Giá Ethereum tăng vọt, thị trường đấu tranh giữa bên mua và bên bán
Ngày 10 tháng 6 năm 2025, giá Ethereum đã vượt qua 2,827 USD, lập mức cao nhất trong 15 tuần. Phía sau sự biến động giá này là một cơn bão thanh lý liên quan đến 1.8 tỷ USD vị thế bán. Trong bối cảnh thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết hoạt động của một người chơi lớn bí ẩn trở thành chìa khóa để giải mã tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai thao tác chính xác trong vòng 44 ngày:
Ngày 27 tháng 4: Mua 30.000 ETH với giá trung bình 1.830 USD, tổng cộng 54.900.000 USD;
Ngày 27 tháng 5: Bán số lượng tương đương với giá 2,621 đô la, thu lợi 23.73 triệu đô la, tỷ suất lợi nhuận 43%;
Ngày 10 tháng 6: Tiếp tục bán 30.000 ETH với giá 82,76 triệu USD, khóa 7,3 triệu USD lợi nhuận, lũy kế đạt 31 triệu USD.
Hành động này không phải là trường hợp cá biệt. Dữ liệu cho thấy hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý lần đầu tiên vượt qua 40 tỷ USD, tỷ lệ đòn bẩy thị trường gần điểm giới hạn. Hiện tại, phân phối thanh khoản đang thể hiện sự cân bằng tinh tế: xung quanh mức 2,600 USD tập trung rủi ro thanh lý mua 2 tỷ USD, trong khi trên mức 2,900 USD tiềm ẩn rủi ro phá sản bán 1.8 tỷ USD. Tình huống đối đầu giữa mua và bán này, bất kỳ sự đột phá nào theo hướng nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong khi giá cả tăng lên, hệ sinh thái Ethereum cũng đang trải qua những thay đổi cấu trúc. Số lượng địa chỉ hoạt động độc lập trong quý II đã tăng 70%, đạt đỉnh 16,4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong đó, một mạng Layer2 chiếm 72,81% (11,29 triệu địa chỉ), vượt xa 14,8% (2,23 triệu địa chỉ) của mạng chính Ethereum. Mô hình "chuỗi vệ tinh phục vụ mạng chính" này hoàn toàn khác với logic của cơn sốt DeFi trong những năm 2020.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần trong thị trường DeFi với tổng giá trị khóa là 66 tỷ USD, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đã bộc lộ những lo ngại.
Phí giao dịch giảm mạnh: Phí mạng trong 30 ngày qua chỉ là 4,33 triệu đô la Mỹ, giảm 90% so với thời gian trước.
Lợi nhuận staking u ám: Lợi nhuận hàng năm tiếp tục lẩn quẩn ở mức thấp 3.12%, không bằng các đối thủ cạnh tranh khác;
Áp lực quản lý: Việc kiểm tra ETH staking đã dẫn đến dòng vốn ròng của ETF giao ngay giảm liên tiếp trong 8 ngày với 369 triệu USD, niềm tin của các tổ chức bị ảnh hưởng.
Mâu thuẫn này được thể hiện trong dữ liệu trên chuỗi: tỷ lệ địa chỉ nắm giữ ETH dài hạn giảm từ 63% xuống 55%, trong khi khối lượng bán ra của những người nắm giữ ngắn hạn tăng 47%. Khi nâng cấp công nghệ không chuyển hóa thành lợi ích thực tế, sự thịnh vượng của hệ sinh thái có thể trở thành yếu tố làm loãng giá trị.
Thị trường phái sinh cũng đang âm thầm chuyển động. Hợp đồng tương lai ETH chưa thanh lý đạt mức cao kỷ lục 40 tỷ đô la, báo hiệu sự biến động tiềm năng cao. Dữ liệu thanh lý cho thấy:
Khoảng 2,600-2,665 USD có rủi ro thanh lý 2 tỷ USD cho các vị thế mua.
