Phân tích ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế vĩ mô đến giá Bitcoin

Bài viết này khám phá cách các yếu tố kinh tế vĩ mô quan trọng như tính thanh khoản toàn cầu, lãi suất, lạm phát và thông báo FOMC ảnh hưởng đến giá Bitcoin trong thời kỳ thị trường tăng giá. Chúng tôi sử dụng dữ liệu lịch sử từ đầu năm 2014 đến nay, thông qua phân tích thống kê và kinh tế lượng để xác định xu hướng và mối tương quan, cung cấp cái nhìn cho các chiến lược đầu tư.

Tính thanh khoản của thị trường toàn cầu

Tính thanh khoản rất quan trọng đối với một nền kinh tế khỏe mạnh. Tính thanh khoản tăng lên thúc đẩy giá tài sản tăng, tạo điều kiện cho giao dịch nhanh chóng và ổn định. Trong các giai đoạn thanh khoản cao, khối lượng giao dịch và giá cả tăng lên. Hiểu những xu hướng này giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội thị trường, đưa ra quyết định thông minh để tối đa hóa lợi nhuận.

Tính thanh khoản được đo lường qua nhiều chỉ số, bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, dự trữ ngân hàng, tỷ lệ thanh khoản và vòng quay. Bài viết này chủ yếu sử dụng lượng cung tiền M2 làm tiêu chuẩn đo lường. M2 bao gồm tất cả tiền mặt có trong tay và tài khoản ngân hàng của mọi người, bao gồm tiền mặt thực tế, tài khoản séc, tài khoản tiết kiệm và các tài sản gần giống tiền khác.

Trong lịch sử, đỉnh điểm tăng trưởng M2 toàn cầu trùng khớp với đợt bull market của Bitcoin. Biến động của Bitcoin thường nhất quán với sự thay đổi của động lượng M2. Trong thời kỳ bull market, việc giám sát M2 đặc biệt quan trọng, vì tính thanh khoản gia tăng thường thúc đẩy thị trường tăng.

Tổng quan về thị trường bò lịch sử

Lần đầu tiên bò thị trường ( 2011-2013)

• Tăng trưởng M2: Ngân hàng trung ương tăng cường thanh khoản để ứng phó với cuộc khủng hoảng tài chính châu Âu và khủng hoảng ngân hàng Cyprus.
• Bitcoin phản ứng: Giá tăng vọt từ 2,93 đô la lên 329 đô la, phản ánh nhu cầu tăng đối với tài sản tài chính phi truyền thống.

Thị trường bò tót phổ biến (2015-2017)

• Tăng trưởng M2: Lãi suất thấp và cung tiền tăng tiếp tục.
• Bitcoin phản ứng: Giá tăng từ 200 đô la lên 19.000 đô la, sự quan tâm của truyền thông chính thống và các tổ chức thúc đẩy nhu cầu.

Thời đại số mới thị trường tăng giá(2020-2021)

• Tăng trưởng M2: COVID-19 đã gây ra các biện pháp nới lỏng tiền tệ và kích thích chưa từng có.
• Bitcoin phản ứng: Giá từ 10,000 đô la tăng vọt lên 64,000 đô la, nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho tiền pháp định.

Phục hồi và đổi mới(2024)

• Tăng trưởng M2: Tính thanh khoản tổng thể có xu hướng giảm, nhưng đã tăng nhẹ kể từ đầu năm 2023.
• Bitcoin phản ứng: lập đỉnh lịch sử mới, từ 25,000 đô la tăng lên 85,000 đô la, cho thấy độ trưởng thành của thị trường tăng lên.

Ảnh hưởng của lãi suất và lạm phát

Sự nhạy cảm của Bitcoin đối với quyết định của ngân hàng trung ương thay đổi theo thời gian. Trước năm 2013, cú sốc tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang đã khiến giá Bitcoin giảm. Sau năm 2013, những cú sốc này bắt đầu thúc đẩy giá Bitcoin tăng. Cú sốc giảm phát của ECB luôn làm giảm giá Bitcoin.

Kể từ năm 2020, Bitcoin đã chứng kiến sự gia tăng biến động xung quanh các thông báo của FOMC, ngay lập tức phản ứng với sự thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang. Độ nhạy của giá trị Bitcoin đối với tin tức lạm phát cũng tăng lên trong môi trường lạm phát cao.

Kết luận

Mối quan hệ giữa Bitcoin và lạm phát phức tạp và đang trong quá trình phát triển, bị ảnh hưởng bởi độ trưởng thành của thị trường và các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Động lực giá Bitcoin gắn chặt với tình hình thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi chính sách ngân hàng trung ương, hành vi của nhà đầu tư và xu hướng đầu tư tổ chức.

Sau năm 2020, việc thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh giá Bitcoin, làm nổi bật động cơ đầu cơ cũng như cơ sở nhà đầu tư rộng lớn hơn và sự chấp nhận phổ biến. Sự nhạy cảm của Bitcoin với các hành động của ngân hàng trung ương đã tăng lên rõ rệt, cho thấy mối liên hệ của nó với thị trường tài chính truyền thống chặt chẽ hơn.

Đối với dữ liệu CPI sắp công bố, thị trường không có kỳ vọng thay đổi đáng kể. Nếu kết quả thực tế lại thấp hơn dự kiến, có thể sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các chỉ số kinh tế vĩ mô này và cân nhắc tác động tiềm tàng của chúng đến giá Bitcoin.