Ринок позик на блокчейні є важливою складовою частиною криптоіндустрії, а Aave як лідер у цій галузі має сильні конкурентні бар'єри та користувацьку лояльність. Ми вважаємо, що цінність Aave серйозно недооцінена, має величезний потенціал для зростання, а ринок ще не усвідомлює цього.
Aave запустився в січні 2020 року на основній мережі Ethereum і з тих пір працює вже 5 років. Наразі Aave є найбільшим кредитним протоколом, загальний обсяг активних позик становить 7,5 мільярда доларів, що в 5 разів більше, ніж у платформи, яка займає друге місце.
Показники угоди продовжують зростати, перевищуючи максимуми попереднього періоду
Aave є одним з небагатьох DeFi протоколів, які перевищили рівні 2021 року під час бичачого ринку. Наприклад, його квартальний дохід вже перевищив пікові показники бичачого ринку четвертого кварталу 2021 року. Варто зазначити, що навіть під час ринкової консолідації з листопада 2022 року по жовтень 2023 року дохід Aave продовжував прискорено зростати. У міру відновлення ринку в першому та другому кварталах 2024 року Aave зберігає сильний імпульс, зростаючи на 50-60% в порівнянні з попереднім періодом.
З початку року, завдяки збільшенню депозитів та зростанню цін на базові активи, такі як WBTC та ETH, загальна заблокована вартість Aave (TVL) майже подвоїлася, відновившись до 51% від піку циклу 2021 року. Це свідчить про те, що Aave демонструє більшу стійкість у порівнянні з іншими провідними Децентралізованими фінансами протоколами.
Сильні фінансові показники відображають високий ступінь відповідності продукту та ринку
Доходи Aave досягли піку в останньому періоді, коли кілька платформ смарт-контрактів масово розподілили токен-інцентиви для залучення користувачів та ліквідності. Це призвело до нестійкого спекулятивного капіталу та рівнів важелів, що збільшило доходи більшості протоколів.
Сьогодні токенна винагорода основного ланцюга вичерпалася, а токенна винагорода Aave знизилася до незначного рівня. Це свідчить про те, що зростання показників за останні кілька місяців є органічним і сталим, основною причиною чого є відновлення спекулятивної активності на ринку, що підвищило активні ставки позик і кредитів.
Крім того, навіть у періоди зниження спекулятивної активності, Aave продемонстрував здатність сприяти зростанню фундаментальних показників. Під час глобального падіння ринку ризикових активів доходи Aave все ще залишалися стабільними, завдяки успішному стягненню комісій за ліквідацію під час процесу погашення кредитів. Це доводить, що Aave має здатність протистояти ринковим коливанням у різних видах застави та багатоланцюговому середовищі.
Сильне відновлення фундаментальних показників, коефіцієнт ціни до продажу Aave залишається на найнижчому рівні за три роки
Незважаючи на те, що в останні кілька місяців показники сильно відновилися, коефіцієнт продажів Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим показником за останні 3 роки і значно нижчим за медіанне значення 62 рази за цей же період.
Aave має шанси зміцнити свою панівну позицію в сфері Децентралізовані фінанси
Конкурентні переваги Aave в основному виявляються в чотирьох пунктах:
Записи з управління безпекою протоколу в порядку: Aave до цього часу не зазнав жодних значних інцидентів безпеки на рівні смарт-контрактів, що є основним критерієм вибору платформи кредитування для користувачів, особливо для користувачів з великими сумами.
Двосторонній мережевий ефект: DeFi позики є типовим двостороннім ринком, де депозитори та позичальники формують сторони попиту та пропозиції. Зростання однієї сторони призводить до зростання іншої сторони, створюючи позитивний цикл.
Ефективне управління DAO: Aave повністю впровадила управлінську модель на основі DAO, що передбачає більш широке розкриття інформації та більш глибокі обговорення в спільноті. Її DAO-спільнота об'єднує групу професійних установ з високим рівнем управління.
Багаточанкова екосистема: Aave вже розгорнуто на майже всіх основних EVM L1/L2, і на більшості розгорнутіх ланцюгів зберігає лідерство за TVL. Незабаром буде випущено версію V4, яка ще більше розширить крос-чанні ліквідність.
Реформа токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризиків зменшення
Спільнота Aave нещодавно внесла пропозицію щодо реформування економіки токенів AAVE, яка має на меті впровадження механізму розподілу доходів для підвищення корисності токена. Основні зміни включають:
Усунення ризику зменшення AAVE під час активації модулю безпеки.
Введення нового модуля безпеки Umbrella, використовуючи stk aToken замість stkAAVE та stkABPT.
