Ethereum mạnh mẽ bật lại, thảo luận về tiềm năng phát triển của các dự án dẫn đầu trong hệ sinh thái
Gần đây, giá Ethereum đã tăng mạnh, thúc đẩy nhiều dự án trong hệ sinh thái của nó thể hiện nổi bật. Dữ liệu cho thấy, trong tháng qua, Ethereum đã tăng 48%, trong khi các dự án blue-chip trong hệ sinh thái thường có mức tăng lớn hơn trong chu kỳ tăng giá. Một trong những dự án được chú ý gần đây đã tăng 28%, và vẫn còn không gian tăng trưởng trong bối cảnh thị trường tiếp tục tích cực. Ngoài việc hưởng lợi từ sự tăng trưởng chung của Ethereum, dự án này còn có một số lợi thế độc đáo, bao gồm khả năng cải thiện môi trường quản lý, hiệu suất dữ liệu kinh doanh xuất sắc và các yếu tố tăng giá cấu trúc của token.
Thay đổi môi trường quản lý
Từ năm 2021 đến năm 2023, dự án này đã trải qua sự không chắc chắn về quy định. Các cơ quan quản lý đã điều tra cách thức tiếp thị và dịch vụ cho nhà đầu tư của nó, và nhiều lần chỉ ra rằng các nền tảng tài chính phi tập trung có thể liên quan đến luật chứng khoán. Điều này đã dẫn đến một cuộc thảo luận rộng rãi trong ngành về việc liệu các token quản trị có nên được coi là chứng khoán hay không. Vào tháng 8 năm 2023, dự án này đã thắng trong một vụ kiện tập thể, tòa án xác định rằng các thỏa thuận của nó chủ yếu được sử dụng cho mục đích hợp pháp.
Từ năm 2023 đến 2024, áp lực quản lý đã gia tăng. Các cơ quan quản lý đã gửi thông báo Wells cho dự án, cáo buộc rằng nó có thể hoạt động như một sàn giao dịch chứng khoán chưa đăng ký. Đội ngũ dự án sau đó đã nộp một tài liệu phản hồi chi tiết, bác bỏ những cáo buộc này.
Bắt đầu từ năm 2025, thái độ của cơ quan quản lý đã chuyển biến. Các cơ quan quản lý thông báo ngừng điều tra dự án này và không còn theo đuổi hành động thi hành pháp luật. Đội ngũ dự án cho biết đây là "chiến thắng lớn của tài chính phi tập trung". Sau đó, các cơ quan quản lý đã mời dự án tham gia thảo luận tại hội nghị bàn tròn về quản lý giao dịch tiền điện tử. Các cơ quan lập pháp cũng bắt đầu thúc đẩy các dự luật liên quan, nhằm làm rõ khung pháp lý cho quản lý tài sản kỹ thuật số. Những thay đổi này cho thấy, sau khi chính phủ mới nhậm chức, môi trường quản lý đang dần cải thiện.
Phân tích hiệu suất kinh doanh
Dự án này là một trong những giao thức giao dịch phi tập trung sớm nhất và lớn nhất trên thị trường tiền điện tử. Hiện tại, tổng giá trị khóa đạt 5,12 tỷ USD, khối lượng giao dịch trong 30 ngày qua là 84,5 tỷ USD, xếp thứ hai trong số các dự án tương tự. Dự án có lợi nhuận hàng năm đạt 929 triệu USD, nếu tính theo phương pháp định giá truyền thống, tỷ lệ giá trên lợi nhuận của nó rõ ràng thấp hơn so với các công ty công nghệ chủ đạo.
Tình trạng tài chính của quỹ dự án rất tốt. Tính đến cuối tháng 3 năm 2025, quỹ nắm giữ một lượng lớn tiền mặt, stablecoin và tài sản tiền điện tử, dự kiến nguồn vốn có thể duy trì đến đầu năm 2027.
Về mô hình kinh tế token, dự án đã liên tục thử nghiệm các phương thức trao quyền mới. Mặc dù trong quá khứ việc nắm giữ token trực tiếp không mang lại lợi nhuận, nhưng dự án đã nhiều lần đưa ra đề xuất "công tắc phí", cố gắng mang lại lợi nhuận trực tiếp cho những người nắm giữ token. Đề xuất mới nhất đã được thông qua bằng hình thức bỏ phiếu kỹ thuật và dự kiến sẽ được bỏ phiếu trên chuỗi vào nửa cuối năm 2025.
