У криптосвіті торгівлі ф'ючерсами основні причини, з яких більшість інвесторів зазнає збитків, можна звести до кількох ключових факторів:

### 1. **Високе кредитне плече збільшує ризики**
- Торгівля ф'ючерсами дозволяє використовувати високий кредитне плече (наприклад, 10x, 50x або навіть 100x), що означає, що навіть незначні коливання ринку можуть призвести до ліквідації. Наприклад:
- **10-кратний важіль** під час зворотного коливання ціни на 10% призведе до ліквідації;
- **100-кратний кредитне плече** дозволяє ліквідувати капітал лише при 1% коливанні ціни.
- 8 серпня 2025 року загальна сума ліквідацій за день досягла 313 мільйонів доларів США, з яких ліквідація контрактів ETH склала 119 мільйонів доларів США, що підкреслює руйнівну силу важелів.

### 2. **Висока волатильність ринку криптовалют**
- Ціни на криптовалюти коливаються дуже сильно, екстремальні ситуації (такі як раптові обвали, різкі зростання та падіння) трапляються часто. Наприклад:
- Торгівля на суму 500万美元 може викликати 2% коливання ціни;
- Волатильність ETH на 37% вища, ніж у BTC, що робить його зоною високого ризику ліквідації.
- Коли ринкова ліквідність недостатня, ціну легко маніпулювати (наприклад, «вколоти голку»), що призводить до випадкового спрацьовування стоп-лоссу.

### 3. **Емоційна торгівля та психологічні пастки**
- **Уникнення втрат**: інвестори схильні утримувати позиції, не бажаючи визнавати збитки, що призводить до збільшення незначних втрат.
- **FOMO (страх пропустити)**: слідувати за ринком, купуючи на зростанні і продаючи на падінні, 75% тих, хто слідує за трендом, стають «паливом» під час ринкової істерії;
- **Торгівля на помсту**: поспішайте відігратися після збитків, що призводить до операцій з вищим ризиком.

### 4. **Складність правил та приховані витрати**
- **Фінансова ставка**: Для безстрокових контрактів необхідно сплачувати фінансові витрати (наприклад, 0.1% денна ставка), вартість довгострокового утримання висока;
- **Правила ліквідації**: біржа використовує "мітну ціну", а не фактичну ціну угоди для розрахунку ліквідації, що може призвести до дострокової примусової ліквідації;
- **Витрати на комісії**: Часті угоди призводять до накопичення комісій, які з'їдають капітал.

### 5. **Маніпуляції на ринку та системний ризик**
- Великі гравці або біржі можуть маніпулювати цінами за допомогою таких методів, як "відключення мережі" або "вставка голки", що призводить до ліквідації позицій дрібних інвесторів;
- Під час колапсу ліквідності (наприклад, коли з ETF ETH за один день вивели 500 мільйонів доларів), першими постраждають тримачі контрактів;
- Частина проектів контролює ринок та знищує його (наприклад, токен OM впав на 98%), що призводить до ліквідації позицій за контрактами.

### 6. **Відсутність ризик-менеджменту та стратегічні недоліки**
- Неправильне встановлення стоп-лоссу або його відсутність, що призводить до збільшення збитків;
- Придбання на зниженні ("зниження вартості") прискорює збитки в односторонньому ринку;
- Надмірна залежність від інтуїції або чуток, відсутність системної торгової стратегії.

### **Висновок**
криптосвіт Торгівля ф'ючерсами по суті є високоризиковою грою з нульовою сумою, де довгострокових прибутків досягають менше 10%. Інституційні інвестори можуть управляти ризиками за допомогою низького плеча та хеджування, тоді як роздрібні інвестори часто стають основними програшами через високий левередж, емоційні дії та маніпуляції на ринку. Якщо ви наполегливо хочете брати участь, рекомендується:
- **Зниження важеля (≤5 разів)**；
- **Суворий стоп-лосс (один збиток ≤ 2% основного капіталу)**；
- **Уникайте частих угод**；
- **Тренування на симуляторі понад півроку**.

Для більшості інвесторів спотова торгівля або регулярні інвестиції можуть бути більш надійним вибором.