Phân tích tác động của việc giảm một nửa Bitcoin đối với nhà đầu tư
Một, Giới thiệu
Tính chất độc đáo của Bitcoin
Bitcoin là loại tiền điện tử đầu tiên và nổi tiếng nhất, đã thu hút sự chú ý toàn cầu kể từ khi ra mắt vào năm 2009. Đặc điểm cốt lõi của nó là sự phi tập trung, không dựa vào bất kỳ quyền lực trung ương nào, mà thay vào đó ghi lại các giao dịch thông qua sổ cái công khai blockchain. Thiết kế này không chỉ đảm bảo tính minh bạch của hệ thống mà còn tăng cường tính bảo mật, vì việc sửa đổi thông tin đã được ghi lại cần sự đồng ý của phần lớn sức mạnh tính toán trong mạng. Hơn nữa, tính toàn cầu của Bitcoin khiến nó không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các quốc gia hoặc chính sách cụ thể, trở thành một loại tiền tệ quốc tế độc đáo.
Bitcoin Giảm một nửa cơ chế
Giảm một nửa Bitcoin là sự kiện mà phần thưởng Bitcoin được tạo ra trong mạng lưới giảm một nửa mỗi bốn năm một lần. Đây là quy tắc được thiết lập trong giao thức Bitcoin, nhằm kiểm soát lượng cung, mô phỏng sự khan hiếm của vàng. Sau mỗi 210,000 khối, số lượng Bitcoin mới mà thợ mỏ nhận được sẽ giảm một nửa. Từ phần thưởng ban đầu là 50 Bitcoin mỗi khối, đến năm 2024 sẽ là 3.125 Bitcoin. Sự giảm cung theo chu kỳ này, về lý thuyết sẽ làm tăng giá trong trường hợp nhu cầu không thay đổi, có tác động quan trọng đến thị trường.
Hai, phân tích cơ chế giảm một nửa của Bitcoin
Giảm một nửa định nghĩa và lịch sử
Giảm một nửa Bitcoin là việc giảm một nửa phần thưởng Bitcoin mới được tạo ra cho mỗi 210.000 khối, khoảng mỗi bốn năm một lần. Đây là phần cốt lõi của thuật toán Bitcoin, nhằm kiểm soát lạm phát và mô phỏng tốc độ khai thác tài nguyên hiếm ngày càng chậm lại. Kể từ khi mạng hoạt động vào năm 2009, phần thưởng ban đầu là 50 Bitcoin mỗi khối, đến năm 2024 sẽ là 3.125 Bitcoin. Sau mỗi lần giảm một nửa, phần thưởng khai thác giảm 50%, ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của thợ mỏ và toàn bộ nền kinh tế Bitcoin.
Vai trò của thợ đào và phản ứng với Giảm một nửa
Các thợ mỏ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì an ninh chuỗi khối và xử lý giao dịch trong mạng Bitcoin. Khi xảy ra Giảm một nửa, phần thưởng cho thợ mỏ giảm, các mỏ kém hiệu quả có thể rời khỏi thị trường do lợi nhuận giảm. Để đối phó với Giảm một nửa, các thợ mỏ thường tìm kiếm thiết bị khai thác hiệu quả hơn và nguồn cung điện với chi phí thấp hơn để duy trì khả năng cạnh tranh và lợi nhuận.
Giảm một nửa đối với tính kinh tế khai thác
Sự kiện Giảm một nửa thường dẫn đến việc đánh giá lại đáng kể giữa chi phí khai thác và giá trị thị trường. Lợi nhuận khai thác bị ảnh hưởng trực tiếp, vì phần thưởng giảm có nghĩa là nỗ lực khai thác giống nhau tạo ra ít thu nhập hơn (nếu giá Bitcoin không tăng). Điều này thúc giục các công ty khai thác đánh giá hiệu quả hoạt động, đầu tư vào công nghệ tiên tiến, hoặc tìm kiếm các giải pháp năng lượng hiệu quả về chi phí.
