Нові політики інвестування в Гонконзі: чи можуть шифровані активи стати доказом активів?

Нещодавно політика інвестиційної імміграції Гонконгу привернула увагу ринку. Один із практикуючих бухгалтерів на соціальних мережах розкрив, що Департамент з просування інвестицій Гонконгу схвалив заявку на інвестиційну імміграцію, яка використовує ефіріум як доказ активів на суму 30 мільйонів гонконгських доларів. Крім того, у жовтні минулого року також успішно оформлено перший в Гонконзі випадок інвестиційної імміграції, що використовує біткоїн як доказ активів.

Ця новина означає, що для власників шифрування, особливо для великих гравців з Китаю, поріг для еміграції за кордон знизився. 30 мільйонів гонконгських доларів не є величезним багатством у шифрувальному колі, а Гонконг, як китайський регіон, природно, став першим вибором для багатьох.

Однак, чи дійсно інвестиційна імміграція така проста? Чи справді Гонконг став ідеальним місцем для шифрування валют? Ці питання можуть мати різні відповіді у різних людей.

Насправді, ця політика належить до нового плану імміграції капітальних інвесторів (CIES), запровадженого урядом Гонконгу у 2023 році. Цей план має на меті залучення зовнішніх інвесторів та капіталу, що ще більше зміцнить позицію Гонконгу як міжнародного центру управління активами та багатством.

Згідно з CIES, кваліфіковані інвестори, які інвестують 30 мільйонів гонконгських доларів у Гонконзі, можуть отримати візу на перебування. Після 7 років проживання з'явиться можливість подати заявку на статус постійного резидента Гонконгу. Хоча план виглядає простим, насправді є багато деталей, на які потрібно звернути увагу.

По-перше, заявник повинен за власний рахунок найняти професійного бухгалтера в Гонконзі, який видасть підтвердження про наявність чистих активів у розмірі 30 мільйонів гонконгських доларів. На цьому етапі місце розташування та склад активів не обмежені, потрібно лише підтвердити, що заявник фактично володіє чистими активами або чистим капіталом, що має ринкову вартість не менше 30 мільйонів гонконгських доларів протягом 6 місяців до дати подання заявки на перевірку чистих активів.

По-друге, заявник повинен інвестувати не менше ніж 30 мільйонів гонконгських доларів у визначені категорії дозволених інвестиційних активів протягом 6 місяців до подання заявки або протягом 6 місяців після її затвердження. Конкретно включає:

1. 27 мільйонів гонконгських доларів інвестовано у фінансові активи, такі як акції компаній, які котируються на Гонконгській фондовій біржі, боргові цінні папери, депозитні сертифікати, бонди з післяпогашенням тощо.
2. 3000000 гонконгських доларів примусово інвестуються в "портфель інвестицій програми для інвесторів", який управляється призначеною компанією з управління фондами, для підтримки інноваційних технологій та інших ключових галузей, що сприяють довгостроковому розвитку економіки Гонконгу.

Після завершення інвестицій Гонконгська імміграційна служба видасть 2-річну візу на проживання, яку потрібно буде продовжувати. Щороку заявники повинні надавати звіт про перевірку капіталу від професійного бухгалтера, щоб підтвердити, що загальна сума інвестицій все ще не менше 30 мільйонів гонконгських доларів. Після 7 років проживання можна подати заявку на отримання статусу постійного резидента Гонконгу, при цьому сума інвестицій більше не буде обмежена.

Варто зазначити, що участь у криптовалютах переважно зосереджена на етапі первинної верифікації капіталу. Криптовалюти, такі як біткойн та ефір, можуть використовуватися для підтвердження активів, їх можна зберігати в холодному гаманці або підтверджувати через провідні біржі. Проте, чи можуть інші криптовалюти використовуватися для підтвердження активів, все ще потребує конкретного аналізу; загалом, валюти з відносно стабільною вартістю, великим обсягом обігу та легальні в Гонконзі мають більшу ймовірність бути прийнятими.

Однак для власників криптовалют основним викликом є не витягнення коштів, а доведення походження коштів. При використанні криптовалюти як доказу активів відповідні установи та бухгалтери вимагатимуть від клієнтів надати підтвердження походження коштів, включаючи первинне джерело коштів для покупки криптовалюти, а також місце та час покупки. Це є досить складною проблемою для активу, як криптовалюта, який має високу волатильність і певну анонімність.

