Sanctum协议分析:创新流动性质押方案引领Solana DeFi新格局

2025-07-13 10:47:17

Sanctum协议分析报告

引言

在我们之前的研究中，我们探讨了流动性质押如何改变PoS网络中的资产管理。流动性质押技术发行流动性质押代币(LSTs)以换取质押资产,代表质押金额和累计奖励。流动性质押中总锁仓量快速增长,Solana的质押率超过70%,远高于以太坊的27%。然而,LSTs只占Solana质押供应量的6%,而以太坊则超过40%,这为Sanctum在Solana生态系统中提供了巨大的市场机会。

本文将重点关注Sanctum的最近空投及其结构、Alpha Vault的成功、代币经济学、关键DeFi合作伙伴集成和上市、LSTs的增长及其向Web2的采用。

代币经济学

Sanctum采用多代币系统来支持和增强其生态系统。Infinity Pool是一个多LST流动池,允许在池中的所有LST之间进行交换。用户可以通过存入任何白名单LST成为流动性提供者,并获得$INF代币,该代币既可累积质押奖励,也可从池中交易费中受益,并可直接用于DeFi协议。

Sanctum治理代币$CLOUD控制着生态系统内的资本和注意力。合作伙伴需要质押$CLOUD以获得Sanctum Verified Partner (SVP)计划的资格,而$CLOUD持有者则投票决定哪些合作伙伴被接受。

$CLOUD代币的总供应量为10亿,分配如下:

启动流动性(20%):10%用于首次空投,10%用于启动流动性。
社区储备(30%):由社区管理,用于增长计划。
战略储备(11%):由团队用于生态系统增长和合作伙伴关系。
团队(25%):分配给创始人和核心贡献者。
投资者(13%):分配给投资者。
Jupiter LFG(1%):保留给Jupiter LFG。

代币生成事件、空投和社区反馈

Sanctum空投于7月18日进行,分发了10%的CLOUD代币,其中5%(5000万CLOUD)分配给资本部分,另5%(5000万CLOUD)分配给诚实部分。共有108,185个账户有资格获得空投。

参与者可以选择"长期对齐"方式,等待领取代币并随时间获得更大奖金,最多可达100%。或者选择"Sanctum好奇"方式,立即领取代币而没有奖金。

要获得资本部分的全部100%奖金,参与者需要等待14天。诚实部分的全部100%奖金在等待180天后发放。参与者可以随时领取代币,但如果提前领取,将放弃剩余的奖金。

社区对Sanctum空投的反应不如预期,一些用户感到沮丧,尤其是那些投资了大量$SOL的用户,认为与非货币贡献者相比被不公平对待。

Sanctum团队对所有支持者表示感谢,澄清说诚实分配旨在建立一个忠诚的用户群体。他们承认错过了许多应得的用户,并承诺在未来审查提交的内容时会更加仔细。

截至7月24日,已领取了12.44百万CLOUD代币,占总分配量的24.24%(包括被放弃的代币)。这包括诚实分配的6.53百万代币和资本分配的5.91百万代币。

同一天,Sanctum TGE铸造了10亿CLOUD代币,按60/40分配给团队冷钱包和社区冷钱包。从团队冷钱包中,250百万代币被分配用于流动性,其中100百万用于通过Meteora DLMM启动池。剩余的代币将在第一年内满足流动性需求。从社区冷钱包中,150百万代币被指定用于启动空投和社区需求。这使得第一年内可用的代币达到300百万,其中最多125百万代币最初可流通。

Sanctum Alpha Vault的成功

Alpha Vault是Sanctum与Meteora合作的一个特殊功能,允许长期支持者以潜在更好的价格购买$CLOUD代币。参与者可以将USDC存入保险库,作为回报,他们会以折扣价获得$CLOUD代币。然而,这些代币有六个月的归属期,以鼓励长期承诺。

保险库的上限为50百万CLOUD代币,最大购买上限为7.5百万USDC。CLOUD的起始价格由保险库中的USDC数量设定,范围从$0.001到LFG曲线上的最高$0.5。如果USDC存款超过上限,代币将按比例分配,多余的USDC将退还给贡献者。

如果完全认购达到750万美元TVL,保险库买家支付的最高价格为每个CLOUD $0.15。如果未达到,两者的现货价格和保险库买家价格都将更低。

Alpha Vault非常成功,超额认购416%,吸引了长期支持者,展示了对Sanctum项目的强烈兴趣和信心。

Sanctum的未来展望

交易所上市和DeFi合作伙伴集成

$CLOUD通过在主要交易所如Kraken、Bybit和Bitget上的战略上市成功地增加了市场存在感。这些举措提高了流动性,使交易者和投资者更容易访问代币。有传闻称未来会有更多的上市,这可能进一步提升代币的知名度及其在DeFi领域的整合。

Sanctum还在DeFi领域建立了宝贵的合作伙伴关系,以扩展其生态系统。与Kamino、Drift、Texture和Orca等平台的合作为Sanctum网络增添了独特的优势。

Sanctum Launchpad

Sanctum计划创建一个Launchpad,启动Sanctum社区内的链上经济。该平台将利用流动性支持代币(LSTs)来支持社区感兴趣的新项目和创新产品。Sanctum与Jupiter合作,开发支持这些项目所需的基础设施,促进一个每个成功都为更多成功铺路的循环经济,最终培育一个充满活力的链上生态系统。

Sanctum Profiles V2

Sanctum宣布对其profile功能进行升级,旨在重新定义Sanctum宇宙内的身份。即将推出的Sanctum Profiles V2将引入可定制层,改变Solana区块链上的社交互动和忠诚度计划。

用户将能够创建自己的LSTs,使他们能够以各种方式货币化他们的活动。例如,可以生成仅对其LSTs持有者可访问的研究报告,并可在社交媒体或其他网站上发布。这种改进将允许用户通过独特的内容识别和奖励他们的追随者,加深社区内的联系。

Sanctum Pay

Sanctum Pay正在与BasedApp合作开发,这是一种Web3.0金融平台。这个创新项目涉及创建第一个由LST支持的借记卡。通过将cardSOL的质押收益直接转换为USDC,Sanctum Pay允许用户在不需要清算其SOL持有的情况下进行购买。此集成旨在消除传统现金结算的需求,使用户能够通过借记卡直接管理他们的交易,提供便捷的使用体验。