Điều chỉnh chiến lược thợ mỏ
Để thích ứng với thách thức Giảm một nửa, các thợ mỏ áp dụng nhiều chiến lược khác nhau, bao gồm nâng cấp phần cứng, tối ưu hóa thuật toán khai thác, chuyển đến các khu vực có chi phí điện rẻ hơn, v.v. Nhiều thợ mỏ đã di chuyển từ Trung Quốc đến Trung Á, Bắc Âu và thậm chí Bắc Mỹ, tận dụng chi phí năng lượng thấp hơn và môi trường chính sách ổn định hơn ở địa phương.
Ba, ảnh hưởng của việc giảm một nửa đến nguồn cung Bitcoin
Giảm một nửa trực tiếp ảnh hưởng đến tốc độ cung mới của Bitcoin, về lâu dài, việc giảm cung trong trường hợp cầu ổn định có thể thúc đẩy giá tăng. Sự kiện giảm một nửa ảnh hưởng đến mô hình kinh tế của Bitcoin theo cách này, khiến nó giống như "vàng kỹ thuật số".
Giảm một nửa trước và sau hiệu suất giá Bitcoin
Giảm một nửa năm 2012: Giá từ 12 đô la tăng lên 1,300 đô la, mức tăng vượt quá 100 lần, mất 357 ngày.
Giảm một nửa năm 2016: Giá từ 650 đô la tăng lên 18,000 đô la, tăng hơn 27 lần, mất 511 ngày.
Năm 2020 Giảm một nửa: Giá từ 9,000 USD tăng lên 69,000 USD, tăng hơn 7 lần, mất 546 ngày.
Biến động ngắn hạn: Sau ba lần giảm một nửa trước đây, giá Bitcoin đã có sự dao động trong một tháng, nhưng sau đó đã tăng mạnh trong vòng một năm. Điều này cho thấy thị trường cần thời gian để tiêu hóa ảnh hưởng của việc giảm một nửa, nhưng cuối cùng sẽ phản ứng với sự giảm cung.
Tăng trưởng lâu dài: Mặc dù có thể dao động trong ngắn hạn, dữ liệu lịch sử cho thấy sau Giảm một nửa sẽ mang lại mức tăng trưởng đáng kể trong dài hạn. Điều này là do cơ chế giảm một nửa liên tục giảm nguồn cung, trong khi tổng nguồn cung chỉ có 21 triệu, khiến Bitcoin trở thành tài sản khan hiếm.
Giá cả cụ thể trước và sau khi giảm một nửa
Năm 2012 giảm một nửa đầu tiên: Sau khi giảm một nửa một tháng tăng 9%, trong vòng một năm tăng 8,839%.
Năm 2016, lần giảm một nửa thứ hai: Sau khi giảm một tháng giảm 9%, trong vòng một năm tăng 285%.
Sự kiện giảm một nửa lần thứ ba vào năm 2020: Tăng 6% trong một tháng sau khi giảm một nửa, tăng 548% trong vòng một năm.
Áp lực bán từ thợ mỏ: Sau khi Giảm một nửa, thợ mỏ có thể bán Bitcoin, giá cả sẽ chịu áp lực trong ngắn hạn. Tuy nhiên, hành vi bán ra của thợ mỏ thường bị ảnh hưởng bởi nhu cầu thị trường. Nếu nhu cầu mạnh mẽ, việc bán ra có thể được hấp thụ và sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến giá.
ảnh hưởng của việc ra mắt ETF giao ngay
Vào tháng 1 năm 2024, quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) hiện tại đầu tiên sẽ được niêm yết tại Mỹ, đánh dấu sự công nhận của thị trường tài chính truyền thống đối với tài sản kỹ thuật số. Điều này sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức gia nhập thị trường tiền điện tử, tăng tính thanh khoản và độ sâu của thị trường Bitcoin, có thể tạo ra ảnh hưởng tích cực đến giá cả.
