从Web2到Web3：顶级风投机构的成功转型之路

Andreessen Horowitz，通常被简称为a16z，是由Marc Andreessen和Ben Horowitz于2009年共同创立的风险投资公司。该公司因成功投资了多家知名互联网企业而迅速崛起，成为与红杉资本、基准资本等齐名的硅谷顶级投资机构。

目前，a16z管理的资产总额超过350亿美元，投资领域涵盖人工智能、生物医疗、消费品、加密货币、企业服务、金融科技、游戏等多个行业。公司为不同领域设立了专项基金，其中a16z crypto是专门针对加密行业的投资基金。

一、进军加密领域

a16z最早涉足加密领域投资始于2013年。当时，许多传统风投对加密行业持怀疑态度，而a16z却率先参与了某知名加密货币交易平台2500万美元的B轮融资，此后又进行了7次追加投资。这一决策不仅为a16z带来了丰厚回报，还使其成为加密投资领域的佼佼者。

为更好地开展加密领域投资，a16z于2018年设立了专门的加密风险基金a16z crypto。该基金迄今已完成5轮募资，管理资金规模超过76亿美金：

• 2018年，首支基金成立，规模约3亿美元
• 2020年4月，第二支基金成立，规模约5.15亿美元
• 2021年6月，第三支基金成立，规模约22亿美元，创下当时加密基金募资规模新纪录
• 2022年5月，推出第四支基金和Web3游戏基金，规模分别为45亿美元和6亿美元

据报道，a16z正计划为下一个核心早期和种子期基金筹集约34亿美元，主要投向加密、生物科技等新兴领域。

二、团队构成

a16z采用全员合伙人制，无层级区分。每个专项基金都会招募相关领域的专业人士担任投资合伙人。

Chris Dixon是a16z crypto的创始人。虽然他2012年才加入a16z，但公司在加密领域的多笔重要投资都是由他主导的。2022年，Chris Dixon在《福布斯》杂志发布的"全球最佳风险投资人榜单"中位居榜首。

在加入a16z之前，Chris Dixon已是经验丰富的创业者和投资人。他曾创立互联网安全公司SiteAdvisor和技术推荐公司Hunch，还成立了风险基金Founder Collective，并进行了多项个人天使投资。

随着加密行业的蓬勃发展，Chris Dixon已成为a16z的核心人物，与公司创始人Marc Andreessen和Ben Horowitz同等重要。

根据公开信息，a16z目前共有546名员工，其中99人专注于加密领域，占比18%。在这99人中，仅15人负责投资，其余80%左右的人员负责营销、招聘、法律、技术等投后服务工作，体现了a16z一贯重视投后服务的风格。

三、投资特点

a16z不仅在Web2时代投资了多家知名互联网公司，在Web3领域也成功押注了众多高价值企业，成为加密投资领域的风向标。a16z crypto作为a16z的专项基金，在投资理念和风格上继承了母公司的特点。以下是几个主要的投资特征：

坚持"全天候"投资

a16z crypto不受市场波动和加密行情影响，始终保持持续投资。前两支基金都是在2018-2020年的加密熊市中推出，累计管理超8亿美元。即使在当前的加密寒冬中，a16z近一年仍进行了30多次投资，其中11次为领投。

高比例的领投与追投

数据显示，a16z crypto在累计领投次数上位居榜首，历史领投轮次达109轮。同时，a16z crypto也热衷于对看好的项目进行追加投资，展现出坚定的投资决心。

投资范围广泛，手笔阔绰

自成立以来，a16z crypto已投资了上百个加密项目，几乎涵盖了加密行业的所有细分领域。a16z在投资规模上也颇为慷慨，这一特点在硅谷投资圈中广为人知。

善于媒体宣传与项目包装

a16z创新性地采用了自建媒体渠道进行宣传和营销的策略。公司官网更像是一个媒体平台，充满各种报道和文章。a16z要求每位投资合伙人都要建立自媒体，向公众分享投资理念，促进行业信息流通和认知教育。

a16z crypto延续了这一传统。Chris Dixon多次在公开场合为加密行业发声，并撰写了一本关于Web3的书籍《Read Write Own》，预计2024年1月出版。他因此被誉为"Web3的最强布道者"。

此外，a16z还十分重视对投资项目的包装。公司借鉴了好莱坞顶级经纪公司CAA的运营模式，建立了庞大的专业人才体系，为投资企业提供营销、法律、游说等全方位支持。因此，a16z也被称为"通过投资盈利的媒体公司"。

四、未来展望

"软件正在吞噬世界"是a16z广为人知的口号，源自Marc Andreessen 2011年在华尔街日报发表的文章。这一理念坚定了a16z在随后几年投资互联网企业的信心。

当a16z开始投资加密领域的初创企业后，面对业界的质疑，Marc Andreessen于2014年在纽约时报上发表了题为《比特币为何重要》的文章。他将比特币视为与1975年的个人电脑和1993年的互联网同等重要的创新技术，这实际上奠定了a16z长期投资加密行业的基础，也促使许多传统风投开始重新审视加密行业。

从"软件投资专家"到"加密投资专家"，a16z的转变是顺应时代潮流的。正如a16z crypto官网所描述的互联网三个时代：第一个时代（1990-2005）a16z尚未成立，第二个时代（2005-2020）成就了a16z。而现在，我们正处于第三个时代，a16z正努力续写其辉煌历史。