DePIN:双重曲线叠加构建去中心化价值网络

DePIN正逐步实现物理世界与Web3的大规模交互,并颠覆传统基础设施的运营模式。通过传感器、无线网络、计算资源和AI与区块链技术结合,利用加密经济激励推动众包开发。分析大多数DePIN项目可发现,其商业模式包含一个重要特点:以硬件收入作为第一增长曲线,并在此基础上叠加数据服务变现,形成第二增长曲线。这是DePIN能引领当前周期增长的关键因素之一,同时展示了DePIN类项目在构建去中心化基础设施网络过程中如何创造巨大财富效应,最终形成规模化的去中心价值网络。

1. 构建去中心化的万物互联世界

去中心化物理基础设施网络(DePIN)预示了一个充满想象空间的应用场景:我们身边常见的基础设施,包括通信基站、充电桩、光伏发电板、广告牌,以及互联网运行背后的存储和计算设备,将不再由中心化实体控制,而是被分割成同等大小的单元,掌握在个人或规模矿工手中。同类物理基础设施都高度标准化和规模化,形成地毯式覆盖。

通过去中心化方式,基础设施布局和利用可实现更高效率和更低成本,同时增强整体系统安全性和韧性。从能源生产到数据处理,各类设施都具备向去中心化模式转型的潜力。DePIN所涉及相关产业,目前市场规模总和已超5万亿美元。Messari预测,DePIN领域潜在市场规模约2.2万亿美元,预计2028年达3.5万亿美元。

1.1 DePIN赛道划分

DePIN赛道涵盖六个子领域:计算、AI、无线通信、传感器、能源和服务。从供应链角度拆解DePIN,可划分为:

• 上游:硬件制造商和作为"矿工"的供给侧用户。

• 中游:项目平台、负责数据验证和代币结算的区块链,和服务于DePIN的链上二层协议;以及用于开发和管理DePIN网络的模块化服务组件(如平台界面、数据分析和标准化服务),DePIN开发SDK工具包,API接口等。

• 下游:对接需求侧的dApp应用和界面。

除IoTeX和曾经的Helium,大多数DePIN项目很少能包揽业务中每个环节。它们通常选择Solana或IoTeX作为代币经济结算层。AI和云计算项目则更侧重链上结算和项目平台开发管理,底层硬件设备通过中间件调度闲置电子设备,如手机或搭载高性能消费级GPU的计算机。

1.2 DePIN行业发展概况

根据DePIN Ninja数据,目前已上线DePIN项目达1215个,总市值约430亿美元。已发币并在Coingecko DePIN子版块上线的项目市值总和超250亿美元。

去年10月这个数字还只有50亿美元,不到一年翻了5倍,可见DePIN行业增长迅猛。这表明市场对去中心化物理基础设施网络的需求和认可不断提升。随着更多项目上线和应用场景扩展,DePIN行业有望成为区块链技术与现实世界应用结合的重要领域。

2. DePIN业务逻辑带来的启示

DePIN雏形可追溯到上轮周期的物联网+区块链(IoT+Blockchain)概念。Filecoin和Storj等项目通过加密经济模式,将中心化存储转型为去中心化运行模式,并在Web3生态中得到实际应用,如链上NFT存储和DApps前后端资源存储。

物联网+区块链仅体现去中心化("De")特性,而DePIN更强调物理基础设施搭建和规模化互联网络。DePIN中"PI"代表物理基础设施(Physical Infrastructure),"N"代表网络(Network),即DePIN硬件达到一定覆盖规模后形成的价值网络。

最典型莫过于Helium,成立于2013年的Helium,直到2018年才确定利用区块链作为去中心化部署物联网激励手段。迄今为止,Helium几乎满足DePIN所有要素:节点经济、矿工模式、价值网络、众包激励,更是DeWi(去中心化无线通信)领域头部项目;去年底,Helium Mobile与T-Mobile合作推出20美元通信套餐服务,面向传统用户。用户使用Helium网络进行数据传输时,不仅获得代币奖励,还能享受可靠通信服务。同时,Helium也帮助T-Mobile解决美国偏远地区信号覆盖问题,形成三方共赢局面。其终端承接大量传统用户大有推动DePIN破圈势头,有望加速区块链技术和Web3网络大规模采用。

Helium和Filecoin都属DePIN范畴,但区别在于Helium更强调硬件,使其能通过硬件收入支撑第二曲线数据服务增长,构建独立生态,同时收获Alpha和Beta收益。尽管Helium去年曾涉及虚假宣传,并面临诸如编程语言冷门导致开发难等问题,但年底一系列动作又令Helium第二曲线增长再度开启;并且作为率先跑出来最具规模的DePIN项目,无疑带来我们对DePIN生态的一些启发。

3. DePIN爆发式增长基于双重曲线理论

"第二曲线"是管理和创新理论中的概念,最初由管理学者查尔斯·汉迪(Charles Handy)提出。它指组织、产品或业务达到传统增长曲线顶峰时,需引入新创新或变革,启动新增长曲线,避免停滞或衰退。