Введення токена "anti-GHO", що зміцнює узгодженість інтересів між стейкерами AAVE та позичальниками GHO.
Реалізація плану знищення та розподілу, що дозволяє повторно розподілити чистий надлишковий дохід від угод серед стейкерів токенів.
Крім того, обіг AAVE майже досяг стану повного розведення, в майбутньому не буде масового розблокування постачання.
Aave має намір досягти значного зростання
Aave має кілька факторів зростання в майбутньому:
Aave v4
Aave V4 буде глибоко інтегрувати абстракцію облікових записів та смарт-рахунки через створення єдиного шару ліквідності, спрощуючи міжланцюгові процеси позик. Одночасно Aave планує розширити більше ланцюгів та ввести більше класів активів, включаючи продукти на основі RWA.
має позитивну кореляцію з ростом BTC та ETH як класу активів
Випуск ETF на біткойни та ефірі забезпечив важливий поштовх для популяризації криптовалют. Для Aave загальний ріст крипторинку є позитивним фактором, оскільки понад 75% його активів складають нестабільні активи.
прив'язаний до постачання стейблкоїнів
З огляду на те, що світові центральні банки можуть перейти до циклу зниження процентних ставок, інвестори можуть спрямувати більше коштів у farming стабільних монет у сфері Децентралізованих фінансів, щоб отримати вищий прибуток. Це ще більше стимулюватиме активність кредитування стабільних монет на платформах, таких як Aave.
Підсумок
Ми оптимістично налаштовані щодо перспектив Aave. Завдяки потужному мережевому ефекту, а також видатній ліквідності токенів і комбінованості, Aave має всі шанси продовжити зміцнювати та розширювати свою домінуючу позицію на ринку. Наближення оновлення токеноміки ще більше підвищить безпеку протоколу та посилить його можливості з захоплення вартості.
Останніми роками ринок загалом занижує оцінку протоколів Децентралізовані фінанси. TVL та доходи Aave стабільно зростають, в той час як оцінкові множники знижуються, що відображає невідповідність оцінки та фундаментальних показників. Ми віримо, що ця невідповідність не триватиме довго, AAVE зараз пропонує в криптоіндустрії надзвичайно привабливу інвестиційну можливість.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BearMarketSunriser
· 7год тому
Кажу тобі, цей aave справді смачний
Переглянути оригіналвідповісти на0
TestnetScholar
· 9год тому
Добра справа, Aave завжди була в моїх очах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
rugged_again
· 08-04 12:14
До того часу, коли зростання відбудеться, можна буде сказати, що я мав гарний зір.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaisyUnicorn
· 08-02 05:59
Позичковий квітка знову зустрічає весну, яка розцвітає~
Оцінка Aave занижена, потенціал лідируючого в Децентралізовані фінанси протоколу кредитування величезний
Aave: Ядро сфери Децентралізовані фінанси
Ринок позик на блокчейні є важливою складовою частиною криптоіндустрії, а Aave як лідер у цій галузі має сильні конкурентні бар'єри та користувацьку лояльність. Ми вважаємо, що цінність Aave серйозно недооцінена, має величезний потенціал для зростання, а ринок ще не усвідомлює цього.
Aave запустився в січні 2020 року на основній мережі Ethereum і з тих пір працює вже 5 років. Наразі Aave є найбільшим кредитним протоколом, загальний обсяг активних позик становить 7,5 мільярда доларів, що в 5 разів більше, ніж у платформи, яка займає друге місце.
Показники угоди продовжують зростати, перевищуючи максимуми попереднього періоду
Aave є одним з небагатьох DeFi протоколів, які перевищили рівні 2021 року під час бичачого ринку. Наприклад, його квартальний дохід вже перевищив пікові показники бичачого ринку четвертого кварталу 2021 року. Варто зазначити, що навіть під час ринкової консолідації з листопада 2022 року по жовтень 2023 року дохід Aave продовжував прискорено зростати. У міру відновлення ринку в першому та другому кварталах 2024 року Aave зберігає сильний імпульс, зростаючи на 50-60% в порівнянні з попереднім періодом.
З початку року, завдяки збільшенню депозитів та зростанню цін на базові активи, такі як WBTC та ETH, загальна заблокована вартість Aave (TVL) майже подвоїлася, відновившись до 51% від піку циклу 2021 року. Це свідчить про те, що Aave демонструє більшу стійкість у порівнянні з іншими провідними Децентралізованими фінансами протоколами.
Сильні фінансові показники відображають високий ступінь відповідності продукту та ринку
Доходи Aave досягли піку в останньому періоді, коли кілька платформ смарт-контрактів масово розподілили токен-інцентиви для залучення користувачів та ліквідності. Це призвело до нестійкого спекулятивного капіталу та рівнів важелів, що збільшило доходи більшості протоколів.
