إدارة المخاطر في التمويل اللامركزي : إطار منهجي وأفكار مبتكرة

التمويل اللامركزي ( DeFi ) حقق النسخة اللامركزية من خدمات التمويل التقليدي من خلال العقود الذكية، ويشمل مجالات متعددة مثل التداول، والإقراض، والتأمين، والمشتقات. ومع ذلك، نظرًا للطبيعة التلقائية لهذه البروتوكولات وغياب الإدارة المركزية، أصبحت إدارة المخاطر تحديًا كبيرًا تواجهه الصناعة.

التمويل اللامركزي الذي يتمتع بخصائص مزدوجة - المالية والتكنولوجيا - يجلب له مخاطر متعددة:

1. مخاطر الشفرة: تتعلق بثغرات الشفرة على مستويات متعددة مثل سلسلة الكتل الأساسية، العقود الذكية والمحافظ.

2. مخاطر الأعمال: ناتجة عن الثغرات في تصميم الأعمال، وقد يستغلها المهاجمون أو المتربحون.

3. مخاطر تقلبات السوق: المشاكل الناتجة عن نقص آليات كافية لتخفيف المخاطر في ظل ظروف السوق المتطرفة.

4. مخاطر الأوراق المالية: كجزء من بنية التمويل اللامركزي، فإن أمان الأوراق المالية يرتبط مباشرة باستقرار النظام البيئي بأكمله.

5. "الوكالة التكنولوجية" المخاطر: قد تحتوي الأدوات المركزية المستخدمة من قبل المستخدمين العاديين على مخاطر محتملة.

للتعامل مع هذه التحديات، قدمنا إطارًا شاملاً لإدارة المخاطر في التمويل اللامركزي ينقسم إلى ثلاث مراحل: قبل الحدث، أثناء الحدث، وبعد الحدث.

تشمل إدارة المخاطر مسبقًا التحقق الرسمي الصارم من العقود الذكية، لضمان وضوح حدود كل طريقة وموارد وتعليمات، وفهم تأثيراتها المتبادلة. إن هذا النهج القائم على البرهان الرياضي يتجاوز بكثير نطاق اختبار البرمجيات التقليدي.

تتركز إدارة المخاطر أثناء العملية على التحكم في المخاطر في الوقت الحقيقي، بما في ذلك آليات الإيقاف التلقائي وتصميمات التحفيز الاستثنائي. يمكن أن تتعرف هذه الآليات على السلوكيات الهجومية المحتملة وت intervene، بينما تقوم بإجراء تعديلات في الوقت الحقيقي على الحالات التي تتجاوز التوقعات.

تشمل إدارة ما بعد الحادث عدة جوانب: إصلاح ثغرات الكود من خلال منظمة مستقلة لامركزية (DAO)؛ النظر في انقسام العقود في الحالات القصوى؛ إدخال آلية تأمين لتوزيع المخاطر؛ استخدام البيانات على السلسلة لتتبع الخسائر.

لا يزال الفهم الحالي لأمان التمويل اللامركزي في الصناعة في مرحلة أولية، وغالبًا ما يقتصر على التفكير التقليدي. للتكيف مع التطورات المستقبلية، يجب إدخال مفاهيم مبتكرة مثل تعريف الحدود، وتحليل التكامل، والتحقق من التناسق، والتحقق الرسمي، وآلية التوقف، والتحفيز غير العادي، والحكومة اللامركزية، وتفرع العقود.

فقط من خلال اعتماد هذا الإطار المنهجي لإدارة المخاطر، والابتكار المستمر في أنماط التفكير، يمكن أن يحقق التمويل اللامركزي إمكاناته الثورية بالكامل مع ضمان الأمان.