Біткойн як перша та найвідоміша криптовалюта, з моменту свого запуску в 2009 році привертає увагу всього світу. Його основною характеристикою є децентралізація, яка не залежить від жодної центральної влади, а здійснює записи транзакцій через блокчейн — цей публічний реєстр. Такий дизайн не лише забезпечує прозорість системи, але й підвищує безпеку, оскільки зміна вже записаної інформації вимагає згоди більшості обчислювальної потужності мережі. Крім того, глобальність Біткойна робить його незалежним від впливу конкретних країн чи політики, перетворюючи його на унікальну міжнародну валюту.
Біткойн Халвінг механізм
Халвінг Біткойна - це подія, яка відбувається кожні чотири роки, коли винагорода за створення нових монет Біткойн в мережі зменшується вдвічі. Це правило закладено в протокол Біткойна і має на меті контролювати обсяги постачання, імітуючи рідкість золота. Кожні 210,000 блоків кількість нових Біткойнів, отриманих майнерами, зменшується вдвічі. З початкових 50 Біткойнів за блок до 3.125 Біткойнів у 2024 році. Це періодичне зменшення постачання теоретично підвищить ціну при незмінному попиті, що матиме важливий вплив на ринок.
Два, аналіз механізму халвінгу Біткойна
Халвінг визначення та історичний огляд
Халвінг Біткойна – це зменшення винагороди за новостворені блоки Біткойна на половину кожні 210 000 блоків, приблизно раз на чотири роки. Це є основною частиною алгоритму Біткойна, призначеною для контролю інфляції та імітації зменшення швидкості видобутку рідкісних ресурсів. З моменту запуску мережі в 2009 році, з початкової винагороди в 50 Біт за блок до 3.125 Біт за блок у 2024 році. Після кожного халвінгу винагорода за видобуток зменшується на 50%, що безпосередньо впливає на доходи майнерів та всю економіку Біткойна.
Роль майнера та реакція на халвінг
Майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій у мережі Біткойн. Коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, і менш ефективні шахти можуть вийти з ринку через зниження прибутку. Щоб впоратися з Халвінгом, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання для майнінгу та дешевші джерела електроенергії, щоб зберегти конкурентоспроможність та прибутковість.
Халвінг вплив на економічність видобутку
Халвінг подій зазвичай призводить до суттєвої переоцінки витрат на видобуток та ринкової вартості. Прибутковість видобутку безпосередньо підлягає впливу, оскільки зменшення винагороди означає, що ті ж самі зусилля з видобутку приносять менше доходу (якщо ціна Біткойна не зростає). Це спонукає компанії з видобутку оцінювати ефективність роботи, інвестувати в сучасні технології або шукати економічно вигідні рішення в енергетиці.
Стратегія зміни майнерів
Щоб адаптуватися до викликів Халвінгу, майнери застосовують різні стратегії, включаючи оновлення обладнання, оптимізацію алгоритмів видобутку, переміщення до регіонів з дешевшою електроенергією тощо. Багато майнерів переїхали з Китаю до Центральної Азії, Північної Європи та навіть Північної Америки, використовуючи місцеву нижчу вартість енергії та більш стабільне політичне середовище.
Три. Вплив халвінгу на постачання Біткойн
Халвінг безпосередньо впливає на швидкість нового постачання Біткойн, в довгостроковій перспективі зменшення постачання при стабільному попиті може сприяти зростанню цін. Халвінг впливає на економічну модель Біткойн таким чином, що вона стає більш схожою на "цифрове золото".
Халвінг перед і після показники ціни Біткойна
2012 рік Халвінг: ціна зросла з 12 доларів до 1,300 доларів, зростання понад 100 разів, час 357 днів.
2016 рік Халвінг: ціна зросла з 650 доларів до 18 000 доларів, зростання більше ніж у 27 разів, тривалість 511 днів.