Сьогодні токенна винагорода основного ланцюга вичерпалася, а токенна винагорода Aave знизилася до незначного рівня. Це свідчить про те, що зростання показників за останні кілька місяців є органічним і сталим, основною причиною чого є відновлення спекулятивної активності на ринку, що підвищило активні ставки позик і кредитів.
Крім того, навіть у періоди зниження спекулятивної активності, Aave продемонстрував здатність сприяти зростанню фундаментальних показників. Під час глобального падіння ринку ризикових активів доходи Aave все ще залишалися стабільними, завдяки успішному стягненню комісій за ліквідацію під час процесу погашення кредитів. Це доводить, що Aave має здатність протистояти ринковим коливанням у різних видах застави та багатоланцюговому середовищі.
Сильне відновлення фундаментальних показників, коефіцієнт ціни до продажу Aave залишається на найнижчому рівні за три роки
Незважаючи на те, що в останні кілька місяців показники сильно відновилися, коефіцієнт продажів Aave становить лише 17 разів, що є найнижчим показником за останні 3 роки і значно нижчим за медіанне значення 62 рази за цей же період.
Aave має шанси зміцнити свою панівну позицію в сфері Децентралізовані фінанси
Конкурентні переваги Aave в основному виявляються в чотирьох пунктах:
Записи з управління безпекою протоколу в порядку: Aave до цього часу не зазнав жодних значних інцидентів безпеки на рівні смарт-контрактів, що є основним критерієм вибору платформи кредитування для користувачів, особливо для користувачів з великими сумами.
Двосторонній мережевий ефект: DeFi позики є типовим двостороннім ринком, де депозитори та позичальники формують сторони попиту та пропозиції. Зростання однієї сторони призводить до зростання іншої сторони, створюючи позитивний цикл.
Ефективне управління DAO: Aave повністю впровадила управлінську модель на основі DAO, що передбачає більш широке розкриття інформації та більш глибокі обговорення в спільноті. Її DAO-спільнота об'єднує групу професійних установ з високим рівнем управління.
Багаточанкова екосистема: Aave вже розгорнуто на майже всіх основних EVM L1/L2, і на більшості розгорнутіх ланцюгів зберігає лідерство за TVL. Незабаром буде випущено версію V4, яка ще більше розширить крос-чанні ліквідність.
Реформа токеноміки, сприяння накопиченню вартості, усунення ризиків зменшення
Спільнота Aave нещодавно внесла пропозицію щодо реформування економіки токенів AAVE, яка має на меті впровадження механізму розподілу доходів для підвищення корисності токена. Основні зміни включають:
Крім того, обіг AAVE майже досяг стану повного розведення, в майбутньому не буде масового розблокування постачання.
Aave має намір досягти значного зростання
Aave має кілька факторів зростання в майбутньому:
Aave v4
Aave V4 буде глибоко інтегрувати абстракцію облікових записів та смарт-рахунки через створення єдиного шару ліквідності, спрощуючи міжланцюгові процеси позик. Одночасно Aave планує розширити більше ланцюгів та ввести більше класів активів, включаючи продукти на основі RWA.
має позитивну кореляцію з ростом BTC та ETH як класу активів
Випуск ETF на біткойни та ефірі забезпечив важливий поштовх для популяризації криптовалют. Для Aave загальний ріст крипторинку є позитивним фактором, оскільки понад 75% його активів складають нестабільні активи.
прив'язаний до постачання стейблкоїнів
З огляду на те, що світові центральні банки можуть перейти до циклу зниження процентних ставок, інвестори можуть спрямувати більше коштів у farming стабільних монет у сфері Децентралізованих фінансів, щоб отримати вищий прибуток. Це ще більше стимулюватиме активність кредитування стабільних монет на платформах, таких як Aave.
Підсумок
Ми оптимістично налаштовані щодо перспектив Aave. Завдяки потужному мережевому ефекту, а також видатній ліквідності токенів і комбінованості, Aave має всі шанси продовжити зміцнювати та розширювати свою домінуючу позицію на ринку. Наближення оновлення токеноміки ще більше підвищить безпеку протоколу та посилить його можливості з захоплення вартості.
Останніми роками ринок загалом занижує оцінку протоколів Децентралізовані фінанси. TVL та доходи Aave стабільно зростають, в той час як оцінкові множники знижуються, що відображає невідповідність оцінки та фундаментальних показників. Ми віримо, що ця невідповідність не триватиме довго, AAVE зараз пропонує в криптоіндустрії надзвичайно привабливу інвестиційну можливість.