Báo cáo phân tích giao thức Sanctum

Giới thiệu

Trong nghiên cứu trước đây của chúng tôi, chúng tôi đã khám phá cách thức giao thức staking thanh khoản thay đổi quản lý tài sản trong mạng PoS. Công nghệ staking thanh khoản phát hành token staking thanh khoản (LSTs) để đổi lấy tài sản đã stake, đại diện cho số tiền đã stake và phần thưởng tích lũy. Tổng lượng locked trong staking thanh khoản đang tăng nhanh, tỷ lệ staking của Solana vượt quá 70%, cao hơn nhiều so với 27% của Ethereum. Tuy nhiên, LSTs chỉ chiếm 6% tổng nguồn cung staking của Solana, trong khi Ethereum vượt quá 40%, điều này mang lại cơ hội thị trường lớn cho Sanctum trong hệ sinh thái Solana.

Bài viết này sẽ tập trung vào đợt airdrop gần đây của Sanctum và cấu trúc của nó, sự thành công của Alpha Vault, kinh tế token, tích hợp các đối tác DeFi quan trọng và niêm yết, sự phát triển của LSTs và việc áp dụng của chúng vào Web2.

Kinh tế token

Sanctum áp dụng hệ thống nhiều token để hỗ trợ và tăng cường hệ sinh thái của nó. Infinity Pool là một hồ thanh khoản đa LST, cho phép trao đổi giữa tất cả các LST trong hồ. Người dùng có thể trở thành nhà cung cấp thanh khoản bằng cách gửi bất kỳ LST nào trong danh sách trắng và nhận được token $INF, token này có thể tích lũy phần thưởng staking, cũng như hưởng lợi từ phí giao dịch trong hồ, và có thể được sử dụng trực tiếp cho các giao thức DeFi.

Token quản trị Sanctum $CLOUD kiểm soát vốn và sự chú ý trong hệ sinh thái. Các đối tác cần phải staking $CLOUD để đủ điều kiện tham gia chương trình Sanctum Verified Partner (SVP), trong khi những người nắm giữ $CLOUD sẽ bỏ phiếu quyết định các đối tác nào được chấp nhận.

Tổng cung của token $CLOUD là 1 tỷ, được phân bổ như sau:

• Khởi động thanh khoản(20%):10% dùng cho airdrop lần đầu, 10% dùng để khởi động thanh khoản.
• Dự trữ cộng đồng(30%): do cộng đồng quản lý, dùng cho kế hoạch tăng trưởng.
• Dự trữ chiến lược (11%): Được đội ngũ sử dụng cho sự phát triển của hệ sinh thái và các quan hệ đối tác.
• Đội (25%): phân bổ cho người sáng lập và các đóng góp cốt lõi.
• Nhà đầu tư (13%): phân bổ cho nhà đầu tư.
• Jupiter LFG(1%): Dành riêng cho Jupiter LFG.

Sự kiện phát sinh token, airdrop và phản hồi cộng đồng

Airdrop Sanctum diễn ra vào ngày 18 tháng 7, phân phát 10% token CLOUD, trong đó 5% (5000 triệu CLOUD ) được phân bổ cho phần vốn, 5% còn lại (5000 triệu CLOUD ) được phân bổ cho phần trung thực. Tổng cộng có 108,185 tài khoản đủ điều kiện nhận airdrop.

Người tham gia có thể chọn cách "căn chỉnh lâu dài", chờ nhận token và nhận phần thưởng lớn hơn theo thời gian, tối đa lên đến 100%. Hoặc chọn cách "Sanctum tốt" để nhận token ngay lập tức mà không có phần thưởng.

Để nhận được 100% tiền thưởng của phần vốn, người tham gia cần chờ đợi 14 ngày. 100% tiền thưởng của phần trung thực sẽ được phát hành sau 180 ngày chờ đợi. Người tham gia có thể nhận token bất cứ lúc nào, nhưng nếu rút trước thời hạn, sẽ từ bỏ phần thưởng còn lại.

