Битва криптогігантів: правда за 1,5 мільярда доларів поганих кредитів

На суді світу шифрування відбувається захоплююча дуель. Команда з ліквідації банкрутства FTX подала до суду вагомий документ, в якому повністю заперечує вимогу Three Arrows Capital на суму до 1,53 мільярда доларів. Цей крок знову загострив конфлікт, який триває вже кілька років, і два колись могутніх імперії шифрування тепер залишилися лише "привидами", які продовжують битву в суді. Ця остання юридична конфлікт відкриває нову главу в найтемніших і найбільш хаотичних подіях в історії шифрування.

Щоб зрозуміти цей складний конфлікт, нам необхідно ознайомитися з трьома ключовими особами:

По-перше, це SBF, засновник імперії FTX. Перед крахом у 2022 році його вважали рятівником світу шифрування, і він користувався великою популярністю в медіа та політичних колах. Однак, коли його імперія впала, люди зрозуміли, що цей "геній" всього лише шахрай, засуджений до 25 років ув'язнення.

По-друге, це два засновники Three Arrows Capital, Су Чжу та Кайл Девіс. Вони відомі своєю агресивною інвестиційною стратегією та величезним кредитним плечем, але зрештою стали банкрутами через ринковий розворот, розігравши глобальну втечу.

Останнім є Джон Рей III, досвідчений експерт з ліквідації банкрутств. Він займався одним з найбільших шахрайських справ у США, але, стикаючись з безладом FTX, навіть він був вражений.

У 2022 році криза, викликана крахом Terra/LUNA, охопила весь ринок шифрування. Три стріли капіталу стали першими, хто постраждав, і швидко потонули. Через кілька місяців, здавалося б, непорушний FTX також раптово зазнав краху, виявивши приголомшливу аферу.

Сьогодні, у банківському суді, ці два вже впалі гіганти ведуть запеклу боротьбу за борг у 15,3 мільярда доларів. З боку Three Arrows звинувачують FTX у незаконному пограбуванні в їхній останній момент, тоді як FTX заперечує, що Three Arrows самі винні.

Щоб розкрити цю загадку, ми повинні повернутися до того кривавого літа 2022 року та глибше дослідити навмисно приховану правду.

У суді сторони виклали зовсім різні версії. FTX зображує себе як сумлінного "платформового наглядача", стверджуючи, що їхні дії були викликані виключно потребами управління ризиками. Натомість заява Three Arrows зовсім протилежна, вони описують ретельно спланований "змову", стверджуючи, що FTX за короткий проміжок часу вкрала їхні активи на суму майже 15,3 мільярда доларів.

Ключ до істини полягає у свідченнях колишньої дівчини SBF, керівника Alameda Research Каролін Еллісон. Вона розкрила, що саме в той тиждень, коли FTX ліквідувала активи Three Arrows, Alameda також зазнала величезних втрат через крах Terra. За вказівкою SBF, вони незаконно використали кошти клієнтів FTX, щоб закрити цю діру.

Цей свідчення, як блискавка, освітило темне ядро всього інциденту. FTX не є платформою, що дотримується закону, а є шахрайством, яке вже стало неплатоспроможним і привласнило кошти клієнтів. Вони ліквідували Three Arrows Capital, імовірно, щоб отримати термінову ліквідність, одночасно усуваючи великого гравця на ринку для стабілізації емоцій та приховування власної кризи.

Розглядаючи цей спір у більш широкому історичному контексті, ми виявимо вражаючу схожість між ним та фінансовою кризою 2008 року. Основна проблема обох полягає в нездатності ізолювати активи клієнтів, що є найнепорушнішою червоною лінією у фінансовому світі. FTX, як і Lehman Brothers, перетворив клієнтів з власників активів на незабезпечених кредиторів платформи.

Врешті-решт, цей спір на 1,5 мільярда доларів розкриває жорстоку правду: це не просто спір про порушення контракту, а відверта гра на виживання. Three Arrows Capital, безумовно, є азартним гравцем, який сам себе знищив, але FTX також далеко не безневинний; це шахрай, який прикриває свої проблеми за рахунок жертвування суперників.

У світі шифрування, де бракує ефективного регулювання та прозорості, немає справжніх героїв, лише різні форми хижаків. Ця "битва мертвих" між FTX і Three Arrows є лише сучасною версією безлічі жадібних історій Уолл-стріт за останнє століття.