2020 рік Халвінг: ціна зросла з 9 000 доларів до 69 000 доларів, зростання більше ніж в 7 разів, тривало 546 днів.
Короткострокова волатильність: після трьох останніх халвінгів ціна Біткойна протягом місяця демонструвала коливання, але згодом за рік значно зросла. Це свідчить про те, що ринку потрібно час, щоб переварити вплив халвінгу, але в кінцевому підсумку він відреагує на зменшення пропозиції.
Тривале зростання: незважаючи на короткострокові коливання, історичні дані показують, що після Халвінгу в довгостроковій перспективі спостерігається значне зростання. Це пов'язано з тим, що механізм Халвінгу постійно зменшує обсяги постачання, а загальний обсяг постачання становить лише 21 мільйон монет, що робить Біткойн дефіцитним активом.
Халвінг перед і після конкретні цінові показники
Перше халвінг у 2012 році: після халвінгу через місяць зростання на 9%, за рік зростання на 8,839%.
2016 року другий Халвінг: після Халвінгу впав на 9% через місяць, а за рік зріс на 285%.
Третій халвінг 2020 року: після халвінгу за місяць зріс на 6%, за рік зріс на 548%.
Тиск на продажі з боку майнерів: після халвінгу майнер може продати Біткойн, що в короткостроковій перспективі тисне на ціну. Однак продажі з боку майнерів часто залежать від ринкового попиту. Якщо попит сильний, продажі можуть бути поглинуті і не матимуть значного впливу на ціну.
Вплив запуску спотового ETF
У січні 2024 року перший спотовий ETF на Біткойн буде запущено в США, що стане знаковим моментом визнання цифрових активів традиційними фінансовими ринками. Це сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют, збільшить ліквідність Біткойна та глибину ринку, що може позитивно вплинути на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
порівняно з традиційними активами
Біткойн називається "цифровим золотом", має характеристики, що не підлягають контролю з боку урядів і є рідкісним, але в багатьох аспектах демонструє переваги в порівнянні з традиційними активами. По-перше, глобальність і легкість торгівлі надають переваги, що виходять за рамки географічних обмежень, зберігання та передача є більш зручними та дешевими, ніж золото. По-друге, ринок біткойна працює практично цілодобово, забезпечуючи вищу ліквідність і гнучкість в торгівлі. Крім того, ціна біткойна не підлягає безпосередньому впливу корпоративних показників чи економічної політики, що надає інвесторам потенційний інструмент для хеджування, в умовах зростаючої глобальної економічної невизначеності може проявляти характеристики, що не збігаються з традиційними ринками.
Ринкова прийнятність та потенціал зростання
Останніми роками прийнятність Біткойна на ринку помітно зросла, все більше фінансових установ і технологічних компаній підтримують торгівлю Біткойном або приймають його як оплату. Долучення міжнародних платіжних гігантів робить Біткойн більш популярним, надаючи звичайним інвесторам зручні можливості для інвестування та використання. З розвитком технології блокчейн і вдосконаленням регуляторного середовища для цифрових валют, довгостроковий потенціал зростання Біткойна отримує широке визнання. Як безнаціональна валюта, його потенційна роль у світовій економіці розширюється, а потенціал зростання визнається багатьма інвесторами.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF та публічних компаній володіють великою кількістю Біткойн, що відображає прийняття ринку та оптимістичний прогноз зростання. Обсяг активів Біткойн спотового ETF великих інвестиційних компаній досягає кількох сотень тисяч одиниць, а загальна вартість керованих активів перевищує 50 мільярдів доларів. Це демонструє активну позицію інституційних інвесторів, натякаючи на те, що Біткойн як нова клас активів отримує визнання з боку учасників традиційного фінансового ринку.
Одночасно публічні компанії, такі як MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings та інші, володіють значною кількістю Біткойн, загалом понад 250 000, вартістю понад 17 мільярдів доларів. Участь таких транснаціональних технологічних компаній, як Tesla, підтверджує впевненість та очікування основних бізнес-сфер у майбутній вартості Біткойн.