Phản ứng của cộng đồng đối với airdrop Sanctum không như mong đợi, một số người dùng cảm thấy thất vọng, đặc biệt là những người đã đầu tư một số lượng lớn $SOL, họ cho rằng mình bị đối xử không công bằng so với những người không đóng góp tiền.

Nhóm Sanctum cảm ơn tất cả những người ủng hộ, và làm rõ rằng việc phân phối trung thực nhằm mục đích xây dựng một cộng đồng người dùng trung thành. Họ thừa nhận đã bỏ lỡ nhiều người dùng xứng đáng, và cam kết sẽ xem xét kỹ lưỡng hơn khi đánh giá nội dung được gửi trong tương lai.

Tính đến ngày 24 tháng 7, đã nhận được 12.44 triệu token CLOUD, chiếm 24.24% tổng số lượng phân bổ ( bao gồm các token bị từ bỏ ). Điều này bao gồm 6.53 triệu token phân bổ công bằng và 5.91 triệu token phân bổ vốn.

Cùng ngày, Sanctum TGE đã đúc 1 tỷ token CLOUD, phân bổ theo tỷ lệ 60/40 cho ví lạnh của đội ngũ và ví lạnh của cộng đồng. Từ ví lạnh của đội ngũ, 250 triệu token được phân bổ cho thanh khoản, trong đó 100 triệu được sử dụng để khởi động pool thông qua Meteora DLMM. Các token còn lại sẽ được sử dụng để đáp ứng nhu cầu thanh khoản trong năm đầu tiên. Từ ví lạnh của cộng đồng, 150 triệu token được chỉ định để khởi động airdrop và nhu cầu của cộng đồng. Điều này khiến tổng số token có sẵn trong năm đầu tiên đạt 300 triệu, trong đó tối đa 125 triệu token có thể lưu thông ban đầu.

Thành công của Sanctum Alpha Vault

Alpha Vault là một tính năng đặc biệt của Sanctum và Meteora hợp tác, cho phép những người ủng hộ lâu dài mua $CLOUD token với giá tiềm năng tốt hơn. Người tham gia có thể gửi USDC vào kho tiền, đổi lại, họ sẽ nhận được $CLOUD token với giá chiết khấu. Tuy nhiên, các token này có thời gian vĩnh viễn là sáu tháng, nhằm khuyến khích cam kết lâu dài.

Giới hạn của kho bảo hiểm là 50 triệu token CLOUD, giới hạn mua tối đa là 7,5 triệu USDC. Giá khởi điểm của CLOUD được xác định bởi số lượng USDC trong kho bảo hiểm, dao động từ $0,001 đến mức cao nhất $0,5 trên đường cong LFG. Nếu khoản tiền gửi USDC vượt quá giới hạn, token sẽ được phân bổ theo tỷ lệ, số USDC thừa sẽ được hoàn trả cho người đóng góp.

Nếu tổng mức đăng ký đạt 7,5 triệu USD TVL, giá tối đa mà người mua kho bảo hiểm phải trả cho mỗi CLOUD là 0,15 USD. Nếu không đạt được, cả giá giao ngay và giá của người mua kho bảo hiểm sẽ thấp hơn.

Alpha Vault rất thành công, vượt quá 416% số đơn đăng ký, thu hút các nhà đầu tư dài hạn, thể hiện sự quan tâm và niềm tin mạnh mẽ vào dự án Sanctum.

Triển vọng tương lai của Sanctum

niêm yết sàn giao dịch và tích hợp đối tác DeFi

$CLOUD đã thành công trong việc tăng cường sự hiện diện trên thị trường thông qua việc niêm yết chiến lược trên các sàn giao dịch chính như Kraken, Bybit và Bitget. Những nỗ lực này đã nâng cao tính thanh khoản, giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư dễ dàng truy cập vào token. Có tin đồn rằng sẽ có thêm nhiều niêm yết trong tương lai, điều này có thể nâng cao hơn nữa sự nổi bật của token và sự tích hợp của nó trong lĩnh vực DeFi.

Sanctum vẫn đang thiết lập các mối quan hệ đối tác quý giá trong lĩnh vực DeFi để mở rộng hệ sinh thái của mình. Sự hợp tác với các nền tảng như Kamino, Drift, Texture và Orca đã mang lại những lợi thế độc đáo cho mạng lưới Sanctum.

