استكشاف معاملات العملة الخوارزمية المستقرة

لقد أثار عامل التكرار اهتمامًا واسعًا في مجال blockchain، وخاصة في تصميم العملة الخوارزمية المستقرة. يشعر الكثيرون بالاهتمام بهذا المفهوم الجديد، بل ويتوقعون أن يحقق الأهداف التي لم تستطع Bitcoin الوصول إليها: نظام عملة عالمي لامركزي بالكامل وذاتي التنظيم. ينبع هذا التوقع جزئيًا من عدم الفهم الكافي لطبيعة blockchain والعملة، وأيضًا بسبب الإمكانيات الابتكارية التي يجلبها هذا المفهوم الناشئ.

المشغل التكراري هو الذي يشير إلى تحويلات العقود الذكية المتتالية، حيث يتم استخدام الحالة السابقة كمدخلات، ومن خلال التكرار المتكرر يتم توليد الحالة التالية. هذا التصميم مناسب بشكل خاص في بيئة blockchain، لأن علنية البيانات على السلسلة وطبيعة العقود الذكية المتسلسلة تشكل بشكل طبيعي سلسلة زمنية. يمكن أن يؤدي المعالجة التكرارية لعمليات مماثلة إلى إنشاء هياكل غير خطية، بل حتى تنمو بشكل هندسي، مما يظهر خصائص تغذية راجعة إيجابية قوية، تتماشى مع خاصية التعزيز الذاتي للألعاب على السلسلة.

ومع ذلك، فإن السلاسل الزمنية التكرارية البحتة ليست مثالية، لأنها تجعل الحالة المستقبلية تعتمد تمامًا على الحالة الحالية. ما يستحق الاهتمام حقًا هو العوامل التكرارية المتعددة، التي تُدخل عناصر معلومات جديدة في عملية تحويل الحالة. تعكس هذه المعلومات الجديدة خصائص اللعبة، مما يزيد من عدم القدرة على التنبؤ، بينما تتشكل في الوقت نفسه توقعات مشتركة معينة تحت تأثير العوامل التكرارية، مما يؤدي إلى حدوث تآزر بين العوامل، وخلق خصائص توقع قابلة للتحكم.

كمثال على عملة مستقرة خوارزمية شائعة، يقوم عامل التسعير بتوليد السعر Pt، بينما يكون إجمالي التوسع Mt عبارة عن عامل خوارزمي متكرر متعدد. Mt هو دالة لـ Pt، بينما يعتمد Pt+1 على Mt، مما يشكل علاقة تكرارية غير مباشرة. مع التعاون بين عوامل التسعير، تشكل هذه الآلية تغذية راجعة سلبية دورية، والتي يمكن نظرياً أن تحقق استقرار السعر تدريجياً. ومع ذلك، نظراً لأن هذا التصميم يعتمد على توازن العرض والطلب في السوق الثانوية، فإن دقته وسرعة نقل المعلومات غالباً ما تكون غير مرضية، مما يجعل من الصعب تحقيق توازن مستقر بسرعة.

يمكن لمشغل الاسترجاع أن يوفر التغذية الراجعة السلبية فحسب، بل يمكنه أيضًا خلق تأثير التغذية الراجعة الإيجابية. على سبيل المثال، يعد آلية إعادة الشراء في بعض الأنظمة مثالًا نموذجيًا لمشغل استرجاع تغذية راجعة إيجابية: تقلل إعادة الشراء من العرض في السوق، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، وبالتالي تحسين أداء النظام، وتلبية المزيد من الطلبات، وجلب المزيد من الأرباح، مما يزيد من إعادة الشراء، مما يشكل حلقة إيجابية. قد تحظى هذه الطريقة البسيطة والفعالة، والتي تتمتع بخصائص غير ماركوفية، بمزيد من تفضيل مطوري بروتوكولات السلسلة في المستقبل.

من وجهة نظر رياضية بحتة، لا يزال هناك عدم يقين بشأن ما إذا كان يمكن لمشغل الاستدعاء بناء خصائص دورية قصيرة مستقرة. لذلك، من الصعب أن تتقارب العملات المستقرة المصممة اعتمادًا على مشغل الاستدعاء إلى هيكل مستقر، خاصةً بالنظر إلى أن العملة الخوارزمية المستقرة تؤثر بشكل غير مباشر على علاقة العرض والطلب من خلال تغيير الكمية الإجمالية، فإن عملية النقل تكون أبطأ، والشروط اللازمة للوصول إلى التوازن المستقر تكون أكثر صرامة، مما يزيد من صعوبة تحقيق الأهداف الخاصة بها.

في مشغل الاستدعاء المتعدد، فإن خطوة إدخال معلومات جديدة هي خطوة حاسمة. إن الخصائص العامة للتوازن في blockchain بالفعل مفيدة لإدخال مزيد من المعلومات، والتي تحمل بعض عدم اليقين ضمن هيكل اللعبة المحدد، لكنها تتبع إطار معلومات موحد. هذه السمة، عند دمجها مع مشغل الاستدعاء، تسهل تشكيل التوقعات الشاملة، وأحيانًا تخلق وهم الاستقرار. إذا كانت هناك نقص في التحليل الدقيق لنظرية الألعاب، سيكون من الصعب فهم الخصائص العامة للتوازن بشكل كامل، مما قد يؤدي إلى نتائج معاكسة للتوقعات.

عند تصميم المشغل التكراري، يجب الانتباه إلى تكرار إدخال المعلومات. إن وجود عدد كبير من المشغلات المستقلة أو إدخال المعلومات يمكن أن يضعف تأثير المشغل التكراري ويقلل من شدة التعليقات الإيجابية والسلبية. لذلك، عند تصميم بروتوكولات DeFi، إذا كان الهدف هو تعزيز التعليقات الإيجابية والسلبية، فيجب التحكم في تكرار إدخال المعلومات الجديدة؛ وإذا كان السعي هو العودة طويلة الأمد، يجب أن يكون تدفق المعلومات نفسه دوريًا.

تتضمن معظم عمليات الخوارزمية التكرارية في مجال DeFi تسلسل الأسعار، حيث إن لعبة الأسعار هي المجال الأكثر تركيزًا للمعلومات والأكثر صعوبة في توقعه أو السيطرة عليه بواسطة الخوارزمية. ومع ذلك، يعتمد العديد من التصاميم حاليًا على آلية AMM بدلاً من الأوراق البيضاء اللامركزية الفعالة، مما قد يؤدي إلى إمكانية التنبؤ أو السيطرة على العملية التكرارية، مما يتعارض مع الغرض من تصميم عمليات الخوارزمية التكرارية. بالإضافة إلى ذلك، فإن كمية التكرار في العديد من المشاريع ليست مرتبطة مباشرة بالمتغيرات العرض والطلب التي تحدد الأسعار، بل ترتبط بإجمالي الأصول، مما قد يؤدي إلى انحراف في نقل الخوارزمية.

في المستقبل، يجب استكشاف المزيد من الجمع بين المتغيرات وعوامل الخوارزمية، خاصة تلك التي تعكس صعوبة المنافسة في السوق بأكملها. عند تصميم بروتوكولات DeFi، من الضروري إجراء تحليل دقيق لآلية نقل المعلومات لعوامل الخوارزمية لتجنب التنبؤ بها والسيطرة عليها بسهولة.