих фінансів можна реалізувати модель розподіленого зберігання активів через самостійні гаманці, що забезпечує комплексний та незалежний цифровий рахунок. Мости смарт-контрактів можуть з'єднувати різні блокчейни, забезпечуючи інтероперабельність та уникаючи фрагментації.
Використання стейблкоїнів для рефінансування токенізованих фінансових інструментів ( 2023 рік ): токени безпеки, які представляють певні фінансові інструменти реального світу, можуть бути використані як забезпечення, розміщені в "сейфі" смарт-контракту, щоб отримати стейблкоїни, а потім конвертовані в фіатні гроші.
Токенізовані фонди в управлінні активами ( 2023 рік ): одиниці токенізованих фондів можуть розподілятися через блокчейн, безпосередньо відкриті для кваліфікованих інвесторів, підтримують записи інвесторів в ланцюзі, одночасно дозволяючи швидкий підпис та викуп за допомогою регульованих стейблкоїнів. Одиниці токенізованих фондів, що представляють високоякісні ліквідні традиційні фінансові інструменти, можуть використовуватися як забезпечення.
Еволюція ринкової структури DeFi-інститутів
Концепція ринку, керованого Децентралізованими фінансами, пропонує динамічну відкриту структуру ринку, що ставить під сумнів норми традиційних фінансових ринків. Це викликало обговорення про те, як Децентралізовані фінанси можуть інтегруватися або співпрацювати з більш широкою екосистемою фінансової індустрії, а також які форми може приймати нова ринкова структура.
Управління, довіра та централізація
У сфері установ, підкреслюється управління та довіра, необхідно мати власність та відповідальність у ролі та функціях, які виконуються. Хоча це здається суперечливим до децентралізованої природи Децентралізованих фінансів, багато хто вважає, що це необхідний крок для забезпечення дотримання нормативних актів і надання ясності для учасників установ. Це призвело до виникнення концепції "ілюзії децентралізації", оскільки вимоги до управління неминуче призводять до певного рівня централізації в системі.
Навіть якщо існує певний рівень централізації, нова ринкова структура може бути більш оптимізованою, ніж існуюча, оскільки організація посередницької діяльності значно зменшена. Це призведе до більш паралельних і одночасних взаємодій, зменшить кількість взаємодій між суб'єктами, підвищить ефективність роботи та знизить витрати. Управлінська діяльність (, така як перевірки AML ), також стане більш ефективною, оскільки зменшення кількості посередницьких установ підвищить прозорість.
Нові персонажі та потенціал заходів
Піонерські випадки використання в екосистемі DeFi для установ підкреслюють можливі напрямки еволюції поточної ринкової структури. Публічний блокчейн може стати фактичною платформою для галузі, так само як Інтернет став основою для надання онлайн-банківських послуг. Існують прецеденти запуску інституційних блокчейн-продуктів на публічних блокчейнах, особливо в сфері грошових ринкових фондів. Галузь може очікувати подальшого прогресу в таких сферах, як токенізація, віртуальні фонди, клас активів та послуги посередників, і/або у додатках з ліцензійним рівнем.
Участь у Децентралізованих фінансах
Для установ DeFi має як виклики, так і привабливість. Участь, операції та торгівля в відкритій екосистемі, яку пропонують продукти DeFi, можуть суперечити закритому або приватному середовищу традиційних фінансів, де клієнти, контрагенти та партнери відомі, а ризики приймаються на основі належного розкриття інформації та рівня належної перевірки. Це також одна з причин, чому до сьогоднішнього дня багато досягнень у сфері цифрових активів для установ відбулися в приватних або ліцензованих блокчейн-мережах.
У порівнянні з цим, публічні мережі блокчейна мають потенційну відкриту масштабованість, низький поріг входу та готові можливості для інновацій. Ці середовища в основному є децентралізованими, заснованими на принципі відсутності єдиної точки відмови, спільнота користувачів заохочується "робити добро". Протоколи консенсусу (, такі як доказ частки POS, доказ роботи POW) можуть відрізнятися на різних ланцюгах, це спосіб, яким учасники в ролі валідаторів можуть вносити свій внесок у "економіку блокчейна" та отримувати винагороду.
Участь у перевірці схеми
Оцінюючи участь у будь-яких цифрових активах та екосистемах блокчейн, основними факторами, які слід враховувати, повинні бути:
Приватний блокчейн може здаватися менш ризикованим, але слід зважити на доступність професійних знань, залежність від постачальників, доступність, масштаб ліквідності, а також витрати на створення, обслуговування та експлуатацію.
Компанії повинні адаптуватися до рівня прозорості, який вони можуть прийняти та управляти, а також до нових способів роботи, одночасно захищаючи дані та активи. Зберігання активів і безпечне зберігання є надзвичайно важливими, і необхідно розуміти нові методи (, такі як смарт-контракти, які утримують активи як розширення зберігання ) та вирішують сірі зони, щоб зменшити ризики та регуляторні проблеми.
Верифікація також є важливою, оскільки верифіковані свідоцтва є одним з основних елементів інституційних Децентралізованих фінансів. Ці свідоцтва сприятимуть управлінню, забезпечуючи захист для інституційної участі у відкритій блокчейн-екосистемі. Верифіковані свідоцтва використовують криптографічні докази для підтвердження особи, не вимагаючи безпосереднього обміну особистою інформацією ( PII ), при цьому зберігаючи PII поза ланцюгом або в зашифрованому децентралізованому вигляді для підвищення захисту.
Під цифровою ідентичністю на рівні "DApps" централізоване управління може забезпечити надійну KYC, перевірку санкцій та AML.