Незважаючи на це, Гонконг вперше приймає шифрування як доказ активів для інвестиційної імміграції, що відображає відкриту позицію Гонконгу щодо шифрування. Це не лише привабливо для китайських власників шифрування, але також сприяє підвищенню статусу Гонконгу в галузі шифрування, що в довгостроковій перспективі може залучити таланти та капітал, сприяючи розвитку Web3-індустрії Гонконгу.

Останніми роками Гонконг впровадив низку заходів, спрямованих на залучення іноземних фахівців, включаючи оптимізацію чинної політики в'їзду для фахівців та запровадження нової програми для висококваліфікованих кадрів. Ці заходи мають на меті диверсифікацію залучення талантів, збагачення кадрового резерву Гонконгу, а також вирішення проблеми виїзду населення.

На сьогоднішній день ці програми залучення вже дали значні результати. У 2024 році Гонконг схвалив майже 140 тисяч віз за різними програмами в'їзду для талантів, що на 4000 більше, ніж попереднього року. Станом на 2 січня 2024 року, "Програма в'їзду нових капітальних інвесторів" отримала понад 750 заявок, загальна сума інвестицій очікується на рівні понад 22 мільярдів гонконгських доларів. Однак наразі лише 2 заявники використовують шифрування активів.

На фоні глобальної економічної рецесії, місцева економіка Гонконгу також зазнала певного удару. Проте, популярність шифрування серед молодого покоління стала зовнішньою підтримкою споживчого ринку Гонконгу.

Увага Гонконгу до сфери Web3 продовжує зростати, особливо в галузі віртуальних активів, з акцентом на регулювання та інклюзивність, досягнуто значного прогресу в удосконаленні політики та підтримки екосистеми. Гонконг демонструє помітний прогрес у питанні інновацій продуктів, ліцензування платформ та розширення регуляторних рамок.

У 2024 році Гонконг затвердив випуск шести ETF на спотові віртуальні активи трьома фондами, що значно підвищило зручність для інвесторів і сприяло легалізації та продуктам віртуальних активів. Наразі три спотові ETF на біткоїн володіють загалом 4330 біткоїнами, а загальна чиста вартість активів становить 425 мільйонів доларів; спотовий ETF на ефір володіє 2083 ефірами, а чиста вартість активів становить 56 мільйонів доларів.

У сфері бірж, Гонконг вже має 9 затверджених платформ для торгівлі віртуальними активами, понад 31 брокер отримав оновлення ліцензії на віртуальні активи 1-го типу, понад 36 компаній з управління активами отримали оновлення ліцензії на віртуальні активи 9-го типу. У сфері Payfi, Гонконгський управління валютного контролю запустило проект Ensemble, щоб дослідити RWA та CBDC, і постійно вдосконалює відповідні регуляторні норми.

Гонконгський Законодавчий рада нещодавно вперше розглянула проект закону про стабільні монети, який, як очікується, набуде чинності цього року, що забезпечить регуляцію для ліцензованих власників стабільних монет. Минулого року Гонконг також запустив пісочницю для емітентів стабільних монет, щоб сприяти інтеграції традиційних фінансів та Web3. У майбутньому акцент наглядових органів буде зосереджений на OTC та зберіганні, очікується, що цього року буде завершено другий раунд громадського обговорення регулювання позабіржових (OTC) угод з віртуальними активами, а також буде представлено консультаційний план щодо ліцензування постачальників послуг зберігання віртуальних активів.

Хоча Гонконг досяг певного прогресу в розвитку Web3, з точки зору ринкового масштабу та витрат, Гонконг навряд чи зможе стати основним регіоном для розвитку Web3 у світі. У порівнянні з чистими активами біткоїн-ETF у США, які перевищують 1117,8 мільярда доларів, масштаби Гонконгу значно менші. Навіть деякі учасники криптоіндустрії вважають, що політика інвестиційної імміграції Гонконгу не є вигідною, в той час як Сінгапур, Австралія або Дубай можуть бути більш привабливими.

Однак мета Гонконгу полягає не в тому, щоб завоювати частку ринку шифрування, а в тому, щоб побудувати нову децентралізовану фінансову систему на основі традиційних фінансів, заповнюючи прогалини у віртуальних активах. Гонконг хоче підготуватися до епохи торгівлі цифровими активами, зберігаючи при цьому статус традиційного фінансового центру. Це також пояснює, чому Гонконг, регулюючи платформи для торгівлі віртуальними активами, особливо зосереджує увагу на стейблкоїнах та RWA.

Хоча Гонконг, можливо, не є найактивнішим регіоном у сфері шифрування, його характеристики «малий уряд, великий ринок» означають безпеку та стабільність. Для традиційного капіталу безпека часто є важливішою, ніж інші фактори.