"Lên chuỗi" và "Trên chuỗi": Xu hướng mới của thị trường tài chính trong tương lai

Gần đây, tại một hội nghị công nghệ blockchain, một chuyên gia dày dạn trong ngành đã có một bài thuyết trình xuất sắc về chủ đề "lên chuỗi" và "trong chuỗi". Bài thuyết trình xoay quanh sự so sánh giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tài chính tiền điện tử, xu hướng kết nối lẫn nhau của hai bên, cũng như giá trị của công nghệ sổ cái phân tán (DLT), mang đến cho người tham dự những hiểu biết sâu sắc.

So sánh giữa thị trường tài chính truyền thống và thị trường tài chính tiền điện tử

Trong mười năm qua, sự phát triển của công nghệ blockchain thực sự đã xây dựng một hệ thống thị trường tài chính hoàn toàn mới - thị trường tài chính tiền điện tử. Khác với thị trường tài chính truyền thống sử dụng tiền pháp định làm đơn vị ghi sổ, thị trường tài chính tiền điện tử áp dụng ghi sổ phân tán, sử dụng tiền điện tử làm đơn vị ghi sổ. Mặc dù hai hệ thống thị trường này có những khác biệt rõ rệt, nhưng chúng đang dần thể hiện xu hướng kết nối lẫn nhau.

Năm phương thức kết nối thị trường tài chính

1. Stablecoin: Dự kiến doanh thu sẽ đạt 6 nghìn tỷ đô la vào năm 2024, là kênh lớn nhất kết nối giữa tiền pháp định và tiền điện tử.

2. ETF: Chuyển đổi tài sản gốc số trên chuỗi thành chứng khoán ngoài chuỗi, thuận tiện cho các nhà đầu tư truyền thống phân bổ tài sản tiền điện tử.

3. RWA (token hóa tài sản thực): sử dụng các phương pháp công nghệ để đưa tài sản truyền thống lên blockchain và token hóa.

4. STO (phát hành token chứng khoán): có thể trở thành một phương thức mới cho doanh nghiệp Web3 huy động vốn và niêm yết trong tương lai.

5. Tổ chức tài chính có giấy phép: Là kênh quan trọng kết nối hai thị trường tài chính.

Phân biệt khái niệm "Lên chuỗi" và "Trên chuỗi"

Tài sản có hai trạng thái: trên chuỗi và trong chuỗi. Trên chuỗi có nghĩa là đăng ký dữ liệu của tài sản thế giới thực trên sổ cái phân tán, để có được tính thanh khoản toàn cầu. Trong chuỗi có nghĩa là tài sản gốc số, chẳng hạn như Bitcoin, tự nó đã tồn tại trên blockchain.

Ba cách để "lên chuỗi"

1. Dữ liệu lên chuỗi: Sử dụng công nghệ để chuyển dữ liệu từ thế giới Web2 lên chuỗi.

2. Thiết bị phần cứng lên chuỗi: chẳng hạn như mạng cơ sở hạ tầng phi tập trung (DePIN), mục đích là để thực hiện việc mã hóa thiết bị phần cứng.

3. Tài sản lên chuỗi: tức là tài chính phi tập trung (DeFi), sẽ mã hóa các tài sản tài chính của thế giới thực.

Mục tiêu cuối cùng của các phương thức lên chuỗi này là để thực hiện việc mã hóa tài sản, giúp nó có thể có tính thanh khoản trên toàn cầu.

Giá trị kép của công nghệ sổ cái phân tán (DLT)

DLT hoạt động ở hai cấp độ:

1. Cải thiện biên cho mô hình kinh doanh hiện tại, chẳng hạn như nâng cao hiệu quả thanh toán ngân hàng, giảm chi phí thanh toán xuyên biên giới.

2. Như một cơ chế tổng thể, mô hình kinh doanh đổi mới, như sự ra đời của Bitcoin.

Trong hệ thống DLT, token không chỉ là một loại giấy phép sử dụng mà còn đã phát triển thành một loại tài sản tài chính mới - tài sản mã hóa.

Phát triển DLT dưới yêu cầu tuân thủ

Với sự kết nối giữa thị trường tài chính truyền thống và tài chính tiền điện tử, DLT đang đối mặt với những yêu cầu tuân thủ mới, bao gồm KYC (Biết Khách Hàng), AML (Chống Rửa Tiền) và CFT (Chống Tài Trợ Khủng Bố). Những yêu cầu này là rất quan trọng để đảm bảo sự ổn định và an toàn của hệ thống tài chính.

Kết luận

Như một doanh nhân nổi tiếng đã nói: "Khách hàng muốn có cái lỗ trên tường, chứ không phải cái khoan trên tay." Công nghệ blockchain và sổ cái phân tán chỉ là công cụ, điều thực sự quan trọng là những tài sản và ứng dụng mới mà chúng có thể tạo ra, những thứ này sẽ trở thành một phần không thể thiếu trong việc phân bổ tài sản của người dùng trong tương lai.