Ngoài ra, mạng lớp hai mới được ra mắt của dự án đã cung cấp các ứng dụng mới cho token. Mạng này sử dụng token của dự án làm token thế chấp, các xác thực viên có thể nhận được lợi nhuận thông qua việc thế chấp. Mặc dù ban quản lý vẫn chưa công bố quy mô thế chấp cụ thể, nhưng với sự mở rộng của hệ sinh thái, dự kiến sẽ thu hút nhiều chủ sở hữu token tham gia thế chấp.
Hiệu suất thị trường token
Vốn hóa thị trường lưu thông của token dự án này hiện là 4,2 tỷ USD, tổng vốn hóa thị trường là 6,7 tỷ USD. Khoảng 37% token đang ở trạng thái stake hoặc khóa.
Về thị trường hợp đồng, khối lượng giao dịch đạt 4.48 triệu, giá trị hợp đồng chưa thanh lý so với giá trị thị trường khoảng 10.6%. So sánh giữa bên mua và bên bán là cân bằng, nhưng vị thế của các nhà đầu tư lớn có xu hướng tăng. Khi giá Ethereum tăng, giao dịch trên thị trường phái sinh của đồng tiền này cũng trở nên sôi động hơn.
Xét về xu hướng giá, mã thông báo này thể hiện mô hình tương tự như Ethereum, nhưng biên độ biến động thường lớn hơn. Trong đợt tăng gần đây của Ethereum, mã thông báo này đã tạm thời tụt lại phía sau về tỷ lệ tăng, điều này có thể có nghĩa là trong tương lai có tiềm năng tăng tốc đi lên.
Kết luận
Với sự cải thiện tiềm năng của môi trường quản lý, dự án này, như một trong những giao thức giao dịch phi tập trung lớn nhất của thị trường tiền điện tử, đang thu hút nhiều sự chú ý về sự phát triển trong tương lai. Dữ liệu kinh doanh của dự án rất xuất sắc, khả năng sinh lời mạnh mẽ và tình hình tài chính ổn định. Với mạng lưới lớp hai mới được ra mắt và cơ chế "công tắc phí" có thể được thực hiện, token có khả năng nhận được động lực giá trị mới. Xem xét sức mạnh tổng thể của hệ sinh thái Ethereum, token của dự án có thể trở thành một trong những mục đầu tư đáng chú ý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Ethereum lãnh đạo dự án tăng lên mạnh mẽ, cải thiện quản lý hỗ trợ triển vọng phát triển bullish
Ethereum mạnh mẽ bật lại, thảo luận về tiềm năng phát triển của các dự án dẫn đầu trong hệ sinh thái
Gần đây, giá Ethereum đã tăng mạnh, thúc đẩy nhiều dự án trong hệ sinh thái của nó thể hiện nổi bật. Dữ liệu cho thấy, trong tháng qua, Ethereum đã tăng 48%, trong khi các dự án blue-chip trong hệ sinh thái thường có mức tăng lớn hơn trong chu kỳ tăng giá. Một trong những dự án được chú ý gần đây đã tăng 28%, và vẫn còn không gian tăng trưởng trong bối cảnh thị trường tiếp tục tích cực. Ngoài việc hưởng lợi từ sự tăng trưởng chung của Ethereum, dự án này còn có một số lợi thế độc đáo, bao gồm khả năng cải thiện môi trường quản lý, hiệu suất dữ liệu kinh doanh xuất sắc và các yếu tố tăng giá cấu trúc của token.
Thay đổi môi trường quản lý
Từ năm 2021 đến năm 2023, dự án này đã trải qua sự không chắc chắn về quy định. Các cơ quan quản lý đã điều tra cách thức tiếp thị và dịch vụ cho nhà đầu tư của nó, và nhiều lần chỉ ra rằng các nền tảng tài chính phi tập trung có thể liên quan đến luật chứng khoán. Điều này đã dẫn đến một cuộc thảo luận rộng rãi trong ngành về việc liệu các token quản trị có nên được coi là chứng khoán hay không. Vào tháng 8 năm 2023, dự án này đã thắng trong một vụ kiện tập thể, tòa án xác định rằng các thỏa thuận của nó chủ yếu được sử dụng cho mục đích hợp pháp.
Từ năm 2023 đến 2024, áp lực quản lý đã gia tăng. Các cơ quan quản lý đã gửi thông báo Wells cho dự án, cáo buộc rằng nó có thể hoạt động như một sàn giao dịch chứng khoán chưa đăng ký. Đội ngũ dự án sau đó đã nộp một tài liệu phản hồi chi tiết, bác bỏ những cáo buộc này.
