山寨币ETF来袭 市场热度再度点燃

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加密货币市场波动剧烈,山寨币ETF引发关注

近期加密货币市场呈现出剧烈波动。尽管比特币价格出现回调,以太坊却一改颓势突破3600美元大关。Defi、Layer2等多个板块迎来普涨,山寨币市场开始焕发新生。这与数日前的情况形成鲜明对比,当时比特币接近10万美元高位,而山寨币市场却哀鸿遍野。

在这一背景下,华尔街机构将目光投向了山寨币ETF市场,为沉寂已久的山寨币注入了新的活力。一周前,比特币持续上涨触及9.9万美元,成为各大媒体关注的焦点。然而,向来活跃的加密社区却罕见地保持沉默。在本轮以机构为主导的牛市中,多数市场参与者并未从中受益,反而持有的山寨币种不断被比特币蚕食,呈现阴跌态势。这与轰轰烈烈的牛市宣传形成强烈反差,让参与者感到颇为无奈。

以太坊作为公认的主流代币,其相对涨幅也远不及比特币。ETH与BTC之间的汇率在年内持续下降,从0.053一路跌至最低0.032,直到近期才开始反弹。其他币种的表现更是不容乐观。

然而,近日山寨币市场似乎开始复苏。SOL、XRP、LTC和Link等币种在上周末率先启动上涨。Solana生态中的去中心化交易所日均交易量突破60亿美元,XRP一度冲高至1.63美元。今日上午,以太坊更是强势突破3600美元,带动山寨币板块普涨,其中Defi板块24小时涨幅高达8.47%。

分析山寨币上涨的原因,除了牛市带来的情绪利好外,华尔街的影响力不容忽视,而ETF则是最直观的体现。

华尔街老炮们,也开始玩山寨了

回顾本轮牛市的开端,11支比特币现货ETF的推出引爆市场热潮。大型金融机构的入场推动了比特币的主流化进程,也大幅降低了市场参与门槛。在比特币、以太坊现货ETF先后获批后,市场开始关注下一个可能吸引华尔街关注的代币。基于市值和资本考量,Solana曾一度成为呼声最高的候选。

6月底,多家资管巨头陆续向SEC提交了Solana相关ETF的申请文件。7月初,芝加哥期权交易所为这些申请提交了正式文件,将SOL ETF的炒作推向高潮。然而,SEC的强硬态度很快让山寨币ETF降温。8月,市场传出消息称相关申请已从待审核列表中移除,分析师认为通过无望。

如今,市场环境已发生巨大变化。11月下旬,某交易所提议在其平台上上市和交易四种Solana相关ETF。这些ETF由不同机构发起,被归类为"基于商品的信托基金份额"。若SEC正式受理,最终审批截止日期预计将在2025年8月初。

除Solana外,更多山寨币ETF也在筹备中。近期,多家加密投资公司向SEC递交了XRP、Litecoin、HBAR等代币的现货ETF申请。据业内人士透露,目前至少有一个发行人正在尝试ADA(Cardano)或AVAX(Avalanche)的ETF申请。

山寨币ETF的蓬勃发展引发了广泛讨论,市场对潜在的资金流入充满期待。然而,从客观规律来看,加密货币获批现货ETF通常需要满足两个隐性条件:一是未被监管机构明确定性为证券;二是需有先行指标证明市场稳定性与不可操纵性,典型特征是代币可在美国主流交易所交易。目前,除比特币和以太坊外,似乎并无其他代币完全符合这些标准。

尽管如此,市场对SOL、XRP等代币ETF的审批仍持乐观态度。业内专家预测,这些ETF的审批时间可能会延长至2025年底,但Solana相关ETF有望在两年内获批。

乐观预期背后,政治因素发挥了重要作用。即将上任的新政府对加密货币持积极态度,内外部监管环境的变化为加密货币产业注入了强大信心。

从行业内部监管来看,主要监管机构SEC即将迎来人事变动。现任主席将在2025年1月卸任,这可能为近年来严格的监管政策按下暂停键。新政府可能会扩大商品期货交易委员会(CFTC)的权力,加强其对数字资产的监管权限,这或将削弱加密资产的证券属性认定。

从更广泛的外部环境来看,新一届政府中多位重要成员都是加密货币的支持者,其中不乏实际持有加密货币的人士。这预示着未来对加密货币的监管可能会趋于宽松,有望在任期内建立起完善的加密资产监管框架。

在监管之外,新政府旗下企业也早已瞄准了加密领域的商机。近期,相关企业频频动作,通过投融资拓展加密产业版图。市场消息称,某媒体科技公司正在洽谈收购加密货币交易所事宜,并提交了加密货币支付服务的申请,计划涉足加密支付领域。这些企业动向从侧面反映出高层对加密货币的积极态度。

基于以上因素,市场对山寨币ETF重燃希望。随着监管层面的变化,围绕山寨币的证券争议有望得到缓解,为ETF的实现奠定了初步基础。

即便山寨币ETF的前景仍存在不确定性,传统金融机构也不愿放弃这个超过3万亿美元的庞大市场。它们正在围绕加密资产构建新的投资产品和衍生工具,以便投资者将加密资产纳入资产组合。

业内专家表示,主流投资者可能会通过现货比特币ETF建立直接敞口,同时利用额外产品来定制对该资产类别的敞口。目前受欢迎的产品包括与加密货币挂钩并赚取收益的商品期货产品,以及通过期权提供下行保护的产品。

长期来看,随着监管放开和投资者兴趣增加,出于流量获取和市场竞争考虑,金融机构深入研究加密资产将成为必然趋势。在产品端,机构将不再局限于比特币与以太坊,加密资产的产品化与标准化将进一步强化,衍生品市场可能迎来爆发式增长,为投资者入场扫清障碍。可以预见,未来投资者将有更多方式参与加密货币相关投资。

在新产品出现之前,现有的ETF也将受益于这一趋势。以以太坊现货ETF为例,长期以来其资金流入一直弱于比特币ETF。截至11月27日,以太坊现货ETF资金净流入约2.4亿美元,而比特币现货ETF净流入高达303.84亿美元,差距悬殊。

造成这一现象的原因有多方面。首先,以太坊在价值稳定性和定位上与比特币存在差异。其次,ETH的核心质押功能受到监管限制,削弱了投资者的热情。从成本角度看,直接持有ETH可获得约3.5%的质押收益,而持有机构ETF不仅无法获得这一收益,还需支付额外的管理费。

随着监管环境的变化,以太坊现货ETF或许有机会引入质押功能。欧洲市场已有先例,某ETP发行商宣布为其以太坊核心ETP产品添加质押功能。

然而,尽管ETF前景看好,实际资金流入仍有待观察。即便是以太坊对传统资本的吸引力也相对有限,某机构旗下的Solana Trust资产总额仅7000万美元,表明山寨币的投资需求可能不如预期乐观。基于这一现状,部分大型金融机构表示,目前对比特币和以太坊以外的加密产品兴趣不大。

无论后续审批如何进展,围绕山寨ETF的市场炒作已然开启,为长期低迷的山寨币市场注入了一剂强心剂。这场热潮能否持续,将取决于监管态度、机构参与度以及市场整体走势等多重因素的共同作用。

华尔街老炮们,也开始玩山寨了

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币圈心理医生vip
· 5小时前
市场 FOMO 达到关键焦虑水平... 是时候进行一些图表冥想家人们
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AlgoAlchemistvip
· 5小时前
玩归玩 命要紧
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梭哈一姐vip
· 5小时前
羊毛就在这里 薅死你们
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MEV猎手阿福vip
· 5小时前
又该抢肉吃咯
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