Các vị thế bán khống trị giá 1,8 tỷ đô la đang đối mặt với việc thanh lý khi giá vượt 2.900 đô la.
Một sàn giao dịch có tỷ lệ hợp đồng mở chưa thanh lý của hợp đồng tương lai Ethereum đạt 9%, thấp hơn 24% của hợp đồng tương lai Bitcoin, cho thấy vốn truyền thống vẫn giữ thái độ quan sát.
Từ góc độ kỹ thuật, thị trường hiện tại có những đặc điểm sau:
Dải Bollinger hàng ngày thu hẹp xuống 5%, là mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2024, báo hiệu khả năng sắp vượt qua;
Mặc dù đã đứng vững trên các đường trung bình quan trọng trên biểu đồ tuần, nhưng MACD xuất hiện phân kỳ đỉnh, RSI là 42, cho thấy động năng tăng không đủ;
2,800 USD sẽ trở thành ngưỡng quan trọng, việc phá vỡ có thể mở ra không gian từ 3,200-3,500 USD, nếu không có thể quay trở lại 2,500 USD để tìm kiếm hỗ trợ.
Trên phương diện vĩ mô, mối quan hệ Mỹ-Nga và kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tạo ra sự không chắc chắn kép. Thị trường đã đạt được kỳ vọng 79% về việc giảm lãi suất 2-3 lần vào năm 2025, nếu thực tế lệch khỏi dự kiến, thị trường tiền điện tử có thể bị ảnh hưởng. Đồng thời, một số phân tích cảnh báo rằng nếu khái niệm tài sản thế giới thực (RWA) không được thực hiện trong quý ba, Ethereum có thể đối mặt với rủi ro thu hẹp đáng kể về vốn hóa thị trường.
Ethereum đang đối mặt với nhiều thách thức và cơ hội:
Cân nhắc điều chỉnh giới hạn staking lên 2048 Ether thông qua đề xuất, tối ưu hóa cơ chế thoát để giảm áp lực thanh khoản;
Thảo luận yêu cầu các dự án Layer2 phân bổ một phần doanh thu phí giao dịch cho mạng chính, giải quyết vấn đề "hệ sinh thái phồn vinh, mạng chính thiếu máu";
Tiến triển về quy định có thể mang lại mức tăng 15-20% trong ngắn hạn và khóa khoảng 8% lưu thông.
Có phân tích cho rằng, nếu vượt qua mức kháng cự 2,800 đô la, Ethereum có thể bắt đầu một đợt tăng giá mới lên đến 5,232 đô la. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác rằng, hướng đi của thị trường hiện tại vẫn chủ yếu bị ảnh hưởng bởi vốn đòn bẩy, với 1.8 tỷ đô la vị thế bán có thể trở thành nhiên liệu đẩy giá lên. Cuối cùng, thị trường sẽ kiểm tra ai mới thực sự là người dẫn dắt xu hướng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ProposalManiac
· 07-10 01:45
Lại thấy sấm sét trên thị trường, trò cũ rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainFoodie
· 07-08 17:34
nấu những lợi nhuận eth như một miếng wagyu được nướng hoàn hảo... hiếm nhưng rất mọng nước
Xem bản gốcTrả lời0
FancyResearchLab
· 07-08 17:27
Lại bị sinh viên chuyên ngành lừa lấy hết lợi ích rồi.
Ethereum vượt qua 2800 USD, 1.8 tỷ vị thế Short đối mặt với cơn bão thanh lý
Giá Ethereum tăng vọt, thị trường đấu tranh giữa bên mua và bên bán
Ngày 10 tháng 6 năm 2025, giá Ethereum đã vượt qua 2,827 USD, lập mức cao nhất trong 15 tuần. Phía sau sự biến động giá này là một cơn bão thanh lý liên quan đến 1.8 tỷ USD vị thế bán. Trong bối cảnh thị trường có vẻ ngẫu nhiên này, dấu vết hoạt động của một người chơi lớn bí ẩn trở thành chìa khóa để giải mã tâm lý thị trường.
