Xu hướng và sự bùng nổ hợp đồng tương lai 114 tỷ đô la thúc đẩy thanh khoản Bitcoin
Sự chuyển mình của Bitcoin (BTC) từ một hiện tượng đầu cơ thành một nền tảng của tài chính toàn cầu đang gia tăng sức mạnh, với hơn 544 tỷ đô la vốn mới đổ vào mạng lưới kể từ cuối năm 2022.
Một báo cáo mới từ Glassnode và Avenir Group đã phát hiện ra một "tam giác thanh khoản" của các động lực trên chuỗi, cấu trúc vi mô thị trường và các liên kết vĩ mô hỗ trợ sự trưởng thành của tiền điện tử gốc như một loại tài sản độc lập.
Cỗ máy tiền 550 triệu đô la hàng ngày Theo phân tích, sự phát triển của Bitcoin đã trở nên rõ ràng trong các yếu tố cơ bản trên chuỗi của nó. Kể từ tháng 3 năm 2023, những người đầu tư vào tài sản tiền điện tử đã khóa lợi nhuận khoảng 550 triệu đô la mỗi ngày, cho thấy một thị trường sâu sắc, trưởng thành nơi các nhà tham gia có niềm tin mạnh mẽ, thực hiện lợi nhuận, biết rằng thị trường đủ mạnh để hấp thụ điều đó.
Khảo sát cũng phát hiện rằng hành động cũng mạnh mẽ không kém trên chuỗi, với hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin trở thành sân chơi mới cho những đồng tiền lớn. Tổng số lãi mở đã tăng từ 11,1 tỷ đô la vào cuối năm 2022 lên 114 tỷ đô la trong đợt tăng giá lịch sử của BTC vượt qua 100,000 đô la vào đầu năm 2025, một minh chứng cho thấy các tổ chức không chỉ dạo chơi, mà đang lao vào crypto một cách quyết liệt.
Các dấu hiệu khác về sự tích lũy của các tổ chức đến từ việc phân tích các công cụ cấu trúc thị trường như Sổ lệnh (LOB), điều này đã làm sáng tỏ các mô hình thanh khoản tinh vi. Ví dụ, trước khi phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024, đã có áp lực bán cực kỳ lớn, điều này đã được thay thế bằng một làn sóng mua sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) thông qua các sản phẩm tài chính.
Tương tự, số liệu Cumulative Volume Delta (CVD) đã cho thấy sự khác biệt giữa nhu cầu đầu cơ và nhu cầu thực, với Glassnode tuyên bố rằng sự thống trị của hợp đồng tương lai vĩnh viễn hiện tại cho thấy đợt tăng giá gần đây của BTC có xu hướng đầu cơ.
Altcoins bị bỏ lại Báo cáo chung cũng lưu ý rằng độ nhạy của Bitcoin đối với các lực lượng kinh tế vĩ mô đã vượt qua các chu kỳ gốc của nó. Giá của nó hiện nay di chuyển chặt chẽ cùng chỉ số Thanh khoản Toàn cầu (GLI) và các thị trường truyền thống như S&P 500, trong khi di chuyển ngược lại với các tài sản như đồng đô la Mỹ.
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã xác nhận sự đồng bộ vĩ mô này. Trong khi một số nhà phê bình đã coi chúng là những suy đoán tạm thời khi chúng lần đầu được giới thiệu, chỉ số "nhu cầu không bảo hiểm" của Glassnode, lọc ra các dòng chảy do chênh lệch giá, cho thấy rằng chúng hiện nay đại diện cho sức mạnh thể chế dài hạn thực sự.
Trong khi đó, nghiên cứu cho thấy rằng các altcoin đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng thanh khoản, với sự tập trung vốn chủ yếu ủng hộ Bitcoin và các đồng coin meme đầu cơ trên Solana. Theo dữ liệu, trong chu kỳ này, số vốn đổ vào altcoin đã giảm mạnh 46 tỷ đô la so với lần bùng nổ trước. Ethereum, từng chiếm tới 65% dòng vốn vào altcoin, giờ đây đã thấy tỷ lệ của mình giảm xuống chỉ còn 31%, chỉ có Solana và XRP là vượt qua được BTC.
Trong trường hợp của Solana, sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự bùng nổ của các đồng coin meme, với giá trị tổng thể của chúng tăng vọt 9.150% từ 400 triệu đô la lên 37 tỷ đô la. XRP cũng đã có một hành trình thú vị của riêng mình, với việc giải quyết dự kiến cho một cuộc chiến pháp lý kéo dài giữa SEC và Ripple Labs về trạng thái của token, đã giúp tăng giá trị của nó trên thị trường trong nhiều dịp.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Xu hướng và sự bùng nổ hợp đồng tương lai 114 tỷ đô la thúc đẩy thanh khoản Bitcoin
Sự chuyển mình của Bitcoin (BTC) từ một hiện tượng đầu cơ thành một nền tảng của tài chính toàn cầu đang gia tăng sức mạnh, với hơn 544 tỷ đô la vốn mới đổ vào mạng lưới kể từ cuối năm 2022.
