Phi tập trung cho vay lĩnh vực tiên phong: Con đường tiến hóa của Aave

Phi tập trung tài chính ( DeFi ) thị trường cho vay đã thể hiện sự tăng trưởng đáng kể trong quý đầu tiên của năm 2024, với tổng doanh thu vượt quá 467 triệu đô la Mỹ. Trong đó, tổng giá trị bị khóa trong lĩnh vực cho vay ( TVL ) đạt 2.9586 tỷ đô la Mỹ, chiếm 36% TVL của lĩnh vực DeFi.

Là một thành viên quan trọng trong thị trường cho vay DeFi, Aave đã đạt tổng số khoản vay 6,1 tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2024, tăng 79% so với quý trước. Doanh thu cho vay tăng 40%, đạt 34,9 triệu USD, tiếp tục duy trì vị trí dẫn đầu trong thị trường cho vay DeFi.

Quá trình phát triển của Aave có thể được truy ngược lại từ tháng 5 năm 2017, khi dự án ETHLend được thành lập bởi Stani Kulechov. Cuối năm 2018, ETHLend đã chuyển đổi thành Aave, giới thiệu mô hình quỹ thanh khoản. Năm 2020, Aave chính thức ra mắt. Vào tháng 11 năm 2023, Aave Companies đã đổi tên thành Avara và bắt đầu mở rộng sang các lĩnh vực kinh doanh mới.

Hiện tại, phiên bản Aave V3 đã hoạt động ổn định trên 12 chuỗi khối khác nhau. Vào tháng 5 năm 2024, Aave đã công bố đề xuất nâng cấp phiên bản V4. Tính đến giữa tháng 5 năm 2024, Aave đứng thứ ba trong lĩnh vực DeFi về TVL, đạt 1.069,4 triệu USD.

Mô hình kinh doanh cốt lõi của Aave bao gồm:

1. Mô hình lãi suất động: Điều chỉnh lãi suất cho vay theo tỷ lệ sử dụng tài sản một cách linh hoạt, cân bằng cung và cầu.

2. Quỹ thanh khoản: Người dùng gửi tài sản để nhận aToken, người vay có thể vay tiền điện tử thông qua thế chấp quá mức hoặc vay chớp nhoáng.

3. Cơ chế thanh lý: Khi giá trị tài sản thế chấp thấp hơn ngưỡng thanh lý, sẽ kích hoạt thanh lý, đảm bảo tính ổn định của hệ thống.

4. Cho vay chớp nhoáng: giao dịch vay mượn đơn khối không cần thế chấp, cung cấp cho người dùng phương thức sử dụng vốn linh hoạt.

5. Ủy thác tín dụng: cho phép người gửi tiền ủy thác hạn mức tín dụng chưa sử dụng cho người dùng khác.

Nội dung nâng cấp chính của phiên bản Aave V4 bao gồm:

1. Tầng thanh khoản thống nhất: Đơn giản hóa quản lý thanh khoản giữa các phiên bản khác nhau.

2. Kiểm soát lãi suất mờ: giới thiệu cơ chế lãi suất tự động hoàn toàn, nâng cao hiệu quả vốn.

3. Tài khoản thông minh và kho: Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng và tính bảo mật.

4. Cơ chế bảo vệ nợ quá mức: Ngăn chặn sự lây lan của nợ xấu.

5. Tích hợp GHO gốc: Tăng cường sự hòa nhập với stablecoin của Aave.

6. Aave Network: Đề xuất xây dựng khái niệm mạng riêng.

Ngoài các dịch vụ cho vay cốt lõi, Aave còn giới thiệu nhiều sáng kiến đổi mới:

1. GHO stablecoin: Stablecoin gốc của hệ sinh thái Aave.

2. Lens Protocol: Giao thức mạng xã hội phi tập trung dựa trên blockchain.

3. Aave Arc: Giải pháp bể thanh khoản riêng dành cho nhà đầu tư tổ chức.

Trong lĩnh vực hiệu suất thị trường, Aave vẫn giữ vị trí dẫn đầu:

1. TVL: Xếp hạng đầu tiên trong lĩnh vực cho vay DeFi, đạt 10.252 triệu đô la.

2. Số lượng người dùng: Phiên bản V3 có 14752 người dùng, vượt xa phiên bản V2.

3. Khối lượng giao dịch: Đến tháng 4 năm 2024 đạt 26.588 triệu USD, tăng 16.9% so với cùng kỳ.

4. Tỷ lệ sử dụng tài sản: Phiên bản V3 nâng cao tỷ lệ sử dụng tài sản một cách đáng kể thông qua chế độ hiệu quả.

Tuy nhiên, Aave cũng đang đối mặt với một số thách thức:

1. Cạnh tranh trên thị trường cho vay liên chuỗi gia tăng, như các giao thức Radiant đã tiên phong triển khai.

2. Các giải pháp cho vay đổi mới xuất hiện ngày càng nhiều, tạo ra mối đe dọa tiềm tàng đối với thị phần của Aave.

3. Sự tích hợp của GHO stablecoin với chức năng cho vay Aave vẫn cần được củng cố.

Để củng cố vị thế trên thị trường, Aave có thể xem xét các chiến lược sau:

1. Tối ưu hóa liên tục các dịch vụ cho vay cốt lõi.

2. Thúc đẩy sự hội nhập sâu sắc giữa GHO và nền tảng Aave.

3. Tăng tốc xây dựng Aave Network.

4. Mở rộng hệ sinh thái phi tập trung, tăng cường năng lực cạnh tranh tổng thể.