以太坊现货ETF获批上市，开启数字资产新纪元

2024年7月23日美东时间上午9:30，9支以太坊现货ETF正式在美国证券市场开始交易，标志着以太坊数字资产迎来重要里程碑。这些ETF分布在不同的交易所：

CBOE交易所上市了5支ETF：

• 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
• Fidelity Ethereum Fund (FETH)
• Franklin Ethereum ETF (EZET)
• Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
• VanEck Ethereum ETF (ETHV)

纳斯达克交易所上市了1支ETF：

• BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA)

纽约证券交易所Arca电子交易平台上市了3支ETF：

• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
• ProShares Ethereum ETF (EETH)
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW)

此外，美国证券交易委员会还批准了Grayscale将其Ethereum Trust (ETHE)转换为以太坊现货ETF。

首个交易日约2小时内，这些ETF的总成交额达到4.34亿美元。其中，Grayscale Ethereum Trust表现最为亮眼，吸引了1.772亿美元的资金流入。相比之下，21Shares Core Ethereum ETF的成交额最低，仅为469万美元。

据报道，ETF分析师Eric Balchunas表示，这些ETF在交易开始15分钟后的总交易额就达到了1.12亿美元，虽然这个数字相当可观，但仍只有比特币现货ETF首日交易量的一半左右。

VanEck Ethereum ETF以50.06美元的开盘价位居首位，而Grayscale Ethereum Mini Trust的开盘价最低，仅为3.26美元，但因其较低的份额价格，成为了成交数量最多的以太坊现货ETF。其他ETF的平均开盘价在20至30美元之间。

尽管ETF交易开始后，以太坊（ETH）价格略有上涨，但整体表现平平。截至新加坡时间2024年7月24日零时，ETH当日涨幅为0.46%，市值约为3455.2美元。

各ETF特点及费率

这些新上市的以太坊现货ETF都由资产管理公司发起，由合格托管人持有现货ETH，并依靠专业做市商创建和赎回份额。它们在费率上略有差异，但多数ETF可能会在实际交易中提供费用减免或折扣。实际费率可能因投资者选择的证券经纪商而有所不同。

以下是各ETF的基础费率：

• 21Shares Core Ethereum ETF (CETF): 0.21%
• Fidelity Ethereum Fund (FETH): 0.25%（2024年全年免管理费）
• Galaxy Ethereum ETF (QETH): 0.25%
• Franklin Ethereum ETF (EZET): 0.19%（前100亿美元资产免费，至2025年1月31日）
• VanEck Ethereum ETF (ETHV): 0.2%
• Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH): 0.15%
• ProShares Ethereum ETF (EETH): 1.33%
• Bitwise Ethereum ETF (ETHW): 0.2%（前5亿美元或前6个月为0%）
• Grayscale Ethereum Trust (ETHE): 2.5%
• BlackRock's iShares Ethereum Trust (ETHA): 0.25%

整体来看，多数ETF的费率维持在0.25%左右，而Grayscale的费率最高，达到2.5%。

ETH质押问题

值得注意的是，这些ETF均不会参与ETH质押。据报道，早前Fidelity、BlackRock、Franklin Templeton等机构曾尝试获得美国证券交易委员会的批准，将质押纳入ETF操作，但遭到拒绝。一个主要原因是从信标链提取ETH通常需要几天时间，这与ETF需要及时赎回份额的要求不符。

展望未来

Bitwise首席投资官Matt Hougan表示，我们已全面进入区块链数字资产的ETF时代，投资者现可通过低成本ETF进入约占70%的数字资产市场。

VanEck数字资产主管Kyle DaCruz则认为，如果比特币是数字黄金，那么以太坊就是开源应用商店，是接触众多区块链技术应用的门户。

研究公司Steno Research预测，以太坊现货ETF在美国证券市场上市首年可能吸引150亿至200亿美元的资金流入，与比特币现货ETF7个月内的资金流入量相当。这无疑将为数字资产市场带来新的活力和机遇。