В цілому, незалежно від того, йдеться про індустрію управління активами чи публічні компанії, масштабне володіння Біткойном підкреслює глибоку впевненість ринку та потенційну важливість Біткойна як інвестиційного інструменту та засобу збереження вартості в глобальному розподілі активів. Ця тенденція вказує на підвищення зрілості ринку криптовалют та майбутню ширшу прийнятність на ринку.
П'ять, майбутні перспективи та інвестиційні можливості
Біткойн інвестиції та ефект диверсифікації традиційного інвестиційного портфеля
Включення Біткойн у традиційний інвестиційний портфель може забезпечити суттєві переваги диверсифікації. Завдяки низькій кореляції з традиційними фінансовими активами, він надає засоби для розподілу ризиків в портфелі. У умовах глобальної економічної нестабільності або інфляційного середовища Біткойн навіть демонструє характеристики активу-убежища. Аналізуючи результати в різних ринкових умовах, інвестори можуть краще зрозуміти, як використовувати цей цифровий актив для оптимізації співвідношення ризику та прибутку в портфелі.
Біткойн підтримує низьку кореляцію з традиційними активами, крім того, що має високу кореляцію з Ефіром, а з такими основними активами, як Доу-Джонс, S&P 500, Nasdaq та Гонконгський індекс, кореляція зазвичай не є високою. Ця низька кореляція демонструє переваги Біткойна як інструмента диверсифікації в портфоліо, що допомагає розподілити системний ризик інвестиційного портфеля. Особливо в умовах нестабільності традиційних ринків або у разі зниження, ця характеристика може забезпечити інвесторам певний рівень захисту, зменшуючи загальну волатильність інвестиційного портфеля. Отже, включення Біткойна можна вважати стратегічним розподілом, спрямованим на підвищення доходності з урахуванням ризику портфеля.
Протягом останніх десяти років порівняння стандартизованих накопичувальних показників доходності традиційного інвестиційного портфеля 60/40 (60% акцій, 40% облігацій) з інвестиційними портфелями з різними пропорціями Біткойна показує, що з ростом частки Біткойна коливання доходності портфеля збільшуються. Під час зростання ціни Біткойна доходність портфелів, що містять Біткойн, була суттєво вищою за традиційний портфель 60/40. Особливо після 2020 року, з істотним зростанням ціни Біткойна, портфелі, що містять Біткойн, продемонстрували більш сильну динаміку зростання. Однак це також супроводжувалося вищою волатильністю, особливо під час пікових значень цін на Біткойн і їх відкату. Це свідчить про те, що хоча включення Біткойна в інвестиційний портфель може збільшити доходність, це також може підвищити ризикова експозиція портфеля.
Порівняння ковзних 12-місячних показників Шарпа Біткойна з різними активами показує, що в певні періоди Шарпа Біткойна значно перевищує інші активи, що свідчить про те, що він приносить максимальний надприбуток за кожну одиницю ризику. Особливо в періоди 2017 та 2021 років, Шарп Біткойна досяг пікових значень, що відображає відмінне співвідношення між інвестиційними доходами та ризиком у ці часові проміжки. Однак, показник Шарпа Біткойна демонструє величезну волатильність, що відповідає його різким коливанням цін. На відміну від цього, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq, мають нижчі показники Шарпа, але меншу волатильність, що відображає більш стабільні показники прибутковості з урахуванням ризику.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
23 лайків
Нагородити
23
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
Ser_Liquidated
· 07-25 01:02
Краще купувати просадку, ніж просто чекати.