Bắt đầu từ năm 2025, thái độ của cơ quan quản lý đã chuyển biến. Các cơ quan quản lý thông báo ngừng điều tra dự án này và không còn theo đuổi hành động thi hành pháp luật. Đội ngũ dự án cho biết đây là "chiến thắng lớn của tài chính phi tập trung". Sau đó, các cơ quan quản lý đã mời dự án tham gia thảo luận tại hội nghị bàn tròn về quản lý giao dịch tiền điện tử. Các cơ quan lập pháp cũng bắt đầu thúc đẩy các dự luật liên quan, nhằm làm rõ khung pháp lý cho quản lý tài sản kỹ thuật số. Những thay đổi này cho thấy, sau khi chính phủ mới nhậm chức, môi trường quản lý đang dần cải thiện.
Phân tích hiệu suất kinh doanh
Dự án này là một trong những giao thức giao dịch phi tập trung sớm nhất và lớn nhất trên thị trường tiền điện tử. Hiện tại, tổng giá trị khóa đạt 5,12 tỷ USD, khối lượng giao dịch trong 30 ngày qua là 84,5 tỷ USD, xếp thứ hai trong số các dự án tương tự. Dự án có lợi nhuận hàng năm đạt 929 triệu USD, nếu tính theo phương pháp định giá truyền thống, tỷ lệ giá trên lợi nhuận của nó rõ ràng thấp hơn so với các công ty công nghệ chủ đạo.
Tình trạng tài chính của quỹ dự án rất tốt. Tính đến cuối tháng 3 năm 2025, quỹ nắm giữ một lượng lớn tiền mặt, stablecoin và tài sản tiền điện tử, dự kiến nguồn vốn có thể duy trì đến đầu năm 2027.
Về mô hình kinh tế token, dự án đã liên tục thử nghiệm các phương thức trao quyền mới. Mặc dù trong quá khứ việc nắm giữ token trực tiếp không mang lại lợi nhuận, nhưng dự án đã nhiều lần đưa ra đề xuất "công tắc phí", cố gắng mang lại lợi nhuận trực tiếp cho những người nắm giữ token. Đề xuất mới nhất đã được thông qua bằng hình thức bỏ phiếu kỹ thuật và dự kiến sẽ được bỏ phiếu trên chuỗi vào nửa cuối năm 2025.
Ngoài ra, mạng lớp hai mới được ra mắt của dự án đã cung cấp các ứng dụng mới cho token. Mạng này sử dụng token của dự án làm token thế chấp, các xác thực viên có thể nhận được lợi nhuận thông qua việc thế chấp. Mặc dù ban quản lý vẫn chưa công bố quy mô thế chấp cụ thể, nhưng với sự mở rộng của hệ sinh thái, dự kiến sẽ thu hút nhiều chủ sở hữu token tham gia thế chấp.
Hiệu suất thị trường token
Vốn hóa thị trường lưu thông của token dự án này hiện là 4,2 tỷ USD, tổng vốn hóa thị trường là 6,7 tỷ USD. Khoảng 37% token đang ở trạng thái stake hoặc khóa.
Về thị trường hợp đồng, khối lượng giao dịch đạt 4.48 triệu, giá trị hợp đồng chưa thanh lý so với giá trị thị trường khoảng 10.6%. So sánh giữa bên mua và bên bán là cân bằng, nhưng vị thế của các nhà đầu tư lớn có xu hướng tăng. Khi giá Ethereum tăng, giao dịch trên thị trường phái sinh của đồng tiền này cũng trở nên sôi động hơn.
Xét về xu hướng giá, mã thông báo này thể hiện mô hình tương tự như Ethereum, nhưng biên độ biến động thường lớn hơn. Trong đợt tăng gần đây của Ethereum, mã thông báo này đã tạm thời tụt lại phía sau về tỷ lệ tăng, điều này có thể có nghĩa là trong tương lai có tiềm năng tăng tốc đi lên.
Kết luận
Với sự cải thiện tiềm năng của môi trường quản lý, dự án này, như một trong những giao thức giao dịch phi tập trung lớn nhất của thị trường tiền điện tử, đang thu hút nhiều sự chú ý về sự phát triển trong tương lai. Dữ liệu kinh doanh của dự án rất xuất sắc, khả năng sinh lời mạnh mẽ và tình hình tài chính ổn định. Với mạng lưới lớp hai mới được ra mắt và cơ chế "công tắc phí" có thể được thực hiện, token có khả năng nhận được động lực giá trị mới. Xem xét sức mạnh tổng thể của hệ sinh thái Ethereum, token của dự án có thể trở thành một trong những mục đầu tư đáng chú ý.