Sanctum Launchpad

Kế hoạch Sanctum tạo ra một Launchpad, khởi động nền kinh tế trên chuỗi trong cộng đồng Sanctum. Nền tảng này sẽ sử dụng tính thanh khoản để hỗ trợ token (LSTs) nhằm hỗ trợ các dự án mới và sản phẩm sáng tạo mà cộng đồng quan tâm. Sanctum hợp tác với Jupiter, phát triển cơ sở hạ tầng cần thiết để hỗ trợ các dự án này, thúc đẩy một nền kinh tế tuần hoàn mà mỗi thành công đều mở đường cho nhiều thành công hơn, cuối cùng nuôi dưỡng một hệ sinh thái trên chuỗi đầy sức sống.

Hồ sơ Sanctum V2

Sanctum thông báo nâng cấp chức năng profile của mình, nhằm tái định nghĩa danh tính trong vũ trụ Sanctum. Sanctum Profiles V2 sắp ra mắt sẽ giới thiệu lớp tùy chỉnh, thay đổi tương tác xã hội và chương trình trung thành trên blockchain Solana.

Người dùng sẽ có khả năng tạo ra LST của riêng họ, cho phép họ kiếm tiền từ các hoạt động của mình theo nhiều cách khác nhau. Ví dụ, có thể tạo ra các báo cáo nghiên cứu chỉ dành cho những người nắm giữ LST của họ, và có thể được công bố trên mạng xã hội hoặc các trang web khác. Cải tiến này sẽ cho phép người dùng nhận diện nội dung độc đáo và thưởng cho những người theo dõi của họ, làm sâu sắc thêm mối liên kết trong cộng đồng.

Sanctum Pay

Sanctum Pay đang hợp tác với BasedApp để phát triển, đây là một nền tảng tài chính Web3.0. Dự án sáng tạo này liên quan đến việc tạo ra thẻ ghi nợ đầu tiên được hỗ trợ bởi LST. Bằng cách chuyển đổi trực tiếp lợi nhuận staking từ cardSOL sang USDC, Sanctum Pay cho phép người dùng thực hiện mua sắm mà không cần thanh lý SOL mà họ nắm giữ. Tích hợp này nhằm mục đích loại bỏ nhu cầu thanh toán bằng tiền mặt truyền thống, cho phép người dùng quản lý giao dịch của họ trực tiếp qua thẻ ghi nợ, cung cấp trải nghiệm sử dụng thuận tiện.

Kết luận

Sanctum cung cấp giải pháp mới mẻ và thuyết phục cho vấn đề thanh khoản trong staking truyền thống. Bằng cách đóng vai trò là chỗ dựa thanh khoản, nó cho phép SOL đã staking được sử dụng linh hoạt hơn trong DeFi, đáng kể nâng cao tính hiệu dụng và khả năng tiếp cận của tài sản đã staking.

Khi độ khỏe mạnh của TVL tăng lên, gần 1 tỷ đô la (5,54 triệu SOL ), Sanctum đã tích hợp với nhiều nền tảng. Những tích hợp này có thể thu hút nhiều người dùng hơn, thúc đẩy việc áp dụng và tăng trưởng của nó.

Kế hoạch Sanctum thiết lập DAO để đạt được quản trị phi tập trung, đảm bảo sự phát triển dựa trên sự đồng thuận của cộng đồng. Phương pháp này đã mang lại niềm tin và sự tham gia từ cộng đồng Solana đang ngày càng phát triển.

Xem xét những yếu tố này, token quản trị $CLOUD của Sanctum, có vốn hóa thị trường 53 triệu USD, FDV dưới 300 triệu USD, đã thể hiện một giao thức thú vị đáng để chú ý.

Tuy nhiên, lĩnh vực DeFi trên Solana đang cạnh tranh gay gắt, nhiều dự án đang cạnh tranh về tính thanh khoản và sự chấp nhận của người dùng. Sanctum phải liên tục đổi mới và cung cấp giá trị cao hơn để duy trì vị thế dẫn đầu, điều này sẽ là một thách thức.