Bốn, ưu điểm của Bitcoin như một tài sản đầu tư
so với tài sản truyền thống
Bitcoin được gọi là "vàng kỹ thuật số", có đặc điểm không bị kiểm soát bởi chính phủ và tính khan hiếm, nhưng cho thấy nhiều lợi thế khác biệt so với tài sản truyền thống. Đầu tiên, tính toàn cầu và khả năng giao dịch dễ dàng cung cấp lợi thế vượt qua giới hạn địa lý, việc lưu trữ và chuyển giao tiện lợi và có chi phí thấp hơn vàng. Thứ hai, thị trường Bitcoin hoạt động gần như 24/7, cung cấp tính thanh khoản cao hơn và linh hoạt trong giao dịch. Ngoài ra, giá Bitcoin không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi hiệu suất công ty hoặc chính sách kinh tế, cung cấp cho nhà đầu tư công cụ phòng ngừa rủi ro tiềm năng, và trong bối cảnh tăng trưởng không chắc chắn toàn cầu, nó có thể thể hiện tính không đồng bộ với thị trường truyền thống.
Độ chấp nhận của thị trường và tiềm năng tăng trưởng
Trong những năm gần đây, độ chấp nhận của thị trường Bitcoin đã tăng đáng kể, ngày càng nhiều tổ chức tài chính và công ty công nghệ hỗ trợ giao dịch Bitcoin hoặc chấp nhận thanh toán. Việc gia nhập của những ông lớn trong lĩnh vực thanh toán quốc tế đã làm cho Bitcoin trở nên phổ biến hơn, mang đến cho các nhà đầu tư thông thường những phương thức đầu tư và sử dụng thuận tiện. Với sự phát triển của công nghệ blockchain và môi trường quy định về tiền điện tử ngày càng hoàn thiện, tiềm năng tăng trưởng lâu dài của Bitcoin được nhiều người nhìn nhận tích cực. Là một loại tiền tệ không biên giới, vai trò tiềm năng của nó trong nền kinh tế toàn cầu đang mở rộng, và tiềm năng tăng trưởng của nó được nhiều nhà đầu tư công nhận.
Đến ngày 6 tháng 4 năm 2024, nhiều quỹ ETF nổi tiếng và công ty niêm yết nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, phản ánh mức độ chấp nhận của thị trường và triển vọng tăng trưởng khả quan. Số lượng nắm giữ của quỹ ETF Bitcoin giao ngay từ các tổ chức quản lý tài sản lớn đạt hàng trăm nghìn đơn vị, tổng giá trị tài sản quản lý vượt quá 50 tỷ USD. Điều này cho thấy thái độ tích cực của các nhà đầu tư tổ chức, ám chỉ rằng Bitcoin với tư cách là một loại tài sản mới đang được các nhà tham gia thị trường tài chính truyền thống công nhận.
Trong khi đó, các công ty niêm yết như MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings nắm giữ một lượng Bitcoin đáng kể, tổng cộng hơn 250.000 đồng, trị giá hơn 17 tỷ USD. Các công ty công nghệ đa quốc gia như Tesla tham gia, cho thấy lĩnh vực thương mại chính thống chắc chắn và dự đoán giá trị tương lai của Bitcoin.
Tổng thể mà nói, bất kể là ngành quản lý tài sản hay công ty đại chúng, việc nắm giữ Bitcoin quy mô lớn làm nổi bật niềm tin sâu sắc của thị trường, cũng như tầm quan trọng tiềm năng của Bitcoin như một công cụ đầu tư và phương tiện lưu trữ giá trị trong cấu trúc tài sản toàn cầu. Xu hướng này báo hiệu sự gia tăng độ chín muồi của thị trường tiền điện tử và khả năng chấp nhận rộng rãi hơn trong tương lai.
