Triển vọng thị trường tiền điện tử: Bong bóng AI, vị thế thống trị của Bitcoin và sự trở lại của cơ sở hạ tầng

Năm 2025, thị trường tiền điện tử sẽ chứng kiến những biến đổi lớn, câu chuyện AI, hệ sinh thái Bitcoin L2 và sự trở lại giá trị hạ tầng sẽ trở thành tâm điểm của thị trường. Đội ngũ Delphi Labs đã nghiên cứu sâu về những xu hướng này trong tập mới nhất của podcast Hivemind, dưới đây là tóm tắt các quan điểm chính:

Bong bóng AI

• Năm 2025, AI có thể trở thành câu chuyện thị trường lớn nhất, thậm chí có thể đạt được trí tuệ nhân tạo tổng quát (AGI)
• Lĩnh vực AI có thể xuất hiện một trong những bong bóng lớn nhất trong lịch sử tài chính, cơ bản mạnh mẽ nhưng tâm lý đầu cơ cũng sẽ đẩy giá trị lên cao.
• Hiện tại giá trị thị trường của các dự án liên quan đến AI chỉ là 500 tỷ USD, trong tương lai có không gian tăng trưởng lớn.
• Các dự án AI hiện có như Virtuals và ai16z thiếu lợi thế cạnh tranh lâu dài, trong tương lai sẽ có những giải pháp tốt hơn xuất hiện.

Sự suy giảm của OG Memes

• AI về bản chất là một Meme lớn hơn WIF, dễ dàng kể chuyện và khơi dậy sự quan tâm.
• Năm 2025, hầu hết dòng vốn có thể sẽ chuyển hướng sang AI, thị trường Meme coin truyền thống đã đạt đến bão hòa.
• DOGE có thể là một tiêu chuẩn tốt để đánh giá toàn bộ thị trường tiền điện tử Meme, xu hướng của nó vẫn chưa thấy đỉnh.
• Trong dài hạn, trừ một số dự án, các dự án thiếu hỗ trợ từ hoạt động kinh doanh thực tế có thể gần bằng không.

Giá trị hạ tầng trở về

• Thị trường đang trở nên trưởng thành, các nhà đầu tư bắt đầu chú ý đến những dự án có hỗ trợ từ hoạt động kinh doanh thực tế.
• Ứng dụng Solana chiếm hơn 50% doanh thu trong lĩnh vực mã hóa, có thể đạt 80% vào cuối năm.
• Bọt của mã thông báo hạ tầng, mã thông báo có FDV cao và thanh khoản thấp, và Meme coin đang dần biến mất
• Sắp xếp cụ thể cho ứng dụng (app-specific sequencing) có thể là xu hướng phát triển trong tương lai

Địa vị thống trị của Bitcoin

• Sự thống trị của BTC đã tăng đều kể từ năm 2022, hiện tại khoảng 58%
• Khái niệm "mùa altcoin truyền thống" có thể đã lạc hậu, các dự án có nền tảng vững mạnh sẽ nổi bật.
• Đến năm 2025, vị thế thống trị của Bitcoin có thể trở lại 62%-63%, sau đó bắt đầu giảm.
• Hệ sinh thái L2 Bitcoin có thể trở thành ngựa ô, ngay cả khi chỉ có tỷ lệ nhỏ được áp dụng cũng có thể mang lại ảnh hưởng lớn.

Bitcoin L2 triển vọng

• Năm 2025 có thể sẽ thấy ZK L2 thực sự được ra mắt trên Bitcoin, như Citrea hoặc Alpen Labs
• Tính năng OP_CAT dự kiến sẽ chính thức ra mắt vào năm 2025, mở đường cho việc cầu nối không cần tin cậy.
• Starknet có thể trở thành ngựa ô L2 của Bitcoin
• Ngay cả khi chỉ có 2.5% Bitcoin chảy vào L2, cũng tương đương với quy mô thị trường 50 tỷ USD

Tổng thể mà nói, thị trường tiền điện tử vào năm 2025 sẽ có một cấu trúc đa dạng và trưởng thành hơn. AI, Bitcoin L2 và các dự án cơ sở hạ tầng có thể trở thành những điểm tăng trưởng chính, trong khi các đồng Meme truyền thống và các dự án thiếu ứng dụng thực tế có thể dần dần mất đi sự chú ý của thị trường. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự phát triển của những xu hướng này và điều chỉnh chiến lược đầu tư tương ứng.