Реальний шлях прибутку DeFi протоколів: 7 проектів, на які варто підписатися

У сфері Децентралізовані фінанси багато проєктів залучають ліквідність за допомогою високих токенових винагород. Хоча ця практика може тимчасово підвищити TVL, вона також містить потенційні ризики. Якщо токени надмірно випускаються без створення відповідної вартості, або якщо користувачі не мають лояльності, проєкт може опинитися в скрутному становищі.

Справжніми Децентралізовані фінанси протоколи, які мають стійку цінність, повинні мати такі характеристики:

1. Висока відповідність продукту ринку, навіть у різних ринкових умовах може підтримувати активність користувачів
2. Постійно отримувати доходи на ланцюгу через продукти
3. Доходи перевищують витрати на операції та випуск токенів
4. Виплата доходів стійкою валютою (такою як ETH та стейблкоїни)

Наступні 7 децентралізованих фінансів протоколів відповідають цим стандартам:

1. BTRFLY (Редактований картель)

BTRFLY випустила версію V2, яка переходить від моделі розмивання до моделі реального доходу. Користувачі можуть заблокувати BTRFLY, щоб отримати rlBTRFLY, заробляючи доходи, розподілені в ETH. Ці доходи походять з фінансування проєкту та екосистеми продукту.

2. Отримує мережу (Polygon)

Це децентралізована платформа для торгівлі з використанням кредитного плеча, що надає до 150 разів кредитне плече для криптовалют, акцій та валют. Наразі доступні DAI Vault та GNS-Dai LP, незабаром буде запущено одно монетне стейкінг GNS.

3. Умамі (Arbitrum)

Umami пропонує два основні способи отримання доходу:

1. Вкладіть UMAMI, щоб отримати mUMAMI, заробляючи стабільний WETH пасивний дохід з доходів протоколу, річна ставка близько 5%.
2. GLP/TCR USDC пул: річна процентна ставка приблизно 20%. Комісії стягуються шляхом випуску GLP, а ринкові коливання хеджуються за допомогою непогашеної хеджування TracerDao.

4. Куджира (Cosmos L1)

Kujira пропонує різноманітні продукти, включаючи Orca (інструмент ліквідації), Fin (децентралізована торгівля на базі книги замовлень), Blue (основна частина екосистеми) та USK (децентралізований стабільний монета). Стейкинг KUJI дозволяє заробляти частину доходів протоколу, наразі річна процентна ставка становить 0.49%.

5. Трейдер Джо (Avalanche)

Як найкращий DEX на Avalanche, Trader Joe дозволяє користувачам стейкати JOE в sJOE для отримання винагород у стейблкойнах. Платформа стягує комісію в 0,05% з кожної угоди, ці комісії конвертуються в стейблкойни і розподіляються кожні 24 години серед тримачів sJOE.

6. Синтетикс (Ethereum / Optimism)

Synthetix є одним з найбільш інноваційних проєктів у сфері Децентралізовані фінанси. Користувачі можуть створювати синтетичні активи через Kentra та торгувати реальними активами в мережі. Ставлячи SNX, ви можете отримати:

1. sUSD (рідна стабільна монета Synthetix) від трейдерів
2. Інфляційні винагороди SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

GMX є децентралізованою біржею контрактів, яка пропонує до 30 разів важелі. Особливості платформи:

1. Витягти 30% комісії під час обміну та торгівлі з використанням кредитного плеча
2. Обміняти плату на ETH / AVAX та розподілити її між тримачами токенів GMX, які беруть участь у стейкінгу.

GMX демонструє видатні результати під час ведмежого ринку, займаючи перше місце серед dApp на Arbitrum, з постійно зростаючим рівнем використання.

Інструменти дослідницького проекту

• TokenTerminal / CryptoFees: пошук джерел доходу
• Dune Analytics: перегляд інформаційної панелі проекту
• Messari: отримати інформацію про постачання токенів
• Внутрішня панель протоколу: дізнайтеся деталі проекту

При оцінці проекту потрібно врахувати такі питання:

• Яке джерело доходу?
• Скільки доходу приніс протокол?
• Яка постачання та обсяги викидів рідного токена?
• Якою токеном оплачуються доходи?
• В чому привабливість мережі?

Попередження про ризики

1. Модель розподілу доходів деяких протоколів може стикатися з регуляторними ризиками.
2. Багато проєктів базуються на фінансовій інженерії, таких як контракти та опціони, можуть мати потенційні ризики.

Інвестори, беручи участь у цих проектах, повинні повністю усвідомлювати ризики та приймати обґрунтовані рішення відповідно до своїх обставин.