Переглянути оригіналвідповісти на0
IronHeadMiner
· 07-22 02:11
Майнінг програв до того, що їсти землю, майнінг-бос
Переглянути оригіналвідповісти на0
DAOdreamer
· 07-22 02:11
Все ще копіюєш золото~
Переглянути оригіналвідповісти на0
probably_nothing_anon
· 07-22 02:10
все ще утримуючи позиції... ngmi немає в моєму словнику
Переглянути оригіналвідповісти на0
SolidityNewbie
· 07-22 01:58
Я вже давно All in.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SolidityStruggler
· 07-22 01:57
Голова дійсно велика, Халвінг не дає Майнерам працювати.
Біткойн Халвінг вплив на всебічний аналіз: інвестиційна вартість, ринкові перспективи та комбінаційні стратегії
Аналіз впливу халвінгу Біткойна на інвесторів
Один. Вступ
Унікальні властивості Біткойн
Біткойн як перша та найвідоміша криптовалюта, з моменту свого запуску в 2009 році привертає увагу всього світу. Його основною характеристикою є децентралізація, яка не залежить від жодної центральної влади, а здійснює записи транзакцій через блокчейн — цей публічний реєстр. Такий дизайн не лише забезпечує прозорість системи, але й підвищує безпеку, оскільки зміна вже записаної інформації вимагає згоди більшості обчислювальної потужності мережі. Крім того, глобальність Біткойна робить його незалежним від впливу конкретних країн чи політики, перетворюючи його на унікальну міжнародну валюту.
Біткойн Халвінг механізм
Халвінг Біткойна - це подія, яка відбувається кожні чотири роки, коли винагорода за створення нових монет Біткойн в мережі зменшується вдвічі. Це правило закладено в протокол Біткойна і має на меті контролювати обсяги постачання, імітуючи рідкість золота. Кожні 210,000 блоків кількість нових Біткойнів, отриманих майнерами, зменшується вдвічі. З початкових 50 Біткойнів за блок до 3.125 Біткойнів у 2024 році. Це періодичне зменшення постачання теоретично підвищить ціну при незмінному попиті, що матиме важливий вплив на ринок.
Два, аналіз механізму халвінгу Біткойна
Халвінг визначення та історичний огляд
Халвінг Біткойна – це зменшення винагороди за новостворені блоки Біткойна на половину кожні 210 000 блоків, приблизно раз на чотири роки. Це є основною частиною алгоритму Біткойна, призначеною для контролю інфляції та імітації зменшення швидкості видобутку рідкісних ресурсів. З моменту запуску мережі в 2009 році, з початкової винагороди в 50 Біт за блок до 3.125 Біт за блок у 2024 році. Після кожного халвінгу винагорода за видобуток зменшується на 50%, що безпосередньо впливає на доходи майнерів та всю економіку Біткойна.
Роль майнера та реакція на халвінг
Майнери відіграють ключову роль у підтримці безпеки блокчейну та обробці транзакцій у мережі Біткойн. Коли відбувається Халвінг, винагорода для майнерів зменшується, і менш ефективні шахти можуть вийти з ринку через зниження прибутку. Щоб впоратися з Халвінгом, майнери зазвичай шукають більш ефективне обладнання для майнінгу та дешевші джерела електроенергії, щоб зберегти конкурентоспроможність та прибутковість.
Халвінг вплив на економічність видобутку
Халвінг подій зазвичай призводить до суттєвої переоцінки витрат на видобуток та ринкової вартості. Прибутковість видобутку безпосередньо підлягає впливу, оскільки зменшення винагороди означає, що ті ж самі зусилля з видобутку приносять менше доходу (якщо ціна Біткойна не зростає). Це спонукає компанії з видобутку оцінювати ефективність роботи, інвестувати в сучасні технології або шукати економічно вигідні рішення в енергетиці.
Стратегія зміни майнерів
Щоб адаптуватися до викликів Халвінгу, майнери застосовують різні стратегії, включаючи оновлення обладнання, оптимізацію алгоритмів видобутку, переміщення до регіонів з дешевшою електроенергією тощо. Багато майнерів переїхали з Китаю до Центральної Азії, Північної Європи та навіть Північної Америки, використовуючи місцеву нижчу вартість енергії та більш стабільне політичне середовище.
