Трансформація та вплив моделей фінансування підприємств Web3

Нещодавно в індустрії Web3 з'явилася тенденція переходу від фінансування токенами до первинного публічного розміщення (IPO), що викликало широке обговорення в галузі. У цій статті буде детально проаналізовано причини цієї тенденції та її потенційний вплив на екосистему індустрії.

Від токенів до акцій: Еволюція моделей фінансування Web3

На ранніх етапах розвитку Web3 компанії в основному покладалися на моделі фінансування через токени, такі як ICO та IDO. Ці способи сприяли швидкому розвитку галузі, але також призвели до цінових коливань та регуляторної невизначеності, що обмежувало участь інституційних інвесторів. На цьому фоні IPO поступово стає життєздатною альтернативою. Завдяки IPO Web3 компанії можуть отримати більш стабільну підтримку довгострокового фінансування, активно дотримуватися норм, щоб знизити юридичні ризики, встановити стандартизовану оцінкову рамку та залучити ширшу групу інвесторів.

Основні мотиви вибору IPO компаніями Web3

1. Встановлення довіри до регулювання

IPO надає Web3 підприємствам платформу для демонстрації зусиль щодо відповідності, що є надзвичайно важливим для бізнесу, орієнтованого на довіру, такого як випуск стабільних монет і послуги зберігання. Наприклад, один з емітентів стабільних монет, просуваючи процес IPO, не тільки отримав визнання з боку регуляторів, а й відкрив двері для співпраці з глобальними фінансовими установами. Інша відома торгова платформа швидко розширила свій бізнес після IPO, встановивши стратегічні партнерства з кількома установами.

2. Подолання вроджених проблем токенового фінансування

Модель фінансування токенів має деякі структурні проблеми, такі як невизначеність процесу виходу токенів на ринок, ризики коливання цін та труднощі в ефективному поєднанні економічної моделі токенів з реальною бізнес-діяльністю. Ці проблеми призвели до скорочення ринку криптовалютного венчурного капіталу, що спонукало компанії шукати більш стабільні канали фінансування.

3. Розширення бази інвесторів

IPO може допомогти Web3 підприємствам залучити капітал від великих інституційних інвесторів, таких як традиційні фінансові установи, пенсійні фонди та взаємні фонди, які не можуть безпосередньо інвестувати в криптовалюту. Загальний обсяг активів, що управляються світовими суверенними фондами добробуту, перевищує 13 трильйонів доларів, що підкреслює величезний потенційний пул фінансування, до якого може дістатися IPO. Крім того, IPO також надає інвесторам з країн з жорстким регулюванням криптовалют можливість непрямої участі.

4. Гнучка капітальна діяльність

Завдяки IPO, компанії Web3 можуть отримати масову фінансову підтримку для реалізації стратегії диверсифікації бізнесу. Після виходу на біржу компанії також можуть використовувати акції як інструмент для злиття та поглинання, а також використовувати різні інструменти капітального ринку для забезпечення постійного гнучкого фінансування.

Перспективи ринку IPO в індустрії Web3

У наступні кілька років очікується значне збільшення IPO-активності в сфері Web3. Наступні кілька категорій компаній можуть стати основними гравцями хвилі IPO:

1. Централізовані біржі та постачальники послуг зберігання: підвищення довіри інститутів та конкурентоспроможності ринку через IPO.

2. Регульовані емітенти стабільних монет: використання IPO для демонстрації регуляторної структури та створення довіри на ринку.

3. Постачальники рішень Web3: підвищення довіри через IPO, зміцнення глобальної лідируючої позиції.

Висновок

Перехід індустрії Web3 до моделі IPO знаменує глибоку інтеграцію з основними капітальними ринками. Однак IPO не підходить для всіх підприємств Web3, багато компаній можуть обрати стратегію, що поєднує IPO та фінансування токенами. Компаніям необхідно обережно вибирати найвідповіднішу комбінацію фінансування, виходячи з їхньої бізнес-моделі, етапу розвитку та ринкової стратегії.