Năm, Triển vọng Tương lai và Cơ hội Đầu tư
Bitcoin đầu tư và hiệu ứng đa dạng hóa danh mục đầu tư truyền thống
Việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư truyền thống có thể cung cấp lợi ích đa dạng hóa đáng kể. Do có sự tương quan thấp với các tài sản tài chính truyền thống, nó cung cấp một phương tiện phân tán rủi ro cho danh mục đầu tư. Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không ổn định hoặc môi trường lạm phát, Bitcoin thậm chí cho thấy tính chất của một tài sản trú ẩn. Bằng cách phân tích hiệu suất trong các điều kiện thị trường khác nhau, nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn cách tận dụng tài sản kỹ thuật số này để tối ưu hóa tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận của danh mục đầu tư.
Bitcoin và tài sản truyền thống duy trì mối tương quan thấp, ngoại trừ sự tương quan cao với Ethereum, còn lại với các tài sản chủ đạo như Dow Jones, S&P 500, Nasdaq và chỉ số Hang Seng thường có mối tương quan không cao. Mối tương quan thấp này cho thấy lợi thế của Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa trong danh mục đầu tư, giúp phân tán rủi ro hệ thống của danh mục đầu tư. Đặc biệt trong thời kỳ thị trường truyền thống biến động hoặc đối mặt với áp lực giảm, đặc điểm này có thể cung cấp một mức độ bảo vệ nhất định cho nhà đầu tư, giảm thiểu sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư. Do đó, việc thêm Bitcoin có thể xem là phân bổ chiến lược, nhằm tăng cường tỷ suất sinh lợi điều chỉnh theo rủi ro của danh mục đầu tư.
Trong mười năm qua, so sánh tỷ suất sinh lời tích lũy tiêu chuẩn của danh mục đầu tư truyền thống 60/40 (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu) với các danh mục đầu tư có tỷ lệ khác nhau của Bitcoin cho thấy, khi tỷ lệ Bitcoin tăng lên, tỷ suất sinh lời của danh mục đầu tư biến động mạnh hơn. Trong thời gian giá Bitcoin tăng, danh mục đầu tư có chứa Bitcoin có tỷ suất sinh lời cao hơn đáng kể so với danh mục 60/40 truyền thống. Đặc biệt là sau năm 2020, với sự tăng trưởng đáng kể của giá Bitcoin, các danh mục có chứa Bitcoin thể hiện động lực tăng trưởng mạnh hơn. Tuy nhiên, điều này cũng đi kèm với sự biến động cao hơn, đặc biệt trong thời kỳ giá Bitcoin đạt đỉnh và giảm. Điều này cho thấy, mặc dù việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư có thể tăng tỷ suất sinh lời, nhưng đồng thời cũng sẽ tăng mức độ rủi ro của danh mục đầu tư.
So sánh tỷ lệ Sharpe 12 tháng gần đây của Bitcoin với nhiều tài sản khác cho thấy, trong một số thời kỳ, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin cao hơn nhiều so với các tài sản khác, cho thấy rằng nó mang lại mức lợi nhuận vượt trội nhất khi chịu rủi ro mỗi đơn vị. Đặc biệt trong các khoảng thời gian năm 2017 và 2021, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã đạt đỉnh, phản ánh tỷ lệ giữa lợi nhuận đầu tư và rủi ro rất tốt trong những khoảng thời gian này. Tuy nhiên, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin thể hiện sự biến động rất lớn, tương ứng với sự biến động mạnh mẽ của giá cả. Ngược lại, các chỉ số cổ phiếu truyền thống như S&P 500 và Nasdaq có tỷ lệ Sharpe thấp hơn nhưng ít biến động hơn, phản ánh hiệu suất lợi nhuận điều chỉnh rủi ro ổn định hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
23 thích
Phần thưởng
23
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Ser_Liquidated
· 07-25 01:02
干 đợi không bằng trực tiếp mua đáy
Xem bản gốcTrả lời0
IronHeadMiner
· 07-22 02:11
Khai thác lỗ đến mức phải ăn đất của ông chủ mỏ
Xem bản gốcTrả lời0
DAOdreamer
· 07-22 02:11
Còn đang sao chép vàng à~
Xem bản gốcTrả lời0
probably_nothing_anon
· 07-22 02:10
vẫn giữ vững... ngmi không có trong từ điển của tôi
Xem bản gốcTrả lời0
SolidityNewbie
· 07-22 01:58
Đã All in từ lâu.
