Tài sản mã hóa bị định giá quá cao? Xem xét chiến lược short

Gần đây, xu hướng thị trường cho thấy nhiều mã thông báo mã hóa có thể khó có thể lập kỷ lục lịch sử mới. Hiện tượng này đặc biệt rõ ràng trong một số hệ sinh thái, nơi các mã thông báo mới ra mắt thường bị thổi phồng hơn là có nền tảng vững chắc. Quan niệm "nắm giữ ngắn hạn" trong thị trường mã hóa ngày càng trở nên phổ biến, các nhà đầu tư bị thu hút bởi khả năng lợi nhuận khổng lồ.

Tuy nhiên, sự thổi phồng theo chu kỳ này cũng để lại một số token dường như sẽ tiếp tục mất giá. Ngay cả trong trường hợp thị trường tổng thể có chiều hướng tốt, những token này vẫn có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá. Nguyên nhân bao gồm khái niệm yếu, sự thao túng của người trong cuộc và thiếu sự hỗ trợ giá trị lâu dài. Những yếu tố này dẫn đến việc chúng đạt được mức định giá không bền vững, và cuối cùng sự sụp đổ gần như là không thể tránh khỏi.

nắm bắt cơ hội short

Mặc dù việc thảo luận về chủ đề này bây giờ có thể hơi muộn màng, nhưng những cơ hội tương tự chắc chắn sẽ xuất hiện một lần nữa. Các dự án mới rất có thể sẽ lặp lại những mô hình tăng trưởng nhanh nhưng khó duy trì trong các chu kỳ trước đó, đạt được những mức định giá phi lý. Một số trường hợp token đã xuất hiện trong quá khứ là điển hình, chúng đã tích lũy hàng trăm triệu thậm chí hàng tỷ đô la giá trị thị trường trong thời gian ngắn. Mặc dù những mức định giá này có vẻ hợp lý do sự quan tâm và sự thổi phồng trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, khó có thể duy trì.

Thách thức chính khi làm short các loại token này là nắm bắt chính xác ngưỡng cao nhất. Nếu thời điểm không được nắm bắt đúng, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy, chiến lược có thể phản tác dụng. Ví dụ, nếu làm short một token có vốn hóa 1 tỷ USD và nó tiếp tục tăng 50% hoặc 100%, vị thế của bạn có thể bị tổn thất nghiêm trọng. Chìa khóa là tránh sử dụng đòn bẩy quá nhiều, vì việc chỉ đơn giản là mở vị thế short và chờ đợi là không đủ, thời điểm sai có thể dẫn đến thanh lý.

Đáng chú ý là một nhà giao dịch nổi tiếng về trường hợp thành công trong việc short một đồng mã hóa nào đó. Mặc dù đồng tiền này tiếp tục tăng giá sau khi làm short, nhưng nhà giao dịch này vẫn kiên định với quan điểm của mình, gia tăng ký quỹ và mở rộng vị thế bán. Cuối cùng, vài tháng sau, đồng tiền này hoàn toàn sụp đổ. Trường hợp này cho thấy quan điểm kiên định kết hợp với việc thực hiện nghiêm ngặt làm thế nào để vượt qua thách thức về thời điểm thị trường.

Thực hiện độ phức tạp và kỳ vọng lợi nhuận

Mặc dù chiến lược này có vẻ đơn giản, nhưng việc thực hiện lại khá phức tạp. Nó đòi hỏi kiến thức vững chắc về quản lý rủi ro, khả năng chịu đựng biến động và sức mạnh tâm lý cũng như kỷ luật. Việc tăng ký quỹ trong điều kiện thị trường không thuận lợi có thể khiến người ta kiệt sức, cần có niềm tin vững chắc vào phán đoán của bản thân. Sự phức tạp này có thể giải thích tại sao rất ít nhà giao dịch công khai thảo luận hoặc tích cực áp dụng phương pháp này.

Ngoài ra, đây là một chiến lược có nhu cầu vốn cao. Tham gia vào các vị thế có đòn bẩy thấp hoặc không có đòn bẩy yêu cầu một lượng lớn vốn để tạo ra lợi nhuận đáng kể. Đồng thời, duy trì tính thanh khoản đầy đủ để bảo vệ các vị thế và tránh thanh lý là rất quan trọng. Trong thị trường mã hóa, tính thanh khoản của vốn luôn bị hạn chế, việc áp dụng chiến lược này thường sẽ khóa phần lớn vốn.

Một yếu tố quan trọng khác cần xem xét là số lượng vị thế bán khống trên một số nền tảng giao dịch và chi phí vốn cao. Quản lý tỷ lệ phí vốn rất quan trọng, vì việc niêm yết mã thông báo mới thường thu hút một lượng lớn hoạt động bán khống, làm tăng tỷ lệ phí vốn.

Do đó, việc làm ngắn ngay khi mã thông báo vừa ra mắt không phải lúc nào cũng có lợi nhuận. Chi phí vốn cao có thể làm giảm lợi nhuận tiềm năng, và còn có rủi ro về việc giá mã thông báo bị thao túng, đặc biệt là khi chúng được niêm yết trên các hợp đồng vĩnh viễn của sàn giao dịch chính thống. Những sự tăng giá này có thể nhằm mục đích thu phí vốn, tận dụng sự thổi phồng hoặc đơn thuần là khai thác sự biến động ban đầu. Do đó, việc lựa chọn thời điểm phù hợp và theo dõi tỷ lệ phí vốn là rất quan trọng để tối đa hóa lợi nhuận trong những trường hợp này.

Mặc dù có những thách thức này, nhưng lợi ích dự kiến của chiến lược này vẫn đáng kể và dương tính. Việc short một loạt các token bị định giá quá cao, thiếu hỗ trợ thực chất cung cấp một phương pháp quản lý đầu tư đa dạng. Ngay cả khi một số token trong danh mục đầu tư không giảm như mong đợi, sự sụp đổ của các token khác cũng có thể mang lại lợi nhuận ròng tích cực. Dù là một phương pháp phòng ngừa hay chiến lược độc lập, phương pháp này có tiềm năng to lớn cho những người có kiên nhẫn và nguồn lực để thực hiện hiệu quả.

Kết luận

Các nhà tham gia thị trường mã hóa thường không muốn có vị thế giảm giá, mà thiên về việc ăn mừng sự tăng giá. Đây là tâm lý đám đông điển hình, đặc biệt khi các nguồn thông tin của họ tràn ngập sự lạc quan. Tuy nhiên, việc không đưa short vào chiến lược có thể bỏ lỡ những cơ hội quan trọng.

Short những token bị định giá quá cao, đặc biệt là những token bị thúc đẩy bởi câu chuyện nhanh chóng hoặc sự thổi phồng, là một trong những chiến lược hấp dẫn nhất trong thị trường mã hóa hiện nay. Một số nền tảng giao dịch cung cấp các công cụ cần thiết để thực hiện chiến lược này. Mặc dù đối mặt với những thách thức về tâm lý và vận hành, nhưng tiềm năng lợi nhuận khiến nó đáng để xem xét. Đối với những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận những phức tạp này, việc phân bổ một phần danh mục đầu tư cho việc short những token có câu chuyện không bền vững không chỉ là một cách phòng ngừa, mà còn là một chiến lược đầu tư thông minh có thể định nghĩa lại cách tham gia thị trường.