Tổng kết Ethereum năm 2023: thế chấp tăng lên 60%, nguồn cung giảm nhẹ, L2 phát triển mạnh mẽ

Năm 2023, sự phát triển của Ethereum chủ yếu xoay quanh hai dòng chính: thế chấp thanh khoản và Layer 2(L2).

Sau khi hoàn thành nâng cấp Thượng Hải vào tháng 4, Ethereum chính thức mở cửa rút tiền thế chấp, bước vào thời đại "điều chỉnh lãi suất". Nỗi lo sợ về áp lực bán lớn đã không xảy ra, mà ngược lại, với việc giá coin tăng lên đã thu hút nhiều khoản tiền gửi hơn, thế chấp thanh khoản trở thành lĩnh vực DeFi nóng nhất.

Lĩnh vực L2 phát triển nhanh chóng, airdrop Arbitrum một lần nữa gây ra cơn sốt làm giàu, cũng nâng cao kỳ vọng về airdrop của các dự án L2 khác. Với sự nổi lên của Base và việc nâng cấp Cancun sắp đến, các từ khóa kỹ thuật như mô-đun hóa, EVM song song, khả năng sử dụng dữ liệu, bộ sắp xếp phi tập trung bắt đầu xuất hiện thường xuyên. L2 phát triển nhanh chóng, giá token liên quan tăng vọt, khiến nó trở thành lĩnh vực được mong đợi nhất vào năm 2024.

Tổng quan dữ liệu chính:

1. Sau khi nâng cấp Thượng Hải đến cuối năm, tổng số Ether được thế chấp của Ethereum tăng lên 10,824,200 ETH, mức tăng khoảng 60%, nhưng tốc độ tăng trưởng giảm dần theo từng tháng.

2. Trong khoảng thời gian ngắn, khi giá ETH giảm rõ rệt, vốn chảy từ DeFi sang thế chấp; khi giá tăng rõ rệt, vốn đồng thời chảy ra từ thế chấp và DeFi.

3. Năm 2023, Ethereum đã đốt cháy khoảng 1.093.500 ETH, lượng cung giảm khoảng 341.800 ETH, tỷ lệ giảm 0,28%, đạt được một mức giảm nhỏ.

4. Trong 34 L2, 11 L2 sử dụng Optimistic Rollup, 11 L2 sử dụng ZK Rollup. Phần lớn ở giai đoạn đầu của công nghệ, 17 L2 chỉ thực hiện việc gửi trạng thái.

5. TVL cao nhất trong L2 là Arbitrum One, đạt 9.370 triệu USD, tiếp theo là OP Mainnet, đạt 6.050 triệu USD. Các dự án mới như Manta Pacific, Starknet, Polygon zk EVM có mức tăng TVL cao trong năm nay.

6. Arbitrum One có khối lượng giao dịch cao nhất trong năm, vượt qua 2.75 triệu lần, tiếp theo là zkSync Era, vượt qua 2.18 triệu lần. Cả hai đều có TPS vào cuối năm vượt qua Ethereum.

7. Số lượng địa chỉ độc lập L2 và số địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng lên đáng kể. Số địa chỉ độc lập của Base tăng lên hơn 7166% hàng năm, số địa chỉ hoạt động hàng ngày của Mantle tăng lên hơn 886%.

8. Lợi nhuận hàng năm của zkSync Era cao nhất, đạt 2226 triệu USD, tiếp theo là Arbitrum, 1653 triệu USD. Base và Optimism đều dưới 600 triệu USD.

9. Trong số các token L2, IMX có mức tăng cao nhất trong năm, vượt quá 454%, trong khi METIS và OP có mức tăng trên 300%. ARB có hiệu suất trung bình, chỉ tăng 14.81%.

Tổng số lượng thế chấp tăng lên nhưng tốc độ tăng trưởng giảm, cả năm giảm nhẹ.

Sau khi nâng cấp Thượng Hải đến cuối năm, tổng số tiền gửi Ethereum khoảng 1730,61 triệu ETH, tổng số tiền được rút khoảng 811,35 triệu ETH. Việc rút tiền có hình dạng đảo ngược "U", cao hơn vào tháng 4 và tháng 12. Số tiền gửi cơ bản ổn định, trừ tháng 5 thu hút 382 triệu ETH, các tháng khác khoảng 168 triệu ETH.

Năm nay, tổng số tiền thế chấp tích lũy đã tăng từ 1816.59 triệu Ether lên 2899.01 triệu Ether, tăng 1082.42 triệu Ether, tỷ lệ tăng khoảng 60%. Lido và Coinbase là hai chủ thể có mức tăng thế chấp cao nhất, lần lượt tăng 455.97 triệu Ether và 170.87 triệu Ether.