Xem bản gốcTrả lời0
SolidityStruggler
· 07-22 01:57
Đầu thật lớn Giảm một nửa để người khai thác không làm được nữa
Phân tích toàn diện về ảnh hưởng của Bitcoin giảm một nửa: Giá trị đầu tư, triển vọng thị trường và chiến lược kết hợp
Phân tích tác động của việc giảm một nửa Bitcoin đối với nhà đầu tư
Một, Giới thiệu
Tính chất độc đáo của Bitcoin
Bitcoin là loại tiền điện tử đầu tiên và nổi tiếng nhất, đã thu hút sự chú ý toàn cầu kể từ khi ra mắt vào năm 2009. Đặc điểm cốt lõi của nó là sự phi tập trung, không dựa vào bất kỳ quyền lực trung ương nào, mà thay vào đó ghi lại các giao dịch thông qua sổ cái công khai blockchain. Thiết kế này không chỉ đảm bảo tính minh bạch của hệ thống mà còn tăng cường tính bảo mật, vì việc sửa đổi thông tin đã được ghi lại cần sự đồng ý của phần lớn sức mạnh tính toán trong mạng. Hơn nữa, tính toàn cầu của Bitcoin khiến nó không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các quốc gia hoặc chính sách cụ thể, trở thành một loại tiền tệ quốc tế độc đáo.
Bitcoin Giảm một nửa cơ chế
Giảm một nửa Bitcoin là sự kiện mà phần thưởng Bitcoin được tạo ra trong mạng lưới giảm một nửa mỗi bốn năm một lần. Đây là quy tắc được thiết lập trong giao thức Bitcoin, nhằm kiểm soát lượng cung, mô phỏng sự khan hiếm của vàng. Sau mỗi 210,000 khối, số lượng Bitcoin mới mà thợ mỏ nhận được sẽ giảm một nửa. Từ phần thưởng ban đầu là 50 Bitcoin mỗi khối, đến năm 2024 sẽ là 3.125 Bitcoin. Sự giảm cung theo chu kỳ này, về lý thuyết sẽ làm tăng giá trong trường hợp nhu cầu không thay đổi, có tác động quan trọng đến thị trường.
Hai, phân tích cơ chế giảm một nửa của Bitcoin
Giảm một nửa định nghĩa và lịch sử
Giảm một nửa Bitcoin là việc giảm một nửa phần thưởng Bitcoin mới được tạo ra cho mỗi 210.000 khối, khoảng mỗi bốn năm một lần. Đây là phần cốt lõi của thuật toán Bitcoin, nhằm kiểm soát lạm phát và mô phỏng tốc độ khai thác tài nguyên hiếm ngày càng chậm lại. Kể từ khi mạng hoạt động vào năm 2009, phần thưởng ban đầu là 50 Bitcoin mỗi khối, đến năm 2024 sẽ là 3.125 Bitcoin. Sau mỗi lần giảm một nửa, phần thưởng khai thác giảm 50%, ảnh hưởng trực tiếp đến thu nhập của thợ mỏ và toàn bộ nền kinh tế Bitcoin.
Vai trò của thợ đào và phản ứng với Giảm một nửa
Các thợ mỏ đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì an ninh chuỗi khối và xử lý giao dịch trong mạng Bitcoin. Khi xảy ra Giảm một nửa, phần thưởng cho thợ mỏ giảm, các mỏ kém hiệu quả có thể rời khỏi thị trường do lợi nhuận giảm. Để đối phó với Giảm một nửa, các thợ mỏ thường tìm kiếm thiết bị khai thác hiệu quả hơn và nguồn cung điện với chi phí thấp hơn để duy trì khả năng cạnh tranh và lợi nhuận.
