如何在动荡时期保护财富

在不确定的时代，保护自身财富变得尤为重要。以下是一些关键的建议:

1. 地理位置至关重要

选择正确的地理位置可能决定财产安全甚至生命安全。历史上有许多案例表明,不同地区的命运可能截然不同:

• 二战期间,一个家族分散逃亡,去法国的全部遇难,而去葡萄牙的幸存下来。
• 1943年,部分纳粹分子开始向南美转移资金,而非欧亚或美国。
• 1991年苏联解体时,许多居民因全部资产集中在本国而一夜破产。

2. 保持敏锐观察力,独立判断

即使在信息受限的环境中,也要努力观察细节,判断局势走向:

• 1942年,野村证券通过观察食品短缺、皇宫围栏被拆等细节,预感到日本可能战败。他们逐步卖出股票,转而投资房地产,为战后重建做准备。
• 相比之下,1930年代许多德国犹太家庭对国家过于信任,错失离开的机会。等到意识到危险时,已经无法转移资产或离开。

3. 避免押注单一资产

分散投资至关重要:

• 即使是丘吉尔,在1937年也因全仓做多美股而在次年爆仓。
• 德国犹太富人因资产过度集中在德国而最终损失惨重。
• 现代企业寿命越来越短,标普500成分股平均在榜时间已从上世纪50年代的35年缩短至如今的10-15年。

4. 警惕"托管"风险

在重大变局中,产权文件可能失效。银行存款、贵金属、房地产等本质上都是"三方托管":

• 二战中,波兰贵族的庄园被德国没收,战后又因政权更迭无法收回。
• 近年来,部分国家富人在他国的资产被冻结。
• 二战期间,美国冻结并没收了日本在美资产,包括日裔美国公民的财产。
• 1945年,南斯拉夫剥夺了境内所有德国人(包括平民)的国籍和财产权。

5. 关于贵金属保管

自我保管往往比第三方托管更安全:

• 二战时,存放在法国银行的黄金被德军没收,而自行埋藏的黄金得以保存。
• 有家族将部分财富换成金币自行保管,便于在动荡时期使用。
• 1939年法国,许多家族将20%财富转为黄金,或存瑞士或自行埋藏。但交易黄金仍面临诸多风险。

总之,历史表明动荡是常态,和平繁荣才是例外。建议:

1. 不要将所有资产集中投资,要在资产类别、地理位置和保管方式上多元化。
2. 未雨绸缪,不要存在侥幸心理。当局势恶化到人人都想离开时,往往已经太晚了。