Theo dữ liệu trên chuỗi, một địa chỉ ẩn danh đã thực hiện hai thao tác chính xác trong vòng 44 ngày:
Hành động này không phải là trường hợp cá biệt. Dữ liệu cho thấy hợp đồng tương lai Ethereum chưa thanh lý lần đầu tiên vượt qua 40 tỷ USD, tỷ lệ đòn bẩy thị trường gần điểm giới hạn. Hiện tại, phân phối thanh khoản đang thể hiện sự cân bằng tinh tế: xung quanh mức 2,600 USD tập trung rủi ro thanh lý mua 2 tỷ USD, trong khi trên mức 2,900 USD tiềm ẩn rủi ro phá sản bán 1.8 tỷ USD. Tình huống đối đầu giữa mua và bán này, bất kỳ sự đột phá nào theo hướng nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.
Trong khi giá cả tăng lên, hệ sinh thái Ethereum cũng đang trải qua những thay đổi cấu trúc. Số lượng địa chỉ hoạt động độc lập trong quý II đã tăng 70%, đạt đỉnh 16,4 triệu vào ngày 10 tháng 6. Trong đó, một mạng Layer2 chiếm 72,81% (11,29 triệu địa chỉ), vượt xa 14,8% (2,23 triệu địa chỉ) của mạng chính Ethereum. Mô hình "chuỗi vệ tinh phục vụ mạng chính" này hoàn toàn khác với logic của cơn sốt DeFi trong những năm 2020.
Mặc dù Ethereum vẫn chiếm 61% thị phần trong thị trường DeFi với tổng giá trị khóa là 66 tỷ USD, nhưng mô hình doanh thu cốt lõi của nó đã bộc lộ những lo ngại.
Mâu thuẫn này được thể hiện trong dữ liệu trên chuỗi: tỷ lệ địa chỉ nắm giữ ETH dài hạn giảm từ 63% xuống 55%, trong khi khối lượng bán ra của những người nắm giữ ngắn hạn tăng 47%. Khi nâng cấp công nghệ không chuyển hóa thành lợi ích thực tế, sự thịnh vượng của hệ sinh thái có thể trở thành yếu tố làm loãng giá trị.
Thị trường phái sinh cũng đang âm thầm chuyển động. Hợp đồng tương lai ETH chưa thanh lý đạt mức cao kỷ lục 40 tỷ đô la, báo hiệu sự biến động tiềm năng cao. Dữ liệu thanh lý cho thấy:
Từ góc độ kỹ thuật, thị trường hiện tại có những đặc điểm sau:
Trên phương diện vĩ mô, mối quan hệ Mỹ-Nga và kỳ vọng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tạo ra sự không chắc chắn kép. Thị trường đã đạt được kỳ vọng 79% về việc giảm lãi suất 2-3 lần vào năm 2025, nếu thực tế lệch khỏi dự kiến, thị trường tiền điện tử có thể bị ảnh hưởng. Đồng thời, một số phân tích cảnh báo rằng nếu khái niệm tài sản thế giới thực (RWA) không được thực hiện trong quý ba, Ethereum có thể đối mặt với rủi ro thu hẹp đáng kể về vốn hóa thị trường.
Ethereum đang đối mặt với nhiều thách thức và cơ hội:
Có phân tích cho rằng, nếu vượt qua mức kháng cự 2,800 đô la, Ethereum có thể bắt đầu một đợt tăng giá mới lên đến 5,232 đô la. Tuy nhiên, cần phải cảnh giác rằng, hướng đi của thị trường hiện tại vẫn chủ yếu bị ảnh hưởng bởi vốn đòn bẩy, với 1.8 tỷ đô la vị thế bán có thể trở thành nhiên liệu đẩy giá lên. Cuối cùng, thị trường sẽ kiểm tra ai mới thực sự là người dẫn dắt xu hướng.