Giảm một nửa đối với tính kinh tế khai thác
Sự kiện Giảm một nửa thường dẫn đến việc đánh giá lại đáng kể giữa chi phí khai thác và giá trị thị trường. Lợi nhuận khai thác bị ảnh hưởng trực tiếp, vì phần thưởng giảm có nghĩa là nỗ lực khai thác giống nhau tạo ra ít thu nhập hơn (nếu giá Bitcoin không tăng). Điều này thúc giục các công ty khai thác đánh giá hiệu quả hoạt động, đầu tư vào công nghệ tiên tiến, hoặc tìm kiếm các giải pháp năng lượng hiệu quả về chi phí.
Điều chỉnh chiến lược thợ mỏ
Để thích ứng với thách thức Giảm một nửa, các thợ mỏ áp dụng nhiều chiến lược khác nhau, bao gồm nâng cấp phần cứng, tối ưu hóa thuật toán khai thác, chuyển đến các khu vực có chi phí điện rẻ hơn, v.v. Nhiều thợ mỏ đã di chuyển từ Trung Quốc đến Trung Á, Bắc Âu và thậm chí Bắc Mỹ, tận dụng chi phí năng lượng thấp hơn và môi trường chính sách ổn định hơn ở địa phương.
Ba, ảnh hưởng của việc giảm một nửa đến nguồn cung Bitcoin
Giảm một nửa trực tiếp ảnh hưởng đến tốc độ cung mới của Bitcoin, về lâu dài, việc giảm cung trong trường hợp cầu ổn định có thể thúc đẩy giá tăng. Sự kiện giảm một nửa ảnh hưởng đến mô hình kinh tế của Bitcoin theo cách này, khiến nó giống như "vàng kỹ thuật số".
Giảm một nửa trước và sau hiệu suất giá Bitcoin
Biến động ngắn hạn: Sau ba lần giảm một nửa trước đây, giá Bitcoin đã có sự dao động trong một tháng, nhưng sau đó đã tăng mạnh trong vòng một năm. Điều này cho thấy thị trường cần thời gian để tiêu hóa ảnh hưởng của việc giảm một nửa, nhưng cuối cùng sẽ phản ứng với sự giảm cung.
Tăng trưởng lâu dài: Mặc dù có thể dao động trong ngắn hạn, dữ liệu lịch sử cho thấy sau Giảm một nửa sẽ mang lại mức tăng trưởng đáng kể trong dài hạn. Điều này là do cơ chế giảm một nửa liên tục giảm nguồn cung, trong khi tổng nguồn cung chỉ có 21 triệu, khiến Bitcoin trở thành tài sản khan hiếm.
Giá cả cụ thể trước và sau khi giảm một nửa
Áp lực bán từ thợ mỏ: Sau khi Giảm một nửa, thợ mỏ có thể bán Bitcoin, giá cả sẽ chịu áp lực trong ngắn hạn. Tuy nhiên, hành vi bán ra của thợ mỏ thường bị ảnh hưởng bởi nhu cầu thị trường. Nếu nhu cầu mạnh mẽ, việc bán ra có thể được hấp thụ và sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến giá.
ảnh hưởng của việc ra mắt ETF giao ngay
Vào tháng 1 năm 2024, quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) hiện tại đầu tiên sẽ được niêm yết tại Mỹ, đánh dấu sự công nhận của thị trường tài chính truyền thống đối với tài sản kỹ thuật số. Điều này sẽ thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức gia nhập thị trường tiền điện tử, tăng tính thanh khoản và độ sâu của thị trường Bitcoin, có thể tạo ra ảnh hưởng tích cực đến giá cả.