Một báo cáo mới từ Glassnode và Avenir Group đã phát hiện ra một "tam giác thanh khoản" của các động lực trên chuỗi, cấu trúc vi mô thị trường và các liên kết vĩ mô hỗ trợ sự trưởng thành của tiền điện tử gốc như một loại tài sản độc lập.
Cỗ máy tiền 550 triệu đô la hàng ngày
Theo phân tích, sự phát triển của Bitcoin đã trở nên rõ ràng trong các yếu tố cơ bản trên chuỗi của nó. Kể từ tháng 3 năm 2023, những người đầu tư vào tài sản tiền điện tử đã khóa lợi nhuận khoảng 550 triệu đô la mỗi ngày, cho thấy một thị trường sâu sắc, trưởng thành nơi các nhà tham gia có niềm tin mạnh mẽ, thực hiện lợi nhuận, biết rằng thị trường đủ mạnh để hấp thụ điều đó.
Khảo sát cũng phát hiện rằng hành động cũng mạnh mẽ không kém trên chuỗi, với hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin trở thành sân chơi mới cho những đồng tiền lớn. Tổng số lãi mở đã tăng từ 11,1 tỷ đô la vào cuối năm 2022 lên 114 tỷ đô la trong đợt tăng giá lịch sử của BTC vượt qua 100,000 đô la vào đầu năm 2025, một minh chứng cho thấy các tổ chức không chỉ dạo chơi, mà đang lao vào crypto một cách quyết liệt.
Các dấu hiệu khác về sự tích lũy của các tổ chức đến từ việc phân tích các công cụ cấu trúc thị trường như Sổ lệnh (LOB), điều này đã làm sáng tỏ các mô hình thanh khoản tinh vi. Ví dụ, trước khi phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay vào năm 2024, đã có áp lực bán cực kỳ lớn, điều này đã được thay thế bằng một làn sóng mua sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) thông qua các sản phẩm tài chính.
Tương tự, số liệu Cumulative Volume Delta (CVD) đã cho thấy sự khác biệt giữa nhu cầu đầu cơ và nhu cầu thực, với Glassnode tuyên bố rằng sự thống trị của hợp đồng tương lai vĩnh viễn hiện tại cho thấy đợt tăng giá gần đây của BTC có xu hướng đầu cơ.
Altcoins bị bỏ lại
Báo cáo chung cũng lưu ý rằng độ nhạy của Bitcoin đối với các lực lượng kinh tế vĩ mô đã vượt qua các chu kỳ gốc của nó. Giá của nó hiện nay di chuyển chặt chẽ cùng chỉ số Thanh khoản Toàn cầu (GLI) và các thị trường truyền thống như S&P 500, trong khi di chuyển ngược lại với các tài sản như đồng đô la Mỹ.
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã xác nhận sự đồng bộ vĩ mô này. Trong khi một số nhà phê bình đã coi chúng là những suy đoán tạm thời khi chúng lần đầu được giới thiệu, chỉ số "nhu cầu không bảo hiểm" của Glassnode, lọc ra các dòng chảy do chênh lệch giá, cho thấy rằng chúng hiện nay đại diện cho sức mạnh thể chế dài hạn thực sự.
Trong khi đó, nghiên cứu cho thấy rằng các altcoin đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng thanh khoản, với sự tập trung vốn chủ yếu ủng hộ Bitcoin và các đồng coin meme đầu cơ trên Solana. Theo dữ liệu, trong chu kỳ này, số vốn đổ vào altcoin đã giảm mạnh 46 tỷ đô la so với lần bùng nổ trước. Ethereum, từng chiếm tới 65% dòng vốn vào altcoin, giờ đây đã thấy tỷ lệ của mình giảm xuống chỉ còn 31%, chỉ có Solana và XRP là vượt qua được BTC.
Trong trường hợp của Solana, sự gia tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự bùng nổ của các đồng coin meme, với giá trị tổng thể của chúng tăng vọt 9.150% từ 400 triệu đô la lên 37 tỷ đô la. XRP cũng đã có một hành trình thú vị của riêng mình, với việc giải quyết dự kiến cho một cuộc chiến pháp lý kéo dài giữa SEC và Ripple Labs về trạng thái của token, đã giúp tăng giá trị của nó trên thị trường trong nhiều dịp.