Три. Вплив халвінгу на постачання Біткойн
Халвінг безпосередньо впливає на швидкість нового постачання Біткойн, в довгостроковій перспективі зменшення постачання при стабільному попиті може сприяти зростанню цін. Халвінг впливає на економічну модель Біткойн таким чином, що вона стає більш схожою на "цифрове золото".
Халвінг перед і після показники ціни Біткойна
Короткострокова волатильність: після трьох останніх халвінгів ціна Біткойна протягом місяця демонструвала коливання, але згодом за рік значно зросла. Це свідчить про те, що ринку потрібно час, щоб переварити вплив халвінгу, але в кінцевому підсумку він відреагує на зменшення пропозиції.
Тривале зростання: незважаючи на короткострокові коливання, історичні дані показують, що після Халвінгу в довгостроковій перспективі спостерігається значне зростання. Це пов'язано з тим, що механізм Халвінгу постійно зменшує обсяги постачання, а загальний обсяг постачання становить лише 21 мільйон монет, що робить Біткойн дефіцитним активом.
Халвінг перед і після конкретні цінові показники
Тиск на продажі з боку майнерів: після халвінгу майнер може продати Біткойн, що в короткостроковій перспективі тисне на ціну. Однак продажі з боку майнерів часто залежать від ринкового попиту. Якщо попит сильний, продажі можуть бути поглинуті і не матимуть значного впливу на ціну.
Вплив запуску спотового ETF
У січні 2024 року перший спотовий ETF на Біткойн буде запущено в США, що стане знаковим моментом визнання цифрових активів традиційними фінансовими ринками. Це сприятиме входженню інституційних інвесторів на ринок криптовалют, збільшить ліквідність Біткойна та глибину ринку, що може позитивно вплинути на ціну.
Чотири, переваги Біткойна як інвестиційного активу
порівняно з традиційними активами
Біткойн називається "цифровим золотом", має характеристики, що не підлягають контролю з боку урядів і є рідкісним, але в багатьох аспектах демонструє переваги в порівнянні з традиційними активами. По-перше, глобальність і легкість торгівлі надають переваги, що виходять за рамки географічних обмежень, зберігання та передача є більш зручними та дешевими, ніж золото. По-друге, ринок біткойна працює практично цілодобово, забезпечуючи вищу ліквідність і гнучкість в торгівлі. Крім того, ціна біткойна не підлягає безпосередньому впливу корпоративних показників чи економічної політики, що надає інвесторам потенційний інструмент для хеджування, в умовах зростаючої глобальної економічної невизначеності може проявляти характеристики, що не збігаються з традиційними ринками.
Ринкова прийнятність та потенціал зростання
Останніми роками прийнятність Біткойна на ринку помітно зросла, все більше фінансових установ і технологічних компаній підтримують торгівлю Біткойном або приймають його як оплату. Долучення міжнародних платіжних гігантів робить Біткойн більш популярним, надаючи звичайним інвесторам зручні можливості для інвестування та використання. З розвитком технології блокчейн і вдосконаленням регуляторного середовища для цифрових валют, довгостроковий потенціал зростання Біткойна отримує широке визнання. Як безнаціональна валюта, його потенційна роль у світовій економіці розширюється, а потенціал зростання визнається багатьма інвесторами.
Станом на 6 квітня 2024 року, кілька відомих ETF та публічних компаній володіють великою кількістю Біткойн, що відображає прийняття ринку та оптимістичний прогноз зростання. Обсяг активів Біткойн спотового ETF великих інвестиційних компаній досягає кількох сотень тисяч одиниць, а загальна вартість керованих активів перевищує 50 мільярдів доларів. Це демонструє активну позицію інституційних інвесторів, натякаючи на те, що Біткойн як нова клас активів отримує визнання з боку учасників традиційного фінансового ринку.