Bốn, ưu điểm của Bitcoin như một tài sản đầu tư
so với tài sản truyền thống
Bitcoin được gọi là "vàng kỹ thuật số", có đặc điểm không bị kiểm soát bởi chính phủ và tính khan hiếm, nhưng cho thấy nhiều lợi thế khác biệt so với tài sản truyền thống. Đầu tiên, tính toàn cầu và khả năng giao dịch dễ dàng cung cấp lợi thế vượt qua giới hạn địa lý, việc lưu trữ và chuyển giao tiện lợi và có chi phí thấp hơn vàng. Thứ hai, thị trường Bitcoin hoạt động gần như 24/7, cung cấp tính thanh khoản cao hơn và linh hoạt trong giao dịch. Ngoài ra, giá Bitcoin không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi hiệu suất công ty hoặc chính sách kinh tế, cung cấp cho nhà đầu tư công cụ phòng ngừa rủi ro tiềm năng, và trong bối cảnh tăng trưởng không chắc chắn toàn cầu, nó có thể thể hiện tính không đồng bộ với thị trường truyền thống.
Độ chấp nhận của thị trường và tiềm năng tăng trưởng
Trong những năm gần đây, độ chấp nhận của thị trường Bitcoin đã tăng đáng kể, ngày càng nhiều tổ chức tài chính và công ty công nghệ hỗ trợ giao dịch Bitcoin hoặc chấp nhận thanh toán. Việc gia nhập của những ông lớn trong lĩnh vực thanh toán quốc tế đã làm cho Bitcoin trở nên phổ biến hơn, mang đến cho các nhà đầu tư thông thường những phương thức đầu tư và sử dụng thuận tiện. Với sự phát triển của công nghệ blockchain và môi trường quy định về tiền điện tử ngày càng hoàn thiện, tiềm năng tăng trưởng lâu dài của Bitcoin được nhiều người nhìn nhận tích cực. Là một loại tiền tệ không biên giới, vai trò tiềm năng của nó trong nền kinh tế toàn cầu đang mở rộng, và tiềm năng tăng trưởng của nó được nhiều nhà đầu tư công nhận.
Đến ngày 6 tháng 4 năm 2024, nhiều quỹ ETF nổi tiếng và công ty niêm yết nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, phản ánh mức độ chấp nhận của thị trường và triển vọng tăng trưởng khả quan. Số lượng nắm giữ của quỹ ETF Bitcoin giao ngay từ các tổ chức quản lý tài sản lớn đạt hàng trăm nghìn đơn vị, tổng giá trị tài sản quản lý vượt quá 50 tỷ USD. Điều này cho thấy thái độ tích cực của các nhà đầu tư tổ chức, ám chỉ rằng Bitcoin với tư cách là một loại tài sản mới đang được các nhà tham gia thị trường tài chính truyền thống công nhận.
Trong khi đó, các công ty niêm yết như MicroStrategy, Galaxy Digital Holdings, Marathon Digital Holdings nắm giữ một lượng Bitcoin đáng kể, tổng cộng hơn 250.000 đồng, trị giá hơn 17 tỷ USD. Các công ty công nghệ đa quốc gia như Tesla tham gia, cho thấy lĩnh vực thương mại chính thống chắc chắn và dự đoán giá trị tương lai của Bitcoin.
Tổng thể mà nói, bất kể là ngành quản lý tài sản hay công ty đại chúng, việc nắm giữ Bitcoin quy mô lớn làm nổi bật niềm tin sâu sắc của thị trường, cũng như tầm quan trọng tiềm năng của Bitcoin như một công cụ đầu tư và phương tiện lưu trữ giá trị trong cấu trúc tài sản toàn cầu. Xu hướng này báo hiệu sự gia tăng độ chín muồi của thị trường tiền điện tử và khả năng chấp nhận rộng rãi hơn trong tương lai.
