Широкі маніпуляції на крипторинку привертають увагу регуляторів
Нещодавно біржа крипторинку, що має штаб-квартиру в Об'єднаних Арабських Еміратах, була звинувачена в маніпуляціях на ринку та подана до суду Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC). Компанію звинувачують у тому, що в період з серпня по вересень 2024 року вона за допомогою «миттєвих» угод штучно створювала фальшивий обсяг торгівлі певним шифруванням активом, вводячи інвесторів в оману.
Розслідування SEC показало, що цей маркет-мейкер використовував кілька гаманців для здійснення великої кількості внутрішніх купівель і продажів, створюючи майже 600 тисяч доларів США фальшивого обсягу торгівлі, що становить 98% від загального обсягу торгівлі активом за цей період. Ці угоди керувалися алгоритмами та автоматизованими програмами з метою створення ілюзії активності на ринку, щоб залучити роздрібних інвесторів.
У жовтні 2024 року SEC подала цивільний позов проти цієї компанії та одного з її працівників, в той час як зацікавлені сторони також стикнулися з кримінальними звинуваченнями. У квітні 2025 року цивільна справа досягла остаточного рішення, і маркет-мейкер був зобов'язаний сплатити штраф, обмежити бізнес-діяльність та впровадити заходи з дотримання.
Ця справа виявила деякі неналежні дії, що існують у крипторинку. Окрім маніпулятивної торгівлі, деякі маркет-мейкери можуть також використовувати "модель кредитних опцій" та інші способи для ведення грабіжницьких операцій. Вони можуть отримувати прибуток шляхом зниження цін, маніпулюючи умовами опціонів або використовуючи інформаційну асиметрію, завдаючи серйозних збитків малим проектам і інвесторам.
В порівнянні з традиційними фінансовими ринками, крипторинок все ще має недоліки в регулюванні та прозорості. Традиційні фінансові ринки через суворі регуляторні заходи, вимоги до розкриття інформації, системи моніторингу в реальному часі, саморегулювання в галузі та механізми захисту інвесторів ефективно обмежують поведінку маркет-мейкерів.
Ця справа сповістила про небезпеку для індустрії шифрування. У майбутньому крипторинок може знадобитися запозичити досвід традиційних фінансів для створення більш досконалої системи регулювання та ринкових механізмів, щоб стримувати маніпуляції на ринку, захистити інтереси інвесторів та сприяти здоровому розвитку галузі.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
SEC подала в суд на шифрування маркет-мейкерів за маніпуляції на ринку, виявивши недостатність регулювання в галузі.
Широкі маніпуляції на крипторинку привертають увагу регуляторів
Нещодавно біржа крипторинку, що має штаб-квартиру в Об'єднаних Арабських Еміратах, була звинувачена в маніпуляціях на ринку та подана до суду Комісією з цінних паперів та бірж США (SEC). Компанію звинувачують у тому, що в період з серпня по вересень 2024 року вона за допомогою «миттєвих» угод штучно створювала фальшивий обсяг торгівлі певним шифруванням активом, вводячи інвесторів в оману.
Розслідування SEC показало, що цей маркет-мейкер використовував кілька гаманців для здійснення великої кількості внутрішніх купівель і продажів, створюючи майже 600 тисяч доларів США фальшивого обсягу торгівлі, що становить 98% від загального обсягу торгівлі активом за цей період. Ці угоди керувалися алгоритмами та автоматизованими програмами з метою створення ілюзії активності на ринку, щоб залучити роздрібних інвесторів.
У жовтні 2024 року SEC подала цивільний позов проти цієї компанії та одного з її працівників, в той час як зацікавлені сторони також стикнулися з кримінальними звинуваченнями. У квітні 2025 року цивільна справа досягла остаточного рішення, і маркет-мейкер був зобов'язаний сплатити штраф, обмежити бізнес-діяльність та впровадити заходи з дотримання.
Ця справа виявила деякі неналежні дії, що існують у крипторинку. Окрім маніпулятивної торгівлі, деякі маркет-мейкери можуть також використовувати "модель кредитних опцій" та інші способи для ведення грабіжницьких операцій. Вони можуть отримувати прибуток шляхом зниження цін, маніпулюючи умовами опціонів або використовуючи інформаційну асиметрію, завдаючи серйозних збитків малим проектам і інвесторам.
В порівнянні з традиційними фінансовими ринками, крипторинок все ще має недоліки в регулюванні та прозорості. Традиційні фінансові ринки через суворі регуляторні заходи, вимоги до розкриття інформації, системи моніторингу в реальному часі, саморегулювання в галузі та механізми захисту інвесторів ефективно обмежують поведінку маркет-мейкерів.
Ця справа сповістила про небезпеку для індустрії шифрування. У майбутньому крипторинок може знадобитися запозичити досвід традиційних фінансів для створення більш досконалої системи регулювання та ринкових механізмів, щоб стримувати маніпуляції на ринку, захистити інтереси інвесторів та сприяти здоровому розвитку галузі.