Одночасно публічні компанії, такі як MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings та інші, володіють значною кількістю Біткойн, загалом понад 250 000, вартістю понад 17 мільярдів доларів. Участь таких транснаціональних технологічних компаній, як Tesla, підтверджує впевненість та очікування основних бізнес-сфер у майбутній вартості Біткойн.
В цілому, незалежно від того, йдеться про індустрію управління активами чи публічні компанії, масштабне володіння Біткойном підкреслює глибоку впевненість ринку та потенційну важливість Біткойна як інвестиційного інструменту та засобу збереження вартості в глобальному розподілі активів. Ця тенденція вказує на підвищення зрілості ринку криптовалют та майбутню ширшу прийнятність на ринку.
П'ять, майбутні перспективи та інвестиційні можливості
Біткойн інвестиції та ефект диверсифікації традиційного інвестиційного портфеля
Включення Біткойн у традиційний інвестиційний портфель може забезпечити суттєві переваги диверсифікації. Завдяки низькій кореляції з традиційними фінансовими активами, він надає засоби для розподілу ризиків в портфелі. У умовах глобальної економічної нестабільності або інфляційного середовища Біткойн навіть демонструє характеристики активу-убежища. Аналізуючи результати в різних ринкових умовах, інвестори можуть краще зрозуміти, як використовувати цей цифровий актив для оптимізації співвідношення ризику та прибутку в портфелі.
Біткойн підтримує низьку кореляцію з традиційними активами, крім того, що має високу кореляцію з Ефіром, а з такими основними активами, як Доу-Джонс, S&P 500, Nasdaq та Гонконгський індекс, кореляція зазвичай не є високою. Ця низька кореляція демонструє переваги Біткойна як інструмента диверсифікації в портфоліо, що допомагає розподілити системний ризик інвестиційного портфеля. Особливо в умовах нестабільності традиційних ринків або у разі зниження, ця характеристика може забезпечити інвесторам певний рівень захисту, зменшуючи загальну волатильність інвестиційного портфеля. Отже, включення Біткойна можна вважати стратегічним розподілом, спрямованим на підвищення доходності з урахуванням ризику портфеля.
Протягом останніх десяти років порівняння стандартизованих накопичувальних показників доходності традиційного інвестиційного портфеля 60/40 (60% акцій, 40% облігацій) з інвестиційними портфелями з різними пропорціями Біткойна показує, що з ростом частки Біткойна коливання доходності портфеля збільшуються. Під час зростання ціни Біткойна доходність портфелів, що містять Біткойн, була суттєво вищою за традиційний портфель 60/40. Особливо після 2020 року, з істотним зростанням ціни Біткойна, портфелі, що містять Біткойн, продемонстрували більш сильну динаміку зростання. Однак це також супроводжувалося вищою волатильністю, особливо під час пікових значень цін на Біткойн і їх відкату. Це свідчить про те, що хоча включення Біткойна в інвестиційний портфель може збільшити доходність, це також може підвищити ризикова експозиція портфеля.
Порівняння ковзних 12-місячних показників Шарпа Біткойна з різними активами показує, що в певні періоди Шарпа Біткойна значно перевищує інші активи, що свідчить про те, що він приносить максимальний надприбуток за кожну одиницю ризику. Особливо в періоди 2017 та 2021 років, Шарп Біткойна досяг пікових значень, що відображає відмінне співвідношення між інвестиційними доходами та ризиком у ці часові проміжки. Однак, показник Шарпа Біткойна демонструє величезну волатильність, що відповідає його різким коливанням цін. На відміну від цього, традиційні фондові індекси, такі як S&P 500 та Nasdaq, мають нижчі показники Шарпа, але меншу волатильність, що відображає більш стабільні показники прибутковості з урахуванням ризику.