Năm, Triển vọng Tương lai và Cơ hội Đầu tư
Bitcoin đầu tư và hiệu ứng đa dạng hóa danh mục đầu tư truyền thống
Việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư truyền thống có thể cung cấp lợi ích đa dạng hóa đáng kể. Do có sự tương quan thấp với các tài sản tài chính truyền thống, nó cung cấp một phương tiện phân tán rủi ro cho danh mục đầu tư. Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không ổn định hoặc môi trường lạm phát, Bitcoin thậm chí cho thấy tính chất của một tài sản trú ẩn. Bằng cách phân tích hiệu suất trong các điều kiện thị trường khác nhau, nhà đầu tư có thể hiểu rõ hơn cách tận dụng tài sản kỹ thuật số này để tối ưu hóa tỷ lệ rủi ro và lợi nhuận của danh mục đầu tư.
Bitcoin và tài sản truyền thống duy trì mối tương quan thấp, ngoại trừ sự tương quan cao với Ethereum, còn lại với các tài sản chủ đạo như Dow Jones, S&P 500, Nasdaq và chỉ số Hang Seng thường có mối tương quan không cao. Mối tương quan thấp này cho thấy lợi thế của Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa trong danh mục đầu tư, giúp phân tán rủi ro hệ thống của danh mục đầu tư. Đặc biệt trong thời kỳ thị trường truyền thống biến động hoặc đối mặt với áp lực giảm, đặc điểm này có thể cung cấp một mức độ bảo vệ nhất định cho nhà đầu tư, giảm thiểu sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư. Do đó, việc thêm Bitcoin có thể xem là phân bổ chiến lược, nhằm tăng cường tỷ suất sinh lợi điều chỉnh theo rủi ro của danh mục đầu tư.
Trong mười năm qua, so sánh tỷ suất sinh lời tích lũy tiêu chuẩn của danh mục đầu tư truyền thống 60/40 (60% cổ phiếu, 40% trái phiếu) với các danh mục đầu tư có tỷ lệ khác nhau của Bitcoin cho thấy, khi tỷ lệ Bitcoin tăng lên, tỷ suất sinh lời của danh mục đầu tư biến động mạnh hơn. Trong thời gian giá Bitcoin tăng, danh mục đầu tư có chứa Bitcoin có tỷ suất sinh lời cao hơn đáng kể so với danh mục 60/40 truyền thống. Đặc biệt là sau năm 2020, với sự tăng trưởng đáng kể của giá Bitcoin, các danh mục có chứa Bitcoin thể hiện động lực tăng trưởng mạnh hơn. Tuy nhiên, điều này cũng đi kèm với sự biến động cao hơn, đặc biệt trong thời kỳ giá Bitcoin đạt đỉnh và giảm. Điều này cho thấy, mặc dù việc đưa Bitcoin vào danh mục đầu tư có thể tăng tỷ suất sinh lời, nhưng đồng thời cũng sẽ tăng mức độ rủi ro của danh mục đầu tư.
So sánh tỷ lệ Sharpe 12 tháng gần đây của Bitcoin với nhiều tài sản khác cho thấy, trong một số thời kỳ, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin cao hơn nhiều so với các tài sản khác, cho thấy rằng nó mang lại mức lợi nhuận vượt trội nhất khi chịu rủi ro mỗi đơn vị. Đặc biệt trong các khoảng thời gian năm 2017 và 2021, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã đạt đỉnh, phản ánh tỷ lệ giữa lợi nhuận đầu tư và rủi ro rất tốt trong những khoảng thời gian này. Tuy nhiên, tỷ lệ Sharpe của Bitcoin thể hiện sự biến động rất lớn, tương ứng với sự biến động mạnh mẽ của giá cả. Ngược lại, các chỉ số cổ phiếu truyền thống như S&P 500 và Nasdaq có tỷ lệ Sharpe thấp hơn nhưng ít biến động hơn, phản ánh hiệu suất lợi nhuận điều chỉnh rủi ro ổn định hơn.