Nhưng tốc độ tăng trưởng tổng số thế chấp đang giảm nhanh. Tính đến tháng 5, tốc độ tăng trưởng bình quân hàng ngày của tổng số thế chấp đạt đỉnh 0,48%, sau đó giảm dần theo từng tháng, đến tháng 12 giảm xuống còn 0,03%. Điều này cho thấy sự nhiệt tình về thế chấp đang giảm.

Mặc dù tỷ lệ thế chấp giảm từ 4.18% đầu năm xuống 3.09% cuối năm, vẫn là lựa chọn tài chính ổn định. Nhưng dữ liệu cho thấy, tổng thể không thể chứng minh rằng hoạt động thế chấp tồn tại "hiệu ứng rút ruột". Chỉ trong những khoảng thời gian nhất định, như khi giá giảm rõ rệt, tiền sẽ chuyển từ DeFi sang gửi thế chấp; khi giá tăng rõ rệt, tiền sẽ đồng thời rút khỏi cả thế chấp và DeFi.

Năm 2023, Ethereum đã đốt cháy khoảng 1.093.500 ETH. Lượng đốt cháy cao nhất vào tháng 5, đạt 204.600 ETH; thấp nhất vào tháng 10, chỉ còn 41.300 ETH. Đến cuối năm, lượng đốt cháy đã phục hồi lên trên 100.000 ETH.

Cung ETH cả năm giảm từ 120,53 triệu xuống 120,18 triệu, giảm khoảng 0,28%, đạt được mức giảm nhẹ. Trung bình mỗi ngày giảm 939 ETH, nhưng xu hướng giảm phát không rõ ràng.

L2 phát triển nhanh chóng, TVL tăng lên đáng kể

Năm 2023, lĩnh vực L2 phát triển nhanh chóng, OP Stack chiếm hơn một nửa thị trường, đồng thời xuất hiện các xu hướng công nghệ mới như mô-đun hóa và EVM song song.

Trong 34 L2, mỗi loại có 11 loại sử dụng Optimistic Rollup và ZK Rollup, 8 loại sử dụng Validium, 4 loại sử dụng Optimium. Hầu hết đều ở giai đoạn đầu của công nghệ, 17 loại ở STAGE 0, bao gồm các dự án nổi bật như OP Mainnet, Base, zkSync Era, Starknet.

Arbitrum One TVL cao nhất, đạt 93,70 tỷ USD, tiếp theo là OP Mainnet, 60,50 tỷ USD. Các L2 khác có TVL đều không vượt quá 7 tỷ USD. Thị phần chủ yếu được chia sẻ bởi hai dự án lớn này.

6 L2 mới được phát hành trong năm 2023 có mức tăng TVL cao. Manta Pacific tăng lên hơn 5387%, Starknet và Polygon zk EVM tăng lên hơn 2000%. Metis Andromeda và Linea tăng lên lần lượt hơn 688% và 488%. Các dự án lâu đời như Arbitrum One, OP Mainnet, Immutable X cũng đạt mức tăng lên hơn 200%.

Về khối lượng giao dịch, Arbitrum One có khối lượng giao dịch cao nhất trong cả năm, vượt qua 2.75 triệu giao dịch, tiếp theo là zkSync Era, vượt qua 2.18 triệu giao dịch. Cuối năm, TPS của cả hai đã một lần vượt qua Ethereum.

Quy mô người dùng tăng lên đáng kể. Số địa chỉ độc lập của Base tăng lên hơn 7166% mỗi năm, OP Mainnet tăng lên hơn 3683%. Số địa chỉ hoạt động hàng ngày của Mantle tăng lên hơn 886%, Metis Andromeda tăng lên hơn 455%.

Nhưng lợi nhuận L2 vẫn còn hạn chế. Lợi nhuận hàng năm của zkSync Era cao nhất, đạt 22,26 triệu đô la, Arbitrum đứng thứ hai với 16,53 triệu đô la. Base và Optimism đều dưới 6 triệu đô la.

Hiệu suất của token L2 phân hóa. IMX tăng cao nhất, vượt 454%, METIS và OP tăng hơn 300%. Nhưng ARB chỉ tăng 14.81%, thấp hơn MNT và MATIC.

Năm 2024 có thể có nhiều L2 phát hành token hơn, việc cân bằng chi phí doanh thu, cung cấp giá trị hỗ trợ cho token vẫn là vấn đề quan trọng trong sự phát triển trong tương lai.