从此前成功DePIN项目经验已可看出,DePIN业务逻辑天然指向以硬件售卖作为项目发展第一曲线,数据价值网络变现叠加在第一曲线之上,作为发展第二曲线的指导思想。

产品研发、运营能力是确保第一曲线增长的关键;启动第二曲线增长则需具备两种能力,先是去中心化系统的组织能力,再是对需求侧的服务能力。

对应到DePIN生态,就需项目方在具有组织好承接规模化数据传输的硬件网络能力前提下,首先保证数据价值网络良好运行,需求侧才能顺利接入,最终提供高质量、标准化数据服务。最终完成双曲线业务二重增长,形成项目生态内正向循环。

3.1 硬件价值是创造价值的第一曲线

在第一增长曲线上,业务经历初期快速增长,然后逐渐达到顶峰。DePIN项目第一曲线增长动力源于销售硬件产生收入和盈利。

传统基础设施,尤其在数据存储和通讯服务等领域,其中心化服务商或实体业务逻辑是线性化的:业务早期需投资建设基础设施,设施完善后再向终端用户(C端)提供服务。因此,开发此类业务往往需巨头企业参与,以在业务运转初期承担高昂成本,包括硬件购买、土地租赁、部署以及维护人员雇佣等各环节。

而DePIN项目拆分中心化供给侧并做成众包形式,完成硬件网络建立。

因此,第一步对中心化基础设施的拆解是实现DePIN项目第一曲线增长的关键。

DePIN项目方首先要努力推广自己,传播自身叙事,并通过一系列运营手段,包括预售"矿机"、购买送空投等吸引供给侧用户参与;把投资巨大的基建成本转移至供给侧用户承担,实现低成本轻量化启动。供给侧用户也以持有硬件形式成为项目方"股东"的同时,怀着对未来挖矿挣钱的预期帮助项目方部署硬件网络。

不仅如此,区别于传统中心化设备提供商,DePIN设备更新和维护由项目方和矿工共同完成,即设备提供商只负责设备更新研发和售卖,更新和维护则由供给侧用户完成。在合力维护和建设硬件网络过程中,与项目方、中间件的互动强化矿工(供给侧用户)的社区认同感,和对DePIN项目的认同感。

如果DePIN项目方能非常丝滑地跑通叙事营销、矿机销售、社区运营几个环节;那么,属于项目方自己的第一增长曲线要素就都已集齐,最终形成网络覆盖规模增加—代币激励增加—吸引更多矿工加入的第一曲线。

以下是截止目前活跃节点数数据,Hivemapper、Helium和Natix位列前三,均已在全世界部署超10万个节点。

其中Hivemapper、Helium、Natix和Nodle的节点部署均已超过10万个,其中Helium和Hivemapper的业务表现非常亮眼:

Helium

• Helium是去中心化无线网络,主要业务包括Helium Hotspot,提供低功耗广域网(LoRaWAN)覆盖;Helium Mobile,是与T-Mobile、TEF合作推出的移动通信服务。

• 1月25日与T-Mobile合作推出20美元通信套餐服务,5个月世界从0增加到拥有9.3万订阅用户。

• 与墨西哥电信服务巨头之一Telefónica (TEF)合作进入拥有1.267亿人口的墨西哥市场,进一步增强Helium收入来源和市场影响力。

Hivemapper

• Hivemapper是去中心化地图绘制平台,旨在通过区块链技术和加密经济激励手段,创建全球性、实时更新的地图生态系统。Hivemapper主要业务包括HiveMapper Dashcam—一个行车记录仪,用户可通过安装这款设备在行驶过程中采集地理数据。

• 此设备定价549美元,从目前节点部署数量进行粗略推算:Hivemapper仅靠硬件销售收入就已达六千万美元以上。

• 截止目前,Hivemapper建立的地图数据采集网络已覆盖欧美大部分地区。Hivemapper的数据服务收入也得到显著增长。

• 在涉及硬件收入方面,也有其他项目另辟蹊径取得不错增长。例如,Jambo以手机为卖点,在非洲市场取得出色销售成绩。OORT在云计算和边缘计算方面拥有技术壁垒,通过创新模式实现显著硬件销售收入。Ordz Game作为GameFi赛道项目,巧妙融合DePIN元素拉到一波热度。这些项目通过各自创新模式和技术优势,成功实现硬件收入突破,并探索出各行业融合DePIN新玩法。

Jambo

• Web3钱包是所有加密用户流量入口,而Jambo打算采用DePIN+钱包实现Web3在非洲市场大规模采用。通过销售价格友好的Jambo手机,以Web3手机为卖点,吸引大量传统Web2用户。通过预置Web3钱包应用,用户可使用一站式钱包应用玩游戏或看广告,获得JAMBO原生代币奖励。Jambo项目与一些非洲大型数据服务提供商合作,